國際金價再創(chuàng)新高！年內(nèi)累計漲幅已超30% 機構(gòu)稱中長期依然看漲

2024年或?qū)⑹?a target='_blank' href='http://www.8xnei.com/'>黃金載入史冊的一年，由于地緣政治日趨復(fù)雜化，國際金價走出了一輪黃金大牛市，自2024年1月3日至10月17日累計漲幅達(dá)30.18%，上漲了625.3美元/盎司。在當(dāng)前市場環(huán)境下，相較于其他投資產(chǎn)品，黃金資產(chǎn)依然是投資者最喜歡的品種之一。

截至10月17日22：55分，倫敦金盤中一度漲至2696.17美元/盎司，再度刷新歷史新高，突破了9月創(chuàng)下的前高2685.58美元；COMEX黃金日內(nèi)最高漲至2711.3元/盎司。匠鑫學(xué)院院長許亞鑫對記者表示，近期國際金價再創(chuàng)新高，主要與美聯(lián)儲降息和地緣政治緊張有關(guān)，中東局勢持續(xù)惡化，進(jìn)一步推動了黃金的避險需求。

90后熱衷買積存金

近年來，隨著90后逐漸成為職場主力，在金價大漲之際，90后又是如何理財?shù)哪兀繐?jù)記者多方了解，目前90后的投資喜好已經(jīng)發(fā)生根本性改變，對于黃金的投資方式也是呈現(xiàn)多樣化，有一部分人喜歡購買基金產(chǎn)品，有一部分人喜歡購買實物黃金。

不過，隨著金價持續(xù)創(chuàng)新高，部分習(xí)慣購買實物黃金的人已經(jīng)不敢再買了，而另一部分通過購買各類與貴金屬掛鉤產(chǎn)品的90后，卻仍在堅定持有著。對此，90后投資者小王接受《華夏時報》記者采訪時表示，2019年畢業(yè)之后陸陸續(xù)續(xù)買過一些實物黃金，記得剛開始買的時候才300多塊錢一克。

“2020年在支付寶上也買過與黃金相關(guān)的ETF產(chǎn)品，不過，由于買的份額都很少，收益也不高。此后，通過比較發(fā)現(xiàn)，貴金屬類的產(chǎn)品還是較為穩(wěn)定的，毅然決定每個月都購買一些基金和黃金，以一種理財定投的方式一直拿著，當(dāng)時買的正是銀行的積存金。”小王稱。

小王表示，由于買入的時候成本大概在500元/克左右，從買入到現(xiàn)在，大約一年半時間盈利20%左右。相較于積存金，實物黃金方面買的比較少，個人并不是很喜歡買首飾，這或許是大部分90后的投資方式吧。此外，積存金還有一個特點就是存到一定數(shù)量，可以兌換金條，到時候真要出金條的話，可以直接去銀行兌換。

對于黃金現(xiàn)貨的暴漲，光大期貨國債研究員朱金濤接受《華夏時報》記者采訪時表示，自今年年初以來，國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價格一路突飛猛進(jìn)，最新的金價確實創(chuàng)出了新高。根據(jù)金投網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2024年10月17日上午10時，現(xiàn)貨黃金價格為每克614.12元人民幣，而2024年年初現(xiàn)貨黃金價格為470.08元/克，國內(nèi)黃金現(xiàn)貨自年初以來上漲近30%。

據(jù)悉，近期國際地緣政治局勢持續(xù)惡化。朱金濤表示，以色列軍方在黎以邊境的行動，加劇了市場對于中東局勢的擔(dān)憂。以色列國防軍不僅向聯(lián)合國駐黎巴嫩維和部隊開火，同時還在10月16日夜間對黎巴嫩南部地區(qū)發(fā)起了新一輪的導(dǎo)彈襲擊。此外，半島局勢也在快速升溫。

