機(jī)構(gòu)持續(xù)看好黃金中長(zhǎng)期和短期表現(xiàn)，黃金ETF基金(159937)震蕩調(diào)整，配置機(jī)遇備受關(guān)注

流動(dòng)性方面，黃金ETF基金盤中換手0.84%，成交2.39億元。拉長(zhǎng)時(shí)間看，截至7月24日，黃金ETF基金近1月日均成交5.83億元，排名可比基金前2。

國(guó)新證券認(rèn)為，看好黃金中長(zhǎng)期和短期表現(xiàn)：1）“去美元化”驅(qū)動(dòng)央行持續(xù)購(gòu)金，中國(guó)、印度等國(guó)家連續(xù)增持黃金儲(chǔ)備，2025年一季度全球央行凈購(gòu)買量達(dá)244噸，為金價(jià)提供長(zhǎng)期買盤支撐；2）短期看，黃金庫(kù)存有所回落，央行買金仍在持續(xù)，黃金期貨多頭有所增多，ETF持倉(cāng)量也有所回升，短期基差交易下黃金現(xiàn)貨價(jià)格有望上漲，看好近期黃金現(xiàn)貨。

2025年上半年，我國(guó)黃金消費(fèi)量505噸，同比下降3.54%，但在這一數(shù)據(jù)下，金條和黃金首飾消費(fèi)的反差備受關(guān)注。中國(guó)黃金協(xié)會(huì)表示，高金價(jià)抑制黃金首飾消費(fèi)，不過(guò)，輕克重、設(shè)計(jì)感強(qiáng)、附加值高的首飾產(chǎn)品仍然受青睞。地緣沖突加劇與經(jīng)濟(jì)不確定性使得黃金避險(xiǎn)保值的功能進(jìn)一步凸顯，民間金條和金幣投資需求大幅度增長(zhǎng)。

資金流入方面，黃金ETF基金最新資金凈流出3.09億元。拉長(zhǎng)時(shí)間看，近18個(gè)交易日內(nèi)有12日資金凈流入，合計(jì)“吸金”1.62億元，日均凈流入達(dá)900.02萬(wàn)元。

數(shù)據(jù)顯示，杠桿資金持續(xù)布局中。黃金ETF基金前一交易日融資凈買額達(dá)113.76萬(wàn)元，最新融資余額達(dá)36.48億元。

截至7月24日，黃金ETF基金近5年凈值上漲80.36%，居可比基金前2，貴金屬基金排名5/27，居于前18.52%。從收益能力看，截至2025年7月24日，黃金ETF基金自成立以來(lái)，最高單月回報(bào)為10.62%，最長(zhǎng)連漲月數(shù)為6個(gè)月，最長(zhǎng)連漲漲幅為16.53%，漲跌月數(shù)比為72/58，上漲月份平均收益率為3.27%，年盈利百分比為80.00%，歷史持有3年盈利概率為100.00%。

截至2025年7月18日，黃金ETF基金近1年夏普比率為2.34。

回撤方面，截至2025年7月24日，黃金ETF基金今年以來(lái)相對(duì)基準(zhǔn)回撤0.42%。

費(fèi)率方面，黃金ETF基金管理費(fèi)率為0.50%，托管費(fèi)率為0.10%。

跟蹤精度方面，截至2025年7月24日，黃金ETF基金近2月跟蹤誤差為0.002%，在可比基金中跟蹤精度較高。