機(jī)器人產(chǎn)業(yè)蓄勢待發(fā) 基金經(jīng)理詳解投資機(jī)會

機(jī)器人產(chǎn)業(yè)蓄勢待發(fā)基金經(jīng)理詳解投資機(jī)會

隨著產(chǎn)業(yè)政策和市場關(guān)注度持續(xù)升溫，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的熱度正持續(xù)提升。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至8月7日，中證機(jī)器人指數(shù)自6月23日反彈了17.64%，8月以來上漲6.14%。基金經(jīng)理正深入挖掘相關(guān)投資機(jī)會。

機(jī)器人賽道商業(yè)化加速

打拳擊，寫書法，跳街舞，打鼓，調(diào)酒，剝鵪鶉蛋，做家務(wù)……在近期舉辦的世界人工智能大會（WAIC 2025）上，多位基金經(jīng)理觀察著機(jī)器人的表現(xiàn)。

“在現(xiàn)場，有機(jī)器人為觀眾遞物品、蓋紀(jì)念章，有機(jī)器人打爆米花、做關(guān)東煮、制作冰鎮(zhèn)飲料與調(diào)酒，更有機(jī)器人與機(jī)器狗搭檔合作演繹便利店員工。這些才藝展現(xiàn)的背后，都有著更加堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)，對機(jī)器人關(guān)節(jié)設(shè)計(jì)、交互能力、自主思考等方面能力提出很高要求。”一位基金經(jīng)理說。

“機(jī)器人的商業(yè)化進(jìn)程正在加速。”被問及今年的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)較去年有哪些變化，銀河基金基金經(jīng)理高鵬說。

“國內(nèi)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展超預(yù)期，更多公司投入到機(jī)器人本體硬件的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，而且零部件的價(jià)格也在下降。”高鵬表示，“在制造業(yè)的強(qiáng)力支持下，不少關(guān)鍵零部件的價(jià)格都出現(xiàn)了不同程度的降低，這為人形機(jī)器人走進(jìn)千家萬戶奠定了基礎(chǔ)。”

細(xì)分領(lǐng)域機(jī)會頻現(xiàn)

展望下半年，機(jī)器人板塊有哪些細(xì)分方向值得關(guān)注？

對此，重倉機(jī)器人板塊的永贏先進(jìn)制造智選基金經(jīng)理張璐表示，后續(xù)將重點(diǎn)關(guān)注兩大方面：一是核心機(jī)器人公司的量產(chǎn)定型節(jié)奏，下半年能陸續(xù)看到產(chǎn)業(yè)鏈的量產(chǎn)開啟；二是對于機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的政策支持力度，早期的大力支持有利于形成先發(fā)優(yōu)勢。選股方面，主要布局傳統(tǒng)主業(yè)優(yōu)質(zhì)、具有技術(shù)壁壘、具有清晰戰(zhàn)略規(guī)劃、具有供應(yīng)鏈優(yōu)勢的相關(guān)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈公司。

在高鵬看來，投資機(jī)會藏在產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展趨勢中。他告訴記者，2025世界機(jī)器人大會上發(fā)布的具身智能機(jī)器人十大發(fā)展趨勢，包括物理實(shí)踐與世界模型協(xié)同驅(qū)動的感知認(rèn)知、多層次具身決策、多模態(tài)大模型啟發(fā)的認(rèn)知規(guī)劃、具身智能控制的融合、生成式AI驅(qū)動的機(jī)器人設(shè)計(jì)、一致性的軟硬件開發(fā)、智能大工廠系統(tǒng)、大規(guī)模高質(zhì)量數(shù)據(jù)集、機(jī)器人集群與人協(xié)同、跨學(xué)科開源社區(qū)以及安全評估與倫理建設(shè)。這些在提升具身智能機(jī)器人的泛化性、實(shí)用性和安全性，推動其服務(wù)應(yīng)用的同時(shí)，也帶來了豐富的投資機(jī)遇。

華富科技動能基金經(jīng)理沈成表示，種種跡象表明人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正蓄勢待發(fā)，或?qū)⒊蔀橥苿尤蚪?jīng)濟(jì)增長的重要新引擎，引領(lǐng)未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展新潮流。

“新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展不會一帆風(fēng)順，我們看好未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大方向，但產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程也要一步一個(gè)腳印推進(jìn)，股價(jià)的短期波動在所難免。短期來看，人形機(jī)器人板塊經(jīng)過近一個(gè)月的回調(diào)，風(fēng)險(xiǎn)得到一定程度的釋放。我們認(rèn)為，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)下半年的主旋律或是量產(chǎn)。隨著模型和訓(xùn)練不斷迭代、硬件方案不斷成熟，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正逐步從概念向商業(yè)化應(yīng)用邁進(jìn)，有望迎來大規(guī)模量產(chǎn)和終端部署。”沈成說。