作為科技金融股權投資生力軍的持牌AIC，正式“擴容”。
5月7日，金融監管總局官網顯示，興業銀行關于申請籌建興銀金融資產投資有限公司（即興銀AIC）的請示，正式獲批。這是科技金融股權投資領域，全國第六家持牌AIC。
隨后，興業銀行公告顯示，該行已收到相關批復。興銀AIC注冊資本100億元，為興業銀行全資子公司。設立興銀AIC，有利于更好地服務新質生產力發展，實現對債轉股業務的專業化、市場化運作，降低企業杠桿率，加大對科創企業、民營企業支持力度。興銀AIC籌建工作完成后，興業銀行將按照有關規定和程序向金融監管總局提出開業申請。
隨著興銀AIC的到來，AIC股權投資試點的參與機構將首度突破2017年以來的“五大AIC”（母公司為工、農、中、建、交“五大行”）的展業格局、出現實質性擴容。
對此，在市場和機構的分析人士看來，下一步宜開拓思路，探索和支持經營管理規范、創新活力較強、科技型企業客戶較多的其他商業銀行設立投資子公司來開展股權投資活動，同時也應適時總結原浦發硅谷銀行成立十幾年來的經驗教訓，進一步探索科創銀行的積極作用。
興銀AIC獲批籌建，招商銀行正在研究、論證設立AIC
就在5月7日上午，國新辦舉行新聞發布會介紹“一攬子金融政策支持穩市場穩預期”有關情況。為全力鞏固經濟回升向好的基本面，據金融監管總局黨委書記、局長李云澤介紹，近期金融監管總局計劃推出八項增量政策，其中就包括“將發起設立金融資產投資公司的主體擴展至符合條件的全國性商業銀行，加大對科創企業的投資力度。”
在我國社會融資總額中，以銀行業為代表的間接融資體系長期占據主體地位。中國人民銀行最新數據顯示，截至2024年末，我國金融業機構總資產為495.59萬億元，其中銀行業機構總資產為444.57萬億元，占比約為89.71%。而出于對儲戶權益的保護，我國的商業銀行法等監管規則的規定，商業銀行不能直接投資工商企業股權。
對于AIC股權投資試點，金融監管總局有關司局負責人曾坦言，“這意味著需要走出一條具有中國特色的科技金融尤其是科創投資的發展之路。”
因此，自去年“9·24”系列金融新政推出以來，在金融監管領域，AIC股權投資試點的動態消息一直受到市場關注。
2024年底，金融監管總局提出“將有序擴大金融資產投資公司（AIC）股權投資試點”；幾個月后，即2025年3月5日，金融監管總局發布《關于進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》，宣布將AIC股權投資范圍擴大至試點城市所在省份。自此，AIC股權投資試點的區域范圍正式由上海、北京等18個滿足條件的大中型城市，擴大為上海、北京、天津及重慶四個直轄市，再加上江蘇、浙江、安徽、山東、湖北、湖南、廣東、四川、陜西及福建這十大省份，共同形成了“4+10”的大區域展業局面。
但在彼時，AIC股權投資試點的參與機構仍舊為工、農、中、建、交“五大行”旗下的工銀金融資產投資有限公司（即工銀AIC）、農銀金融資產投資有限公司（即農銀AIC）、中銀金融資產投資有限公司（即中銀AIC）、建信金融資產投資有限公司（即建信AIC）以及交銀金融資產投資有限公司（即交銀AIC），且“五大AIC”均是2017年成立。
即除了工、農、中、建、交“五大行”外，絕大多數銀行并未設立AIC。當前，隨著興銀AIC的到來，AIC行業這種展業格局將出現變化。
興業銀行之外，還有哪些銀行透露申報AIC相關工作進展？
在剛剛結束的2024年報季中，招商銀行也透露了申報AIC相關工作的進展。3月27日，招商銀行行長王良在業績發布會中表示，對招商銀行來說，設立AIC公司非常有意義。目前正處在研究、論證過程中，此類事項需要經過董事會流程的審批，如有需要公告的信息會及時公告。
市場聲音：建議探索和支持符合規定的其他中小銀行設立投資子公司
僅從注冊地來看，“五大AIC”集中于北京、上海及南京三地，其中北京三家、上海與南京各一家。興業銀行目前并未公告籌建興銀AIC的注冊地信息。這種情況與AIC股權試點當前“4+10”大區域展業局面形成反差，特別對于科技金融較為發達的長三角地區。
截至2024年6月末，據各家母行2024年半年報披露，“五大AIC”總資產規模合計約為5869.9億元，僅相當于一家中游上市城商行的體量。
對此，招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼建議，下一步宜開拓思路，積極探索和支持經營管理規范、創新活力較強、科技型企業客戶較多的其他中小銀行設立投資子公司來開展創業投資、股權投資。
與他的這一建議類似，平安證券的研究團隊也表示，對于AIC股權投資試點擴容，也應關注中小銀行的獲批進程。
在其看來，AIC行業的擴容同時意味著銀行多元化進程的推進。一方面，受制于分業經營的環境，國內商業銀行在投資端的布局相對受限，而隨著此次AIC牌照的擴容，更多體制機制靈活的中小銀行或將在未來獲得參與機會，對于推動行業健康發展和銀行輕資本轉型均有積極意義。另一方面，多元化金融服務體系也是服務科創型企業的重要抓手，通過金融牌照的整合和優化服務客戶的全生命周期的需求。展望未來，AIC牌照有望成為各家銀行多元體系的重要一環。
對于金融法律和監管制度，董希淼也提出自己的建議。他認為，宜進一步完善修改相關規定，根據科創企業股權投資實際，合理確定商業銀行股權投資的風險權重，降低股權投資的資本占用。
從目前監管規則來看，2023年11月出臺的《商業銀行資本管理辦法》保持了商業銀行對工商企業其他股權投資1250%的高風險權重要求，但是已對獲得國家重大補貼并受到政府監督的股權投資風險權重，由征求意見稿時的400%，設定為250%。
除此之外，從行業發展角度，董希淼也提出，應適時進一步總結原浦發硅谷銀行成立十幾年來的經驗教訓，采取包括優化政策支持、增加注冊資本、創新產品服務等針對性措施，加大力度支持上海科創銀行穩健可持續發展，為科技金融發展探索出新模式、新路徑。
他所提及的浦發硅谷銀行是我國首家具有獨立法人地位的科技銀行，成立于2012年8月，為科技金融發展探索出一種全新模式。目前，經金融監管部門批準，浦發硅谷銀行已更名為“上海科創銀行有限公司”，由浦發銀行100%持股。
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