最強(qiáng)板塊迎來(lái)重要消息——道達(dá)投資手記

今天，A股三大指數(shù)集體上漲。截至收盤(pán)，上證指數(shù)上漲0.34%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.46%、1.96%。

滬深兩市成交18270億元，較上周五放量1167億元。整個(gè)市場(chǎng)有4188只個(gè)股上漲，1068只個(gè)股下跌，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.99%，賺錢(qián)效應(yīng)不錯(cuò)。

上證指數(shù)收出六連陽(yáng)，再創(chuàng)今年以來(lái)新高。由于重要時(shí)間窗已過(guò)，加上大盤(pán)再創(chuàng)新高，這意味著大盤(pán)后續(xù)震蕩上行的概率在大幅增加，而主升浪的概率在大幅下降。

這也是達(dá)哥降低券商股預(yù)期的原因之一。這并不是說(shuō)券商股不會(huì)上漲，只是與牛市主升浪那種波瀾壯闊的行情有著本質(zhì)區(qū)別。

近期的大盤(pán)走勢(shì)，給人的感覺(jué)是在走慢牛。但從A股歷史來(lái)看，很難出現(xiàn)慢牛，基本上都是快牛、瘋牛以及結(jié)構(gòu)性牛市。

因此，盡管當(dāng)前市場(chǎng)出現(xiàn)了慢牛的部分現(xiàn)象，但達(dá)哥并不認(rèn)可慢牛這一說(shuō)法。在達(dá)哥看來(lái)，當(dāng)前仍處于牛市初期階段，距離主升浪的時(shí)間還比較遠(yuǎn)。

那么，假如市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)所謂的慢牛走勢(shì)，最該慢的應(yīng)該是哪些方向呢？

中信證券指出，相比于一些高景氣且處于階段性高位的行業(yè)，其實(shí)小微盤(pán)現(xiàn)階段更需要放慢腳步。未來(lái)一旦宏觀邏輯逐步理順，微盤(pán)+銀行的結(jié)構(gòu)可能會(huì)面臨較大的挑戰(zhàn)。

后市方面，在達(dá)哥看來(lái)，去年10月高點(diǎn)3674點(diǎn)及2021年高點(diǎn)3731點(diǎn)，有望在后續(xù)的震蕩上行中被突破。因此，專(zhuān)注板塊個(gè)股才是關(guān)鍵。

板塊方面，證券板塊一度有所表現(xiàn)，由于距離主升浪的時(shí)間預(yù)期比較遠(yuǎn)，因此后續(xù)震蕩上行或震蕩的概率較大，上文已對(duì)此有所闡述。

昨天達(dá)哥在文章中聊到了牛市的幾朵金花，從今天的表現(xiàn)來(lái)看，都還不錯(cuò)。

人形機(jī)器人方面，PEEK材料板塊指數(shù)漲幅達(dá)6.08%，位居概念板塊漲幅榜第一位。

在8月5-6日的文章中，達(dá)哥明確提到，PEEK材料板塊指數(shù)8月5日收出了標(biāo)志性陽(yáng)線，加上人形機(jī)器人、減速器、機(jī)器人概念三大指數(shù)均實(shí)現(xiàn)了對(duì)今年二三月份高點(diǎn)的突破，這意味著整個(gè)人形機(jī)器人方向有望開(kāi)啟一輪升勢(shì)。

8月5日至今，PEEK材料板塊指數(shù)的漲幅高達(dá)14.86%，漲幅遙遙領(lǐng)先A股所有行業(yè)板塊及其他概念板塊，堪稱(chēng)最強(qiáng)板塊。

由于越來(lái)越多的人形機(jī)器人廠商加碼輕量化，使得PEEK材料的預(yù)期大幅增強(qiáng)，市場(chǎng)資金也在積極擁抱這一產(chǎn)業(yè)變化，這是PEEK材料近期連續(xù)大漲的原因。

消息面上，杭州市司法局發(fā)布公開(kāi)征求《杭州市促進(jìn)具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展條例（草案）》意見(jiàn)的公告，將具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)納入全市政策支持框架，通過(guò)制度設(shè)計(jì)增強(qiáng)政策合力，進(jìn)一步規(guī)范產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展路徑。

另外，正在舉行的2025世界機(jī)器人大會(huì)頗受市場(chǎng)關(guān)注。

在本次大會(huì)上，英偉達(dá)Omniverse與仿真模擬技術(shù)副總裁Rev Lebaredian表示：“今天，隨著人工智能的出現(xiàn)，我們終于有了讓機(jī)器具備‘物理智能’的能力，可以把物理世界和信息世界真正連接起來(lái)。”他強(qiáng)調(diào)，這意味著計(jì)算機(jī)的力量將進(jìn)入100萬(wàn)億美元的物理世界市場(chǎng)，而機(jī)器人正是實(shí)現(xiàn)這一躍遷的橋梁。

銀河通用創(chuàng)始人兼CTO王鶴則表示：“在未來(lái)10年，我們將看到的是一個(gè)能夠超越當(dāng)前所有工業(yè)機(jī)器人量的機(jī)器人市場(chǎng)。再往后10年，可能是超越汽車(chē)手機(jī)這個(gè)市場(chǎng)量的萬(wàn)億市場(chǎng)，所以不能低估它，但也沒(méi)有大家想的那么快。”