“地緣局勢的惡化增加了市場的不確定性，導(dǎo)致避險資產(chǎn)如黃金的需求增加。相較而言，以色列對于美國以及聯(lián)合國的和平呼吁熟視無睹，并且仍在強化對于黎巴嫩南部的打擊行動，這使得中東地區(qū)沖突失控的可能性較高。而半島局勢可能并不會出現(xiàn)實質(zhì)性的交火，目前處于相互威嚇的階段。”朱金濤稱。

除了國際金價上漲外，上期所的滬金也創(chuàng)出新高。對此，創(chuàng)元期貨分析師何燚表示，國際金價大幅上漲的同時，國內(nèi)上期所滬金價格再次創(chuàng)歷史新高，金價漲至614.26元/克。不過，黃金大幅上漲導(dǎo)致下游黃金珠寶消費不斷走弱，國內(nèi)零售數(shù)據(jù)顯示金銀珠寶消費同比連續(xù)5個月為負(fù)增長，最新公布的8月份數(shù)據(jù)為-12%，而對金條和金幣這類貨幣型黃金的購買的熱情則不斷上漲，反映老百姓目前購金主要是為了投資。

美國抵押貸款利率持續(xù)上升

近期國際金價創(chuàng)新高，除了受地緣政治因素影響外，美聯(lián)儲降息也是影響因素之一。對此，匠鑫學(xué)院院長許亞鑫在接受《華夏時報》記者采訪時表示，美聯(lián)儲在9月份降息50個基點之后，盡管近期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)暗示今年的11月和12月份降息的幅度不會像此前市場預(yù)期的那么大，不過目前看起來仍有50個基點的空間。

根據(jù)CME利率觀察工具的最新數(shù)據(jù)來看，11月降息幅度為25bp的概率超過90%，而12月降息幅度為25bp的概率也高達(dá)83.3%。因此，市場對美聯(lián)儲11月和12月降息的預(yù)期沒有太大變化，對此，朱金濤表示，這主要是因為9月非農(nóng)與CPI的雙雙反彈打消了市場對于美國經(jīng)濟陷入衰退的部分擔(dān)憂，市場情緒有所回暖。

此外，記者發(fā)現(xiàn)，美國抵押貸款利率連續(xù)第二周大幅上升，達(dá)到8月初以來的最高水平，同時促使購房和再融資活動急劇下降。根據(jù)美國抵押貸款銀行家協(xié)會(MBA)周三公布的數(shù)據(jù)，截至10月11日當(dāng)周，30年期固定利率抵押貸款的合同利率上漲16個基點，至6.52%。

在過去的兩周里，這一利率攀升了38個基點，是自2023年2月以來任何可比時期的最高水平。15年期固定利率躍升23個基點，達(dá)到5.94%，為5月以來的最大漲幅。對此，朱金濤表示，美國抵押貸款利率的連續(xù)上升確實反映了近期市場對于美聯(lián)儲降息預(yù)期的變化，由于近期美國就業(yè)增長強勁和通脹出現(xiàn)粘滯跡象，使得市場對美聯(lián)儲大幅降息的預(yù)期快速歸零，而寬松情緒的快速回調(diào)也使得抵押貸款利率連續(xù)兩周大幅上升。

“隨著市場對美聯(lián)儲降息預(yù)期的調(diào)整，投資者和購房者的行為也會相應(yīng)變化。高利率環(huán)境可能會抑制購房和再融資活動，同時也會影響二手房市場供給水平，使得核心通脹中的房價因素難以繼續(xù)降溫，并可能會限制美聯(lián)儲進(jìn)一步降息的空間。”朱金濤稱。

據(jù)悉，美聯(lián)儲理事沃勒的表態(tài)也支持了這種觀點，他強調(diào)未來降息需要“更加謹(jǐn)慎”，以避免市場出現(xiàn)大幅波動，并暗示未來降息幅度將小于9月份的大幅降息。當(dāng)然房價并不是唯一影響降息預(yù)期的因素，地緣政治局勢的惡化也在逐步推升國際油價，能源價格反彈或也是美聯(lián)儲需要面對的通脹反彈壓力點之一。

