影石創新致歉
8月14日，影石創新公開全球首款全景無人機影翎Antigravity A1的形態，并開啟產品公測。近期影石和大疆互相進入各自的“腹地”，影石進入無人機領域，大疆則進入全景相機領域。一個插曲是，宣布開啟全景無人機公測當晚，影石創始人劉靖康以撒錢形式派發現金紅包以犒勞公司團隊，相關視頻在網絡上流傳后，影石發布公告道歉，稱公司強化了相關行為規范，確保全體員工和管理層在任何場合的言行均能符合上市公司公眾形象的要求。
點評：行業競爭近期頗受市場關注。影石創新和大疆在更相似的產品品類上展開競爭，彼此之間存在一定的火藥味。此前劉靖康就曾表示，影石預想過做全景無人機的決策會刺激大疆做全景相機“抄家”。目前大疆的首款全景相機已發售，影石的全景無人機則預計明年1月發售，兩家之間的競爭情況如何還需觀察。
宇樹摘世界人形機器人運動會首金
8月15日，首屆世界人形機器人運動會開賽，宇樹的全資子公司北京靈翌科技摘得本次大會首枚金牌。在1500米田徑決賽中，宇樹H1人形機器人以6分34秒的成績摘得桂冠。據宇樹科技創始人王興興透露，本次摘金的H1為“春晚同款”。值得一提的是，獲得第二名的天工Ultra則來自北京人形機器人創新中心，采用了自主導航能力，擺脫了遙控器進行比賽。
點評：機器人運動會有不少“新樂子”，在考驗爆發力、耐力的田徑賽當中，宇樹憑借自身的硬件優勢摘得了首金。不過，第二名的天工Ultra利用了“自主導航”能力，擺脫遙控器取得了亞軍。這也給整場比賽增添了更多不確定性，各家隊伍都需要平衡自身智能性與硬件穩定性、極限性能之間的矛盾。
京東CEO許冉再談外賣價格戰
8月14日，京東發布了第二季度財報。財報顯示，京東第二季度收入為3567億元，同比增加22.4%。第二季度歸屬于本公司普通股股東的凈利潤為62億元，同比下滑50.8%。但新業務第二季度收入為138.5億元，同比增長198.8%，這塊業務主要包括京東外賣、京東產發、京喜及海外業務。京東CEO許冉表示，外賣業務正在與核心電商業務產生協同價值，這也符合京東最初的預期。但過度競爭的行為并未產生模式創新，也未給行業帶來增量價值，反而在一定程度上擾亂行業價格體系，給商家帶來很多困擾，因此是不可持續的。
點評：京東外賣成為京東財報中的最大亮點，帶動新業務同比增長198.8%，但也可以看到，在競爭激烈的電商和外賣市場，京東需要不斷投入資源以提升用戶體驗、爭奪市場份額，如通過補貼等方式吸引用戶和商家，這些因素共同導致了凈利潤的下滑。
騰訊最新披露：有足夠芯片做AI訓練
8月13日，騰訊控股（00700.HK）公布2025年第二季度業績，第二季度，騰訊營收1845.04億元，同比增長15%，環比增長2%，經營利潤（Non-IFRS）692.48億元，同比增長18%，環比減少0.1%。財報稱，該季度營銷服務業務收入增長主要是由于AI驅動廣告平臺改進和微信交易生態提升。
點評：AI已經深度融入騰訊的游戲、廣告及社交生態，成為重要業績動能。但也可以看到，第二季度騰訊研發費用同比增長21%，資本開支更是同比增長119%，主要用于AI算力建設 。這種高強度投入在短期內會對利潤率產生一定擠壓，而未來AI成本如GPU折舊等也可能進一步上升，如何平衡AI投入成本與收益回報，保障整體盈利水平穩定增長，是騰訊需要面對的問題 。
寒武紀緊急澄清“大量載板訂單”傳聞
8月14日，市值逼近4000億元的寒武紀在最新公告中再次聲明：網傳“公司在某廠商預定大量載板訂單”等信息均為誤導市場的不實信息。就在發布公告的同一天，寒武紀股價盤中漲幅一度超過14%，市值首次突破4000億元大關。截至當日收盤，公司股價報949元/股，市值達3970億元。
點評：寒武紀遭遇的傳言困擾折射出AI芯片行業的共性問題，在資本市場對人工智能概念高度追捧的背景下，未經證實的業務進展信息極易引發股價異動。2025年以來，全球AI芯片市場持續火熱。據行業分析機構TrendForce預測，今年全球AI芯片市場規模將突破800億美元，年增長率超過50%。這一預期刺激投資者尋找“下一個英偉達”，中國本土AI芯片企業自然成為關注焦點
金蝶國際預測2030年AI收入占比將達到30%以上
8月12日，金蝶集團董事會主席兼首席執行官徐少春在中期業績發布會上表示，人工智能加軟件即服務的“黃金十年”正在進行當中，到2030年，金蝶國際的AI收入占比會達到或超過30%。今年上半年，金蝶集團收入約31.92億元，同比增長約11.2%，毛利率同比改善2.4個百分點至約65.6%。其中，AI合同金額已超1.5億元。
點評：上半年金蝶披露的合同簽約金額說明AI在SaaS行業中有了不錯的起步。但也可以看到推進AI落地應用可能存在的障礙，比如當前中國企業數據質量還是不高以及懂業務和AI的復合型人才不足。此外，一些企業仍在擔心AI對現有組織和人力產生大量替代，導致組織內部對AI落地有排斥。
