文興：AI賦能企業(yè) A股面臨新機(jī)遇——美股科技七子股價(jià)震蕩啟示

■ 文興

今年以來，美股科技七子(亞馬遜、微軟、蘋果、特斯拉、谷歌母公司Alphabet、Meta和英偉達(dá))表現(xiàn)出漲勢(shì)放緩、波動(dòng)加大的特點(diǎn)，對(duì)納斯達(dá)克指數(shù)形成了拖累。

截至3月4日收盤，Meta漲幅為12%，蘋果為4.80%，亞馬遜為6.60%，微軟為7.60%，谷歌為11.80%，英偉達(dá)為15%，特斯拉為29.60%。

但在4月30日，美國(guó)商務(wù)部公布的美國(guó)第一季度GDP數(shù)據(jù)環(huán)比萎縮0.3%，美股三大指數(shù)因此大幅低開，美股科技七子全線下跌，特斯拉跌近6%。從總市值來看，2025年全球資本市場(chǎng)走勢(shì)分化，美股科技七子總市值較年初縮水14.48%，其中特斯拉領(lǐng)跌，市值跌超40%。這種表現(xiàn)是否說明美股科技七子即將落幕呢？這個(gè)問題也許會(huì)讓美股投資者不開心，但作為A股觀察研究人士而言，要得出美股科技七子落幕的結(jié)論肯定也不客觀。不過，可以借此機(jī)會(huì)來尋找未來A股市場(chǎng)中的大牛股。

首先，還是要安慰看好美股科技七子的投資者。盡管今年以來美股科技七子表現(xiàn)不如以往強(qiáng)勢(shì)，但不能就此判斷它們已處于落幕狀態(tài)。美股科技七子在各自領(lǐng)域仍具有強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力、市場(chǎng)份額和品牌影響力等優(yōu)勢(shì)。AI等新興技術(shù)的發(fā)展仍處于早期階段，美股科技七子在這些領(lǐng)域的布局有望為其未來帶來新的增長(zhǎng)機(jī)遇。不過，它們也面臨一些挑戰(zhàn)，如估值偏高、競(jìng)爭(zhēng)加劇、政策不確定性等因素。

說來有趣，筆者有一些思考，與馬斯克有關(guān)。馬斯克創(chuàng)立了特斯拉、SpaceX、神經(jīng)鏈(Neuralink)等多家公司。馬斯克專注于通過科技創(chuàng)新來解決人類面臨的重大問題，如可持續(xù)能源發(fā)展和太空探索等。在研究馬斯克之余，筆者發(fā)現(xiàn)，有一個(gè)人與馬斯克不僅有交集，而且同樣作出了很大的貢獻(xiàn)，那就是彼得·蒂爾(Peter Andreas Thiel)。

蒂爾于1967年10月11日出生在德國(guó)法蘭克福。一歲時(shí)隨父母移民美國(guó)，先后在俄亥俄州克利夫蘭、南非和西南非(現(xiàn)納米比亞)居住。蒂爾擅長(zhǎng)數(shù)學(xué)，中學(xué)時(shí)在加州數(shù)學(xué)比賽中獲第一名，1985年成為圣馬特奧高中畢業(yè)班學(xué)霸。他在斯坦福大學(xué)攻讀哲學(xué)，1989年獲文學(xué)學(xué)士學(xué)位。之后在斯坦福大學(xué)法學(xué)院就讀，1992年獲法學(xué)博士學(xué)位。蒂爾的職業(yè)生涯豐富多彩，曾在一家律師事務(wù)所擔(dān)任證券律師，還做過美國(guó)前教育部長(zhǎng)威廉·貝內(nèi)特的演講撰稿人，以及瑞士信貸銀行的衍生品交易員。1996年創(chuàng)立蒂爾資本管理公司。1998年與馬斯克等人共同創(chuàng)立Pay-Pal，并擔(dān)任首席執(zhí)行官。2002年P(guān)ayPal被eBay收購(gòu)后，他創(chuàng)立了全球宏觀對(duì)沖基金Clarium Capital。2003年創(chuàng)立大數(shù)據(jù)分析公司PalantirTechnologies，并擔(dān)任董事長(zhǎng)。2005年與PayPal合作伙伴共同創(chuàng)立Founders Fund。2004年8月成為Facebook首位外部投資者，以50萬美元收購(gòu)公司10.2%的股份。他還參與創(chuàng)立了Valar Ventures、Mithril Capital等，并在2015年至2017年擔(dān)任YCombinator的兼職合伙人。通過蒂爾基金會(huì)，他管理著Breakout Labs和Thiel Fellowship等資助機(jī)構(gòu)，資助人工智能、壽命延長(zhǎng)等非營(yíng)利性研究。蒂爾是保守的自由主義者，向美國(guó)右翼人物和事業(yè)大量捐贈(zèng)。他被譽(yù)為硅谷的天使，投資界的思想家，入選2024年福布斯全球最佳創(chuàng)投人榜，排名第12位。

