破局行業(yè)逆風期！伊利2025上半年業(yè)績亮眼，戰(zhàn)略落地與全球布局雙線告捷

文/興利

在乳業(yè)行業(yè)面臨市場波動、消費需求調(diào)整等多重挑戰(zhàn)的階段，頭部企業(yè)的表現(xiàn)往往成為行業(yè)風向標。作為亞洲乳業(yè)的領軍者，伊利股份憑借深厚的行業(yè)積淀與精準的戰(zhàn)略布局，交出了一份兼具抗風險能力與高質(zhì)量發(fā)展特質(zhì)的半年業(yè)績答卷，其穩(wěn)健增長的態(tài)勢與明確的發(fā)展確定性，不僅夯實了自身龍頭地位，更為行業(yè)注入了發(fā)展信心。

2025年上半年，這份“韌性答卷”有了清晰的數(shù)據(jù)支撐：公司實現(xiàn)營業(yè)總收入達619.33億元，同比增長3.37%；扣非歸母凈利潤70.16億元，同比增長31.78%，這一亮眼成績不僅刷新了自身歷史紀錄，更穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)亞洲乳業(yè)第一的寶座，龍頭企業(yè)的領先優(yōu)勢進一步擴大，持續(xù)引領著亞洲乳業(yè)邁向新的高度，彰顯出龍頭企業(yè)在復雜市場環(huán)境中的核心競爭力。

前期戰(zhàn)略落地成果豐碩，第二增長曲線強勁有力

作為伊利業(yè)務矩陣的“定海神針”，液體乳業(yè)務始終以穩(wěn)健表現(xiàn)筑牢公司發(fā)展根基。財報數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，液體乳業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入361.26億元，整體市場份額牢牢鎖定行業(yè)第一，在規(guī)模與份額上均保持絕對領先。

在鞏固優(yōu)勢的同時，液體乳業(yè)務更呈現(xiàn)“穩(wěn)中有進、結構優(yōu)化”的增長態(tài)勢：常溫酸奶、常溫乳飲料、高端白奶三大核心細分品類齊頭并進，市場份額全面提升，從大眾消費到高端需求，從日常飲用到場景化適配，液體乳業(yè)務以全品類覆蓋與精細化運營，持續(xù)夯實伊利在基礎乳品賽道的龍頭地位，為其他業(yè)務板塊的拓展提供了穩(wěn)定支撐。

若說液體乳是伊利的“基本盤”，那么奶粉及奶制品業(yè)務便是公司布局未來的“戰(zhàn)略縱深”。作為重點打造的第二增長曲線，該業(yè)務在2025年上半年迎來里程碑式突破：不僅實現(xiàn)營業(yè)收入165.78億元，同比增長14.26%，穩(wěn)居行業(yè)第一，更在細分賽道實現(xiàn)“全滿貫”，成為拉動公司增長的核心引擎。

其中，伊利整體嬰幼兒奶粉（含牛奶粉和羊奶粉）零售額市場份額達到18.1%，躍居全國第一。至此，伊利已成功拿下成人奶粉、嬰幼兒奶粉“大滿貫”。這一里程碑式突破，體現(xiàn)了公司長期深耕母乳研究、科技創(chuàng)新及多元化業(yè)務布局的階段性成果，也標志著公司綜合競爭力邁上新臺階。

在成人營養(yǎng)品領域，今年上半年，伊利與同仁堂達成全面戰(zhàn)略合作，將藥食同源理念與乳業(yè)結合，首創(chuàng)藥食同源養(yǎng)生乳品新賽道，不僅為消費者量身打造契合國民體質(zhì)的營養(yǎng)健康新供給，更重塑行業(yè)品類認知。在雙方努力下，“欣活”品牌表現(xiàn)尤為突出，品牌力持續(xù)升級。各子品牌快速發(fā)展，助力成人營養(yǎng)品整體營收雙位數(shù)增長。

在“牛羊并舉”戰(zhàn)略協(xié)同下，悠滋小羊、佳貝艾特、倍暢羊奶粉等以差異化優(yōu)勢助力羊奶粉營收增速超30%，公司羊奶粉市場份額升至34.4%，持續(xù)穩(wěn)居全球羊奶粉市場銷量與銷售額雙第一。

回溯這一系列成果，離不開伊利早在2021年便定下的清晰戰(zhàn)略，彼時公司明確提出“2025年實現(xiàn)中國嬰配粉市場第一”的目標，隨后通過持續(xù)提升產(chǎn)品力、戰(zhàn)略性收購澳優(yōu)、構建“牛羊并舉、全生命周期覆蓋”的立體化矩陣，逐步夯實競爭優(yōu)勢。即便面對人口結構調(diào)整、渠道格局重塑等行業(yè)壓力，伊利始終保持戰(zhàn)略定力，堅持“產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道升級、用戶運營”三位一體的深耕策略，最終如期兌現(xiàn)承諾，讓奶粉及奶制品業(yè)務從“戰(zhàn)略布局”成功走向“成果收獲”，為公司構建起更具韌性的增長生態(tài)。