華為公布通用計算等領域進展
8月15日，華為在2025華為算力場景發布會暨北京xPN伙伴大會上公布了在通用計算、大模型技術及AI應用創新等領域的最新進展。華為昇騰計算領域副總裁劉偉表示，今年下半年，昇騰將實施從低算力到高算力全面覆蓋邊端場景的策略，同時，部件產品重點投入Atlas 300I A2和310模組，2025年底將完成A2版本開源。
點評：華為的最新布局有助于其在未來的邊緣計算和終端智能領域占據更多市場份額，但在通用計算和AI芯片領域，海外巨頭仍占據技術優勢，尤其在高端算力產品的性能、生態成熟度上領先。中國企業只有在算力密度、能效比、軟件棧兼容性等方面持續突破，才能在全球市場競爭中縮小差距。
廣東聯通牽頭成立粵企出海生態聯盟
8月15日，廣東聯通牽頭成立粵企出海生態聯盟，該聯盟覆蓋跨境貿易、海外辦公及海外生產等場景。目前，中國聯通已建成全球300多個骨干云節點，同時在138個關鍵城市部署了高標準數據中心資源。此外，中國聯通已在全球設立亞太、歐洲和美洲三大網絡運營中心NOC，并建立了超過60條國際海纜系統。
點評:隨著全球5G、云計算、物聯網等新基建加速落地，新興市場對通信網絡和算力基礎設施的需求旺盛。運營商出海可通過建設海底光纜、數據中心、5G基站等，搶占市場空白，但也可以看到，AWS、Azure在全球云計算、企業服務市場已形成成熟生態，中國運營商的海外云服務需突破其先發優勢，吸引本地客戶和合作伙伴。此外，海外數字基建項目前期投入大、回收周期長，也需要考慮盈利周期長與投資回報壓力。
華潤正式入主康佳，康佳高管層更替
8月15日，康佳專業化整合發布會在深圳舉行，康佳集團（000016.SZ）正式成為華潤集團旗下科技與新興產業板塊的業務單元。康佳集團董事長鄔建軍代表新一屆管理團隊發言稱，康佳將依托華潤集團的支撐，向主業突出、技術領先、治理現代、效益卓越的方向努力。康佳當天還與重要合作伙伴簽署了深化合作協議。京東方、小米、彩虹、惠科、萬華化學、美芝&威靈、華意&加西貝拉等合作伙伴出席了發布會。8月14日晚，康佳發布關于董事會完成換屆選舉并聘任高級管理人員的公告，有華潤背景的鄔建軍當選康佳新任董事長，并擔任康佳法定代表人。
點評：康佳新一屆董事會和高管層中，有華潤背景的人員占比較多。在康佳6名非獨立董事中，有華潤背景的人員占了4名，鄔建軍原是華潤醫藥董事長，余惠良原是華潤資產管理有限公司財務總監，宋清曾任華潤健康集團董事長、現任華潤集團業務單元兼職外部董事，孫永強現任華潤集團業務單元兼職外部董事、華潤醫藥集團董事；原康佳的人員占2名，曹士平為原康佳總裁，葉興斌為原康佳董事、現任康佳職工董事。在康佳5名高級管理人員中，有華潤背景的人員占2名，原康佳的人員占3名，原康佳總裁曹士平、康佳副總裁楊波、康佳副總裁林洪藩獲得連任，原華潤集團戰略管理部副總經理史宏超現任康佳副總裁，余惠良現任康佳財務總監。這樣的人員安排既有利于康佳保持經營連貫性，也有利于嫁接華潤資源。
石頭科技與科沃斯公布財報
8月15日晚，兩家清潔電器龍頭企業科沃斯（603486.SH）與石頭科技（688169.SH）齊齊發布半年報。2025年上半年，科沃斯實現營收86.76億元，同比增長24.37%，歸母凈利潤9.79億元，同比增長60.83%；石頭科技實現營收79.03億元，同比增長78.96%，歸母凈利潤6.78億元，同比減少39.54%。
點評：受益于以舊換新國補政策實施及海外市場拓展，兩家清潔電器龍頭企業上半年的營收都實現大幅增長，尤其是石頭科技的增速達到近80%，使其與科沃斯在總營收上的差距進一步縮小。同時，由于追求規模擴張，石頭科技短期的凈利潤增長承壓，在去年全年的凈利潤同比下滑之后，今年上半年的凈利潤繼續同比下滑近40%。相反，科沃斯在穩定營收增長的同時，更追求利潤的增長，在去年凈利潤扭轉下滑勢頭、實現增長之后，今年上半年的凈利潤繼續同比增長約60%，旨在為下一輪具身智能的比拼“儲備彈藥”。
戴盟機器人近日完成億元級天使++輪融資
8月12日，機器人觸覺廠商戴盟（深圳）機器人科技有限公司近日獲得“天使++輪”融資，涉及融資金額億元級人民幣，投資機構為招商局創投、東方嘉富、架橋資本。據了解，戴盟機器人致力于研發高分辨率多模態觸覺感知、觸覺靈巧手軟硬件產品。
點評：VLA（視覺、語言、動作模型）會變成VTLA（視覺、觸覺、語言、動作模型）嗎？目前視覺和語音作為比較主流的輸入模態，在目前的具身智能模態中發揮重要作用。但業界仍然有不少聲音認為，觸覺反饋對于機器人在復雜任務中的精細操作至關重要。若將觸覺融入 VLA，機器人能更精準感知物體質地、力度等，機器人操作或許會更靈活、智能，所以推動 VTLA 發展，可以拓展機器人的應用領域。
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