讀者朋友看到這里，是不是覺得蒂爾完全可以與馬斯克媲美？2000年，蒂爾的PayPal與馬斯克的X公司合并，合并后的公司以PayPal命名。雖然馬斯克成為CEO，但蒂爾將自己的盟友安插在關(guān)鍵位置，在馬斯克度蜜月時(shí)，蒂爾發(fā)動(dòng)“政變”，使蒂爾成為PayPal的CEO，導(dǎo)致兩人關(guān)系出現(xiàn)裂痕。但是在2008年，SpaceX經(jīng)歷一系列火箭發(fā)射失敗后瀕臨倒閉，蒂爾向SpaceX投資2000萬美元，幫助馬斯克渡過了難關(guān)，這對(duì)SpaceX的生存和后續(xù)發(fā)展起到了關(guān)鍵作用。其實(shí)，蒂爾和馬斯克都來自南非。馬斯克在南非出生并長(zhǎng)大，蒂爾童年時(shí)也隨家人在南非生活過幾年。蒂爾和馬斯克還是斯坦福大學(xué)的校友。2015年，他們與奧特曼一起創(chuàng)立了OpenAI，但蒂爾后來因理念分歧等原因退出了OpenAI。因此，筆者便留意到了蒂爾投資的上市公司，其中有一家還很有故事。

蒂爾創(chuàng)建了Palantir Technologies(帕蘭提爾科技)。該公司是蒂爾在2003年與他人共同創(chuàng)立，2020年9月30日在紐約證券交易所上市。帕蘭提爾科技是一家大數(shù)據(jù)分析公司，主要業(yè)務(wù)是為政府和商業(yè)客戶提供數(shù)據(jù)整合、分析和決策支持解決方案。

Gotham平臺(tái)主要面向政府客戶，尤其是國(guó)防與情報(bào)機(jī)構(gòu)。能夠整合多源異構(gòu)數(shù)據(jù)，處理信號(hào)情報(bào)、機(jī)密線人報(bào)告等復(fù)雜數(shù)據(jù)，進(jìn)行威脅檢測(cè)和軍事行動(dòng)模擬，為用戶提供實(shí)時(shí)戰(zhàn)術(shù)決策支持，具備增強(qiáng)殺傷鏈和自主任務(wù)分配等核心能力。

Foundry平臺(tái)是面向企業(yè)客戶的商業(yè)智能平臺(tái)。能幫助企業(yè)構(gòu)建統(tǒng)一數(shù)據(jù)語(yǔ)義層，打破數(shù)據(jù)孤島，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，構(gòu)建企業(yè)專屬“數(shù)據(jù)中樞”，變革企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式。

Apollo平臺(tái)是持續(xù)數(shù)據(jù)交付平臺(tái)，用于管理Gotham和Foundry，協(xié)調(diào)軟件更新，使客戶能在不同環(huán)境中使用軟件平臺(tái)。

AIP平臺(tái)是2023年4月發(fā)布的人工智能平臺(tái)，專注于提供高級(jí)數(shù)據(jù)整合、分析和智能決策支持解決方案、AI應(yīng)用及Agent構(gòu)建。

帕蘭提爾科技將自身定位為企業(yè)級(jí)AI應(yīng)用的賦能者，致力于將先進(jìn)的AI能力(LLM)深度嵌入到客戶的核心業(yè)務(wù)流程中，以解決實(shí)際的運(yùn)營(yíng)挑戰(zhàn)，并創(chuàng)造可衡量的業(yè)務(wù)價(jià)值。AI領(lǐng)域當(dāng)前最大的瓶頸，在于如何有效地將模型部署到復(fù)雜的企業(yè)運(yùn)營(yíng)中，并保障其安全可靠，而且可以持續(xù)產(chǎn)生價(jià)值，而不是一個(gè)又一個(gè)的演示。從帕蘭提爾科技美國(guó)國(guó)內(nèi)客戶數(shù)量的增長(zhǎng)速度來看，其也在得到越來越多的大客戶的信任。

請(qǐng)注意，把AI部署到企業(yè)的運(yùn)營(yíng)中，這是筆者本文的關(guān)鍵，中國(guó)有沒有這樣的實(shí)際應(yīng)用呢？是不是值得大家認(rèn)真思考呢？