新華財經北京8月18日電（記者王雪青）截至北京時間8月15日，美股機構投資者2025年二季度持倉報告基本披露完畢。
記者梳理了包括巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋、李錄旗下喜馬拉雅資本、高瓴旗下HHLR、高毅、景林、橋水、橡樹資本、老虎環球基金、柏基投資、著名對沖基金經理大衛·泰珀旗下的Appaloosa、“大空頭”原型邁克爾·伯瑞的Scion，以及先鋒領航、貝萊德、摩根大通等知名投資機構的持倉情況。
總體來說，今年二季度，伯克希爾的“神秘持倉”曝光，其大筆買入醫療、鋼鐵、地產等標的。李錄在時隔多年后重拾拼多多，并配置為旗下第二大重倉股。此外，景林、橋水、摩根大通、先鋒領航、貝萊德、老虎環球基金等不約而同地加倉科技股，把握“黃金坑”投資機會。
巴菲特“神秘持倉”曝光
伯克希爾在一季度留下的“神秘建倉”懸念，終于在二季度揭曉。其中，伯克希爾新建倉標的涉及醫療、鋼鐵、地產等板塊。
據披露，今年二季度，伯克希爾新買入6只股票，具體為：買入聯合健康逾500萬股，季末持股市值約15.7億美元；買入紐柯鋼鐵（NUE）逾660萬股，季末市值約8.6億美元；買入地產股萊納建筑（LEN）逾700萬股，季末市值約7.8億美元；買入地產股霍頓房屋（DHI）148.5萬股，季末市值約1.9億美元；買入拉馬爾戶外廣告（LAMR）約117萬股，季末市值約1.4億美元；買入安防公司安朗杰（ALLE）78萬股，季末市值約1.1億美元。上述新建倉股票的合計季末市值超36億美元。
有觀點認為，上述新買入標的屬于防御性配置，具備低估值修復空間，并且6家公司均為細分行業龍頭，符合巴菲特“護城河”投資理念。
資料顯示，伯克希爾在增持階段對持倉保密是其一貫的策略。當連續多個季度買入某只股票時，公司通常會申請保密，以避免過早暴露投資標的，增加自身建倉成本。
其中，醫療保險巨頭聯合健康目前屬于困境階段。從今年4月1日至8月14日，公司股價已下跌超45%。值得注意的是，二季度出手聯合健康的不止伯克希爾，買家還包括多家知名對沖基金，例如大衛·泰珀旗下Appaloosa、“大空頭”原型邁克爾·伯瑞旗下Scion以及被稱為“量化之王”的文藝復興科技，還有索羅斯基金等。相關機構買入的消息披露后，聯合健康8月15日漲超10%。
此外，今年二季度，伯克希爾減持蘋果2000萬股，減倉幅度約為6.67%，蘋果仍為第一大重倉股；伯克希爾還減持美國銀行逾2630萬股，減持幅度約為4.17%。伯克希爾在二季度還賣出了2家通訊公司股票，減持特許通訊，清倉T-MOBILE US。
在增持方面，伯克希爾在二季度加倉了石油公司雪佛龍、酒業公司星座品牌、游泳池用品公司POOL、海科航空、達美樂比薩等。截至二季度末，伯克希爾的前五大持倉股為：蘋果、美國運通、美國銀行、可口可樂、雪佛龍。
李錄重拾拼多多
引人注意的是，由知名投資人李錄創立的喜馬拉雅資本在今年二季度買入拼多多逾460萬股，直接將其買成第二大重倉股，僅次于美國銀行，該股的季末持倉市值達到4.8億美元，持倉占比17.93%。同時，喜馬拉雅資本在二季度減持了美國銀行逾340萬股，減倉幅度超過24%。
李錄作為查理·芒格的家族資產管理人，芒格曾評論他是“中國版的巴菲特”，其代表作包括重倉比亞迪獲利數十倍。喜馬拉雅資本作為價值投資派的典型代表，調倉頻率很低，上述兩筆交易是其在二季度僅有的兩筆操作。
此次并非李錄第一次買入拼多多。資料顯示，早在2020年四季度，喜馬拉雅資本就首次建倉拼多多，但持倉數量較少，而且僅持有一年，2021年四季度就清倉。這次李錄重拾拼多多，并且作為第二大重倉股，或表現出對中國電商更為堅定的看好態度。
除了李錄之外，高瓴旗下HHLR也在二季度加倉拼多多超40萬股，季末市值達到7.3億美元，占組合比例約23.5%，繼續穩居第一大重倉股位置。不過，景林對拼多多的持倉有所下降，其在二季度減持了大約三成的拼多多持股。
機構大舉押注科技股
據披露，今年二季度，景林、橋水、摩根大通、先鋒領航、貝萊德、老虎環球基金等機構不約而同地加倉英偉達等科技巨頭，把握美股科技板塊下跌的黃金坑機會。
今年二季度，景林在繼續重倉中國資產的基礎上，加倉META、英偉達、谷歌等科技股。其中，META、英偉達、谷歌等美股科技股曾在2025年4月份出現調整，隨后快速反彈，景林的二季度抄底為組合貢獻了顯著收益。
不僅如此，今年二季度，文藝復興科技大舉增持英偉達、蘋果等標的；老虎環球基金加倉亞馬遜、英偉達、微軟、META等科技股；柏基投資買入英偉達。
此外，全球知名金融機構摩根大通、貝萊德和先鋒領航在科技領域的強勁投資勢頭仍在持續。其中，截至二季度末，摩根大通的前五大重倉股均為科技企業，其在二季度繼續增持英偉達、微軟等科技股。
先鋒領航作為全球最大的資產管理公司之一，截至今年二季度末的美股持倉市值達6.18萬億美元，其前五大重倉股是英偉達、微軟、蘋果、亞馬遜和META，并在第二季度對這些股票進行了加倉。
貝萊德也在二季度增持了英偉達、蘋果和亞馬遜，但賣出了部分微軟股份，并小幅減持META。
整體來看，摩根大通、先鋒領航和貝萊德等大型機構的加倉行為反映出美股主流投資機構對未來科技產業發展的前景持樂觀態度。
此外，數字投資平臺也是一個交易熱點。HHLR于二季度新建倉了數字投資平臺微牛，買入逾3300萬股。值得一提的是，老虎環球基金也在二季度建倉微牛，買入約1172萬股；同時該機構還建倉了Circle，表現出對這一新興領域的看好。
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