國際化加速推進，全球布局成效顯著

在國內(nèi)乳業(yè)市場競爭格局趨于穩(wěn)固、消費需求穩(wěn)步升級的背景下，伊利將國際化布局作為鞏固行業(yè)龍頭地位、打開長期增長空間的核心戰(zhàn)略支點。

依托全球化戰(zhàn)略的深化落地，伊利海外業(yè)務呈現(xiàn)“多點開花、品類領跑”的高增長態(tài)勢，成為公司營收增長的重要增量引擎。從最新數(shù)據(jù)看，今年上半年，公司海外業(yè)務持續(xù)高增，核心品類冷飲業(yè)務營收同比增長14.4%，嬰幼兒羊奶粉業(yè)務營收增長65.7%。

一方面，在推進全球化過程中，伊利針對不同區(qū)域消費特征制定差異化滲透策略，實現(xiàn)重點市場快速起量。5月份，金領冠全面登陸香港市場，以高品質(zhì)贏得全球市場認可；6月份，Cremo正式登陸沙特，已完成核心城市布局，目前銷售點已突破3000家，月銷量近50萬支。8月份，伊利攜旗下海外冰淇淋品牌Joyday、Cremo亮相FIBA亞洲杯賽事現(xiàn)場，以體育賽事為支點擴大中東市場影響力，展現(xiàn)品牌全球化實力。

此外，伊利在東南亞以冷飲業(yè)務為突破口，持續(xù)深耕本土化業(yè)務發(fā)展，Cremo、Joyday等品牌持續(xù)熱銷。在美國，伊利旗艦店在洛杉磯投入運營，安慕希、優(yōu)酸乳以及巧樂茲等冷飲品牌受到當?shù)叵M者喜愛，伊利也成為在美國上市產(chǎn)品品類最多的中國乳企。在大洋洲，伊利通過新西蘭南島的大洋洲乳業(yè)基地，打造全球最大的一體化乳業(yè)基地；在歐洲，構建起以伊利歐洲創(chuàng)新中心、荷蘭瓦赫寧根大學等頂尖機構為核心的創(chuàng)新矩陣。

另一方面，隨著全球乳業(yè)競爭從“單一產(chǎn)品比拼”升級為“全產(chǎn)業(yè)鏈能力較量”，伊利的全球化戰(zhàn)略已超越“單純賣產(chǎn)品”的初級階段，轉向“本地化深耕+全球化協(xié)同”的體系化建設，通過在資源、創(chuàng)新、市場三大維度構建核心能力，形成難以復制的競爭壁壘。

更具戰(zhàn)略意義的是，伊利的全球化布局并非“外來者”的單向擴張，而是通過“嵌入式本地化”深度融入當?shù)厣鷳B(tài)，實現(xiàn)“與本地共生共榮”。同時依托公益項目與可持續(xù)發(fā)展舉措，建立與當?shù)厣鐣拈L期信任。這種“共建式”本地化不僅提升了伊利在海外市場的品牌韌性，也在全球供應鏈波動中形成了更強的抗風險能力。更讓公司在全球乳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈重塑中從“參與者”升級為“引領者”，為未來開拓新興市場、應對全球競爭挑戰(zhàn)奠定堅實基礎。

多元業(yè)務破局生長：非乳賽道開辟新增量

在競爭激烈的消費市場中，企業(yè)若想實現(xiàn)可持續(xù)增長，不能局限于單一業(yè)務領域。伊利作為乳業(yè)巨頭，在深耕乳業(yè)核心業(yè)務的同時，積極加速拓展非乳業(yè)務，在多元業(yè)務的破局生長中開辟出新的增量空間。

健康水飲業(yè)務是伊利非乳業(yè)務拓展的先鋒領域。伊利憑借敏銳的市場洞察力，精準捕捉消費者對健康飲品的需求，推出了一系列創(chuàng)新產(chǎn)品。伊刻活泉茉莉花茶、醇香烏龍、人參枸杞養(yǎng)生水等產(chǎn)品一經(jīng)上市，便憑借獨特的口感和健康理念獲得市場高度認可。

今年上半年，伊利乘勝追擊，迅速推出抹春綠茶、清香烏龍及專為嬰幼兒打造的“泉愛寶貝”低鈉淡礦水等新品。這些新品不僅豐富了產(chǎn)品線，滿足了不同消費群體的多樣化需求，更推動了水飲業(yè)務實現(xiàn)雙位數(shù)高速增長。近期，公司再度上新伊刻活泉現(xiàn)泡茶玫瑰紅茶和現(xiàn)泡石斛西洋參養(yǎng)生水，為消費者帶來更多健康美味新體驗。

從單一乳業(yè)到多元健康食品生態(tài)，伊利在非乳賽道的探索，不僅打破了傳統(tǒng)乳企的業(yè)務局限，為行業(yè)樹立了轉型標桿。這種多元業(yè)務布局不僅為伊利帶來了新的收入來源，還提升了公司的抗風險能力。在乳業(yè)市場面臨波動時，非乳業(yè)務可以成為穩(wěn)定的增長點，保障公司的整體業(yè)績。同時，多元業(yè)務之間的協(xié)同效應也有助于提升公司的品牌影響力和市場競爭力。