固態(tài)電池方面，板塊指數(shù)今天跳空上漲2.72%，多達(dá)10余只個(gè)股漲停。

中信建投指出，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏加快，隨著電池廠和整車(chē)企業(yè)中試線逐步跑通，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)降本持續(xù)推進(jìn)，有望帶動(dòng)下游市場(chǎng)需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，整個(gè)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈的上游設(shè)備環(huán)節(jié)必將最先受益。

與固態(tài)電池有不少交集的鋰電池、鋰礦板塊今天大漲，主要是受寧德時(shí)代確認(rèn)宜春項(xiàng)目暫停開(kāi)采的消息刺激。

從多家機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)來(lái)看，該礦區(qū)停產(chǎn)的實(shí)際影響可能并不大。比如，中信建投期貨表示，雖然目前市場(chǎng)對(duì)需求旺季仍有期待，但對(duì)下半年的整體需求增量已缺乏想象空間；銀河期貨表示，從庫(kù)存來(lái)看，當(dāng)前碳酸鋰市場(chǎng)仍處于累庫(kù)狀態(tài)。

前段時(shí)間，市場(chǎng)大幅炒作“反內(nèi)卷”題材，但之后這個(gè)方向就逐漸走向沉寂。在達(dá)哥看來(lái)，盡管“反內(nèi)卷”能提振市場(chǎng)的短期投機(jī)情緒，但行情能否走得更遠(yuǎn)還是要看市場(chǎng)需求，這也適用于鋰礦、鋰電池板塊。

國(guó)防軍工方面，板塊繼續(xù)上行，多只個(gè)股漲停。板塊的短期驅(qū)動(dòng)因素是9月3日的閱兵。

從2015年9月3日閱兵、2019年10月1日閱兵與國(guó)防軍工板塊的走勢(shì)情況來(lái)看，在閱兵之前的半個(gè)月，軍工股都迎來(lái)階段高點(diǎn)。

參考上述歷史規(guī)律，在進(jìn)入8月中旬后半段之時(shí)，持有軍工股的投資者要開(kāi)始注意軍工板塊是否會(huì)出現(xiàn)資金兌現(xiàn)的情況。

AI硬件方面，玻璃基板、CPO、PCB、液冷服務(wù)器等漲幅居前。最近一個(gè)多月，達(dá)哥多次重點(diǎn)提及CPO、PCB；最近一周，達(dá)哥多次提及液冷服務(wù)器。

液冷服務(wù)器方面，據(jù)工業(yè)富聯(lián)披露的半年報(bào)顯示，受益于AI相關(guān)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，公司2025年上半年?duì)I收、歸母凈利潤(rùn)均創(chuàng)同期歷史新高，第二季度單季營(yíng)收、凈利潤(rùn)也均創(chuàng)下同期歷史新高。

工業(yè)富聯(lián)在半年報(bào)中稱(chēng)，2025年上半年，全球科技產(chǎn)業(yè)格局在智能革命浪潮下加速重構(gòu)，以大模型與生成式AI為代表的技術(shù)突破推動(dòng)應(yīng)用生態(tài)進(jìn)入爆發(fā)階段。核心驅(qū)動(dòng)力方面，預(yù)計(jì)北美四大云服務(wù)商2025年合計(jì)資本開(kāi)支同比實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，其中AI云基礎(chǔ)設(shè)施投入占比將顯著提升，帶動(dòng)高端AI服務(wù)器需求激增。

玻璃基板方面，來(lái)覓研究院認(rèn)為，在半導(dǎo)體封裝中，玻璃基板是用玻璃取代有機(jī)封裝中類(lèi)似印刷電路板的有機(jī)材料。隨著對(duì)強(qiáng)大AI需求的不斷增加，傳統(tǒng)的有機(jī)基板已顯得有些力不從心。而玻璃基板因其優(yōu)良的物理特性，逐漸受到了更多關(guān)注，現(xiàn)已成為AI芯片領(lǐng)域的焦點(diǎn)。

AI的存儲(chǔ)方面，據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)最新調(diào)查，2025年下半年DDR4市場(chǎng)處于持續(xù)供不應(yīng)求與價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲態(tài)勢(shì)，由于Server的剛性訂單擠壓了PC和Consumer市場(chǎng)的供應(yīng)，PC OEM不得不加速導(dǎo)入DDR5方案，Consumer廠商則面臨高價(jià)、難以獲取物料的挑戰(zhàn)，而DDR市場(chǎng)供需緊張也推升Mobile DRAM合約價(jià)格，第三季LPDDR4X漲幅為近十年單季最大。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天大盤(pán)再創(chuàng)新高，后續(xù)震蕩上行并依次突破3674點(diǎn)、3731點(diǎn)的概率逐漸增大，在此背景下，重視板塊個(gè)股。

板塊方面，中短期關(guān)注人工智能產(chǎn)業(yè)鏈、智能駕駛、商業(yè)航天、人形機(jī)器人、創(chuàng)新藥、固態(tài)電池等開(kāi)始或即將迎來(lái)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的板塊。