A股5月開門紅 泛科技主線集體復蘇

A股收獲5月開門紅。5月6日，A股三大股指高開高走，滬指收復3300點關口，深成指重返萬點大關。截至收盤，上證指數(shù)報3316.11點，漲1.13%；深證成指報10082.34點，漲1.84%；創(chuàng)業(yè)板指報1986.41點，漲1.97%。滬深兩市合計成交13362億元，較4月30日放量1668億元。全市場近5000股收漲，超140股漲停。

華為生態(tài)鏈掀漲停潮

昨日，A股泛科技主線顯著回暖，消費電子、半導體、人形機器人等熱點題材表現(xiàn)強勢。其中，華為生態(tài)鏈漲勢突出，相關個股早盤便掀起漲停潮。截至收盤，東財發(fā)布的鴻蒙概念指數(shù)上漲3.21%，九聯(lián)科技、天源迪科、狄耐克等收獲20%幅度漲停。

消息面上，2025年華為開發(fā)者大會將于6月20日至22日舉行。華為邀請函顯示，此次大會將發(fā)布盤古大模型、昇騰AI云服務基礎設施等最新進展。備受關注的鴻蒙PC版也有望首次亮相。

此外，在4月底于德國慕尼黑舉行的第四屆創(chuàng)新數(shù)據(jù)基礎設施論壇上，華為公司副總裁、數(shù)據(jù)存儲產品線總裁周躍峰發(fā)表題為“數(shù)據(jù)覺醒，AI-Ready數(shù)據(jù)基礎設施加速智能化”主題演講，并正式發(fā)布AI數(shù)據(jù)湖解決方案，加速AI行業(yè)化落地。

國新證券稱，此前華為透露搭載鴻蒙操作系統(tǒng)的個人電腦將于5月正式發(fā)布，該產品從內核到應用層實現(xiàn)全棧自研，標志著國產操作系統(tǒng)首次在PC領域邁出系統(tǒng)性自主可控的關鍵一步。這不僅是華為應對外部因素的戰(zhàn)略舉措，更是其在操作系統(tǒng)生態(tài)領域從移動端向全場景延伸的重要里程碑。

貴金屬板塊延續(xù)強勢

昨日，A股貴金屬板塊延續(xù)節(jié)前的強勢表現(xiàn)。截至收盤，申萬貴金屬指數(shù)上漲3.10%，四川黃金、曉程科技漲超7%，湖南黃金漲超5%，西部黃金漲超4%。

國際金價昨日再度拉升。COMEX黃金期貨主力合約一度漲超2%，最高觸及3395美元/盎司，近2日累計漲近5%；倫敦現(xiàn)貨黃金價格最高漲超1.5%，觸及3387美元/盎司，創(chuàng)5月以來新高。

世界黃金協(xié)會發(fā)布的報告顯示，今年一季度，包括場外投資在內的全球黃金總需求同比增加1%，達1206噸，創(chuàng)2016年以來同期最高。

細分來看，央行購金與投資需求繼續(xù)構成推動金價上漲的主要力量。今年一季度，全球央行凈購黃金244噸，雖較2024年四季度有所放緩，但仍符合近3年季度購金量的常態(tài)水平；全球黃金ETF流入強勢反彈，推動黃金投資總需求同比增長170%，達到552噸，創(chuàng)2022年一季度以來新高；金條和金幣需求量仍保持高位，達325噸，較5年季度均值高出15%，中國是該板塊主要增長引擎，其零售投資規(guī)模創(chuàng)歷史第二高季度紀錄。

高盛在5月5日發(fā)布的報告中重申“結構性看多”黃金的觀點，預計在其基準情境下，今年底金價將達3700美元/盎司，并在2026年年中升至4000美元/盎司。高盛稱，在極端風險情境下，如市場對美聯(lián)儲獨立性的擔憂加劇，或美國儲備政策發(fā)生變化，金價有可能在今年底升至4500美元/盎司。

5月聚焦交易型機會

在經歷4月中下旬的持續(xù)窄幅盤整后，市場在5月首個交易日向上突破，且科技題材股領漲。機構表示，5月市場或迎來交易型機會，建議聚焦新技術和有事件催化的產業(yè)題材。

中信證券認為，從全球主要風險資產的價格表現(xiàn)看，資金存在“交易事實而非預期”的特征，傾向于認為美國“對等關稅”擾動是暫時的，不會造成持續(xù)性影響。預計A股將繼續(xù)呈現(xiàn)風險偏好回暖、主題輪動的特征，以低機構持倉的主題型交易機會為主。

中信證券表示，5月或存在一輪籌碼出清后的交易型機會，在這個階段機構持倉不擁擠，且短期對內需、外需等業(yè)績情況不敏感的主題可能更加占優(yōu)。下半年或將是基于基本面邏輯的最佳時間窗口。

配置方面，中信證券認為三大高確定性趨勢值得關注：一是中國自主科技能力的提升趨勢顯著，關注國產算力、端側AI、創(chuàng)新藥等；二是歐洲重建自主防務，提升能源、基建和資源儲備的趨勢明顯，關注銅鋁等基礎工業(yè)品，以及能源基建、通信基建等；三是中國加速完善社會保障并激發(fā)內需潛力，關注文旅方向的酒店、景區(qū)，以及醫(yī)療服務方向的眼科、齒科、中醫(yī)等。