業(yè)績承壓，浙江建投擬發(fā)行股份購買資產(chǎn)！標(biāo)的應(yīng)收賬款和資產(chǎn)負(fù)債率高企

8月5日晚間，浙江建投（002761）發(fā)布發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案）（修訂稿），公司擬通過發(fā)行股份的方式，購買國新建源基金持有的浙江一建13.05%股權(quán)、浙江二建24.73%股權(quán)、浙江三建24.78%股權(quán)，同時向國資運(yùn)營公司發(fā)行股份募集配套資金。

浙江建投本次發(fā)行股份募集配套資金的募集資金總額為45,000萬元，募集配套資金發(fā)行股份數(shù)量為62,674,094股。

浙江建投同時對深交所問詢進(jìn)行了回復(fù)。深交所關(guān)注的問題主要有收購必要性、標(biāo)的生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況等。

據(jù)公告，浙江建投主要從事建筑施工業(yè)務(wù)以及與建筑產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的工程設(shè)計咨詢、產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)、工業(yè)制造業(yè)務(wù)及建筑專業(yè)服務(wù)等業(yè)務(wù)。其中，建筑施工業(yè)務(wù)是公司的主要業(yè)務(wù)板塊及收入來源。本次交易的標(biāo)的公司浙江一建、浙江二建和浙江三建系上市公司控股子公司，標(biāo)的公司主要從事建筑工程施工等業(yè)務(wù)，是上市公司建筑施工業(yè)務(wù)板塊的重要經(jīng)營主體。

浙江建投表示，本次交易完成后，公司將實(shí)現(xiàn)對標(biāo)的公司100%控制，有利于促進(jìn)上市公司及標(biāo)的公司在人才、技術(shù)、資質(zhì)等方面的協(xié)同優(yōu)勢進(jìn)一步增強(qiáng)，有利于鞏固上市公司核心競爭力以及提升上市公司產(chǎn)業(yè)鏈整體競爭力。本次交易有助于提升上市公司的償債能力。

本次交易前，浙江建投控股股東為國資運(yùn)營公司，實(shí)際控制人為浙江省國資委。本次交易后，控股股東和實(shí)際控制人不變。

2023年末和2024年末，標(biāo)的公司中浙江一建應(yīng)收賬款賬面價值分別為195,674.35萬元和216,444.47萬元，占當(dāng)期期末總資產(chǎn)的比例分別為16.57%和16.74%；浙江二建應(yīng)收賬款賬面價值分別為218,498.77萬元和202,836.37萬元，占當(dāng)期期末總資產(chǎn)的比例分別為16.93%和14.81%；浙江三建應(yīng)收賬款賬面余額分別為219,509.39萬元和248,422.94萬元，占當(dāng)期期末總資產(chǎn)的比例分別為15.30%和16.22%。標(biāo)的公司應(yīng)收賬款賬面余額均有較大規(guī)模。若標(biāo)的公司無法及時回收應(yīng)收賬款，標(biāo)的公司的財務(wù)穩(wěn)定性和持續(xù)經(jīng)營能力將受到負(fù)面影響。

與此同時，浙江一建合并口徑下資產(chǎn)負(fù)債率分別為86.25%和86.88%，浙江二建合并口徑下資產(chǎn)負(fù)債率分別為85.31%和84.91%，浙江三建合并口徑下資產(chǎn)負(fù)債率分別為90.68%和90.99%，資產(chǎn)負(fù)債率總體處于較高的水平。隨著標(biāo)的公司經(jīng)營的開展，資金需求也隨之加大，債務(wù)規(guī)模增大將導(dǎo)致公司財務(wù)成本上升，短期償付能力下降，公司面臨潛在的財務(wù)風(fēng)險。

事實(shí)上，浙江建投資產(chǎn)負(fù)債率更高，近年來一直維持在90%以上。

往期財報顯示，浙江建投近年來業(yè)績不佳，營收已連續(xù)2年下降，凈利潤更是連續(xù)4年下降，從2020年的超10億元一路降至2024年的不足2億元，2024年凈利率已跌至冰點(diǎn)，只有0.44%，盈利面臨極大壓力。

來源：讀創(chuàng)財經(jīng)