不過，對此，何燚有不同的看法。其表示，美國住房抵押貸款利率走勢和聯(lián)邦基金利率走勢一致，在公布9月通脹數(shù)據(jù)后，美聯(lián)儲降息預(yù)期出現(xiàn)回落，聯(lián)邦基金利率反彈，導(dǎo)致抵押貸款利率走高。美聯(lián)儲利率政策會影響抵押貸款利率，而不是抵押貸款利率影響美聯(lián)儲利率政策。

機構(gòu)稱中長期仍處于上行通道

隨著國際金價持續(xù)創(chuàng)新高，摩根大通、花旗銀行、高盛、瑞銀、道明證券和美國銀行等機構(gòu)近期的報告仍對黃金后市看漲。何燚表示，近期部分國際投行確實對黃金表現(xiàn)看多態(tài)度，不過，是否所有國際投行都在做多黃金難以一概而論。

何燚表示，由于不同投行會根據(jù)自身的投資策略、市場分析和風(fēng)險評估來做出決策，一些知名的投行，如高盛、摩根大通等，在過去曾對黃金市場發(fā)表過看漲觀點，但這并不意味著它們會做多黃金，因為市場情況在不斷變化。接下來一個月，影響黃金價格走勢的主要因素有地緣政治沖突、美聯(lián)儲降息和美國大選，這三者都是比較重要的因素。

朱金濤亦表示，接下來需要關(guān)注美國大選的結(jié)果，由于大選結(jié)果存在不確定性，這可能會增加市場的波動性，并影響投資者的風(fēng)險偏好。歷史數(shù)據(jù)顯示，在大選年中，由于避險需求的增加，黃金價格往往表現(xiàn)強勢。因此，投資者需要密切關(guān)注這些因素的變化，以便更好地理解市場動態(tài)。

隨著金價大漲，作為老百姓，實物黃金能否繼續(xù)投資？對此，何燚表示，黃金中長期仍然處于牛市上行通道，中長期仍然有很大上漲空間。如果打算購買黃金進(jìn)行投資，建議到正規(guī)機構(gòu)購買金條并保留相關(guān)憑證。至于相關(guān)基金產(chǎn)品，可以購買相關(guān)黃金ETF進(jìn)行中長期投資。

針對后期走勢，何燚表示，當(dāng)前仍然為美國降息周期初期階段，疊加全球地緣政治沖突有擴大預(yù)期，短期黃金可能仍然偏強運行。技術(shù)面上，5日10日20日均線粘連，對黃金K線形成較強支撐，KDJ顯示短期超買，RSI指標(biāo)顯示國際黃金并未超買，而滬金則是超買；國際黃金布林線呈現(xiàn)縮口，滬金則仍然處于上軌。不建議追高，建議短期回調(diào)或企穩(wěn)后買入。

許亞鑫也表示，接下來金價震蕩并且創(chuàng)出新的歷史高點，有可能會成為常態(tài)，畢竟地緣政治的緊張與美聯(lián)儲降息周期的疊加，這些因素并不會在未來1—2月內(nèi)就消失不見，反而有可能在未來的12—24個月愈演愈烈。黃金正處于一輪前所未有的大牛市中，既然是大牛市就遵循牛市不言頂?shù)囊?guī)則，順勢而為才能夠活得更久。

不過，朱金濤表示，對于國際金價走勢來說，雖然貴金屬有天然的避險屬性，但難談得上更加利多。站在當(dāng)前時間節(jié)點，除了美聯(lián)儲降息力度不及預(yù)期以及做多頭寸擁擠外，也無更令市場信服的做空理由。所以，對黃金后期走勢樂觀中應(yīng)保持一份謹(jǐn)慎。