自2024年9月啟動以來，歷經六易其稿的方案修訂與三輪交易所問詢的反復博弈，已耗時近一年，思林杰并購科凱電子交易又有新進展，科凱電子的估值再度下降。
思林杰9月5日公告稱，公司擬通過發行股份及支付現金方式，向王建繪、王建綱、王新和王科等23名交易對方收購青島科凱電子研究所股份有限公司71%股份，并募集配套資金。本次交易預計構成重大資產重組及關聯交易，但不構成重組上市。
公告顯示，上海東洲資產評估有限公司以2024年12月31日為評估基準日對科凱電子進行了加期評估，并出具了《資產評估報告》（東洲評報字【2025】第1755號）。經各方友好協商，公司擬基于本次評估結果對交易方案進行調整，預計不構成重大方案變更，具體調整結果以后續董事會審議通過為準。公司將繼續推進本次交易，協調中介機構落實相關工作，并及時履行后續審批及信息披露義務。
公告并未透露交易方案具體的調整細節，不過，經上海東洲資產評估有限公司評估，科凱電子股東全部權益價值為人民幣18.52億元。
此前，思林杰披露的有關收購科凱電子的系列公告顯示，公司擬以14.2億元收購科凱電子71%股份，并募集配套資金。根據公告，14.2億元將通過采取現金交易和股份對價的方式支付。其中，科凱電子的四名自然人股東王建綱、王建繪、王新、王科將共計獲得8.57億元的現金對價，而收購所需的其余5.63億元資金思林杰將以股份對價。
拉長時間來看，因科凱電子的估值變動大，業界一直有科凱電子以收購之名借殼上市的質疑。
科凱電子曾謀求上市，2022年9月IPO前最后一輪融資時，科凱電子估值為29.3億元。
2024年3月，科凱電子招股書顯示，科凱電子計劃IPO募集資金10.01億元，發行新股不超過6001萬股，按發行前總股本34000萬股計算，其IPO前的估值提升至56.71億元。
而在交易首次披露的2024年9月6日，思林杰的總市值只有14億元左右。
思林杰2025年1月18日發布首版收購草案，經上海東洲資產評估有限公司評估，以2024年8月31日為評估基準日，科凱電子股東全部權益價值為21.02億元，相比IPO估值下降了62.88%。
此次公告公布的最新估值又降到了18.52億元，比一月份再次降低了2.5億元。
截至發稿，思林杰股價53.71元，市值62.82億元。
來源：讀創財經
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