日前，中國太保發行港元H股可轉債。在零票息前提下，最終實現溢價發行，融資規模達155.56億港元，長線投資者認購比例超過七成，轉股溢價率25%。
分析人士認為，H股可轉債的發行有助于該公司優化資本結構，增強其應對不同經濟周期和經營周期的可持續資本供給能力，為相關戰略推進和業務開展提供資金支持。
據了解，中國太保此次發行創下多項紀錄，是歷史上最大規模的港元零票息可轉債，也是境內外同時上市國有金融企業首單境外可轉債，還是2025年至今亞太區金融機構板塊最大的海外再融資項目。
據此前公告，該可轉債僅向香港聯交所上市規則所定義的“專業投資者”發行。9月10日（交易時段后），中國太保與經辦人簽署認購協議。經辦人告知中國太保，將向不少于6名獨立認購人發售債券。據了解，預計債券所得款項凈額（經扣除發行費用及開支后）約為154.8億港元，基于初始轉換價，每股轉換股份的發行價格凈額約為38.85港元。
可轉債初始轉換價為每股H股39.04港元（可調整）。該價格較中國太保H股2025年9月10日收市價每股32.20港元溢價約21.24%，較公司H股于截至2025年9月10日連續5個交易日平均收市價約每股31.87港元溢價約22.49%。
假設債券全部按每股H股39.04港元的初始轉換價進行轉換，并且不再發行其他股份，債券將轉換成約3.98億股股份，約占該公司現有已發行H股數目的14.36%及現有已發行股本的4.14%。
近年來，中國太保積極融入全球資本市場。2020年，中國太保成功發行GDR（全球存托憑證），登陸倫敦證券交易所，成為首家上海、香港、倫敦三地上市的保險公司。
中國太保表示，此次發行募集資金將主要用于支持保險主業及公司“大康養、人工智能+、國際化”三大戰略發展。在保險行業由規模擴張轉向價值創造的新發展階段，此次募資展現了中國太保聚焦主責主業，圍繞戰略重點，堅守價值、堅信長期，開啟新一輪高質量發展的戰略思路。
今年6月，中國平安也完成發行本金總額為117.65億港元的零息H股可轉債。中國平安彼時稱，擬將債券發行所得款項凈額用于滿足集團未來以金融為核心的業務發展需求，補充集團的資本需求，支持集團醫療、養老新戰略發展的業務需求，以及用作一般公司用途。
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