散戶(hù)創(chuàng)歷史新高！日本掀起炒股熱潮 受他影響大！

日本掀起炒股熱潮。

日本交易所集團(tuán)（JPX）最新披露的數(shù)據(jù)顯示，日本個(gè)人股東（散戶(hù)）數(shù)量在2024財(cái)年激增超12%，達(dá)到8360萬(wàn)人，創(chuàng)下了歷史新高。這反映出，隨著日本股市帶來(lái)投資機(jī)遇，投資文化正越來(lái)越深入日本社會(huì)。

有分析稱(chēng)，在日本小額投資免稅制度（NISA）的刺激下，日本居民資金從儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向投資的趨勢(shì)正在增強(qiáng)。據(jù)日本金融廳發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年12月底，NISA的累計(jì)購(gòu)買(mǎi)金額同比增長(zhǎng)50%，約為52萬(wàn)億日元。

這一趨勢(shì)還可能受到了“股神”巴菲特的影響。在巴菲特宣布大舉增持日本五大商社后，大量日本散戶(hù)投資者開(kāi)始將資金投向日本貿(mào)易公司股票。另外，日本公司治理改革在影響個(gè)人投資者的股票選擇方面也發(fā)揮著重要作用。

日本散戶(hù)數(shù)量創(chuàng)歷史新高

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月4日，日本交易所集團(tuán)（JPX）發(fā)布公告稱(chēng)，2024財(cái)年（截至2025年3月31日），日本個(gè)人股東（散戶(hù)）數(shù)量達(dá)到8359萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)12.3%，創(chuàng)下歷史新高。

彭博社報(bào)道稱(chēng)，這些數(shù)據(jù)反映出，隨著日本股市帶來(lái)投資機(jī)遇，投資文化正越來(lái)越深入日本社會(huì)。另外，日本小額投資免稅制度（NISA）的擴(kuò)大，以及更有利于散戶(hù)購(gòu)買(mǎi)的股價(jià)，也助長(zhǎng)了這一趨勢(shì)。

東京證券交易所表示：“投資多元化股票的趨勢(shì)未來(lái)可能會(huì)持續(xù)下去。”

在日本小額投資免稅制度的幫助下，日本居民資金從儲(chǔ)蓄流向投資的趨勢(shì)明顯增強(qiáng)。據(jù)日本金融廳此前發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年12月底，NISA的累計(jì)購(gòu)買(mǎi)金額同比增長(zhǎng)50%，約為52萬(wàn)億日元。

JPX還指出，三菱重工、日立等公司進(jìn)行的股票拆分，促成了270萬(wàn)新股東的增加。拆分后較低的股價(jià)，降低了散戶(hù)投資者的買(mǎi)入門(mén)檻。

盡管日本散戶(hù)投資者數(shù)量創(chuàng)出歷史新高，但散戶(hù)投資者持有的股票市值卻同比縮水4%，降至164萬(wàn)億日元（約合1.14萬(wàn)億美元）。

今年3月，日本股市因美國(guó)政府的關(guān)稅政策而大幅下挫，最終2024財(cái)年以4%的跌幅收官，為2019財(cái)年以來(lái)最差表現(xiàn)。

JPX的數(shù)據(jù)顯示，散戶(hù)投資者持有日本股票總市值的17.3%。與此同時(shí)，外國(guó)投資者的持股比例上升至32.4%，連續(xù)第二年創(chuàng)下新高。

美國(guó)銀行分析師表示：“對(duì)日本股市感興趣的個(gè)人投資者數(shù)量讓我們感到吃驚，這讓我們想起了1—2年前亞洲投資者將資金轉(zhuǎn)移到日本股票并引發(fā)日股大漲的時(shí)期。”

JPX數(shù)據(jù)還顯示，日本企業(yè)持股占比降至18.7%，創(chuàng)下歷史新低，連續(xù)第五年下滑，這可能反映出日本企業(yè)在公司治理改革驅(qū)動(dòng)下持續(xù)解除交叉持股關(guān)系。

巴菲特的影響力

這一趨勢(shì)可能受到了股神巴菲特的影響。今年2月，巴菲特在《股東信》中提到伯克希爾·哈撒韋公司將增持日本五大商社，并表示已就各商社股的持有比例上限達(dá)成協(xié)議。

在這之后，大量日本散戶(hù)投資者開(kāi)始將資金投向貿(mào)易公司股票。

據(jù)SBI證券公司的數(shù)據(jù)，在NISA計(jì)劃下的零售資產(chǎn)持倉(cāng)排名中，日本最大的貿(mào)易公司之一三菱商事自3月以來(lái)首次位列第三。樂(lè)天證券公司的數(shù)據(jù)則顯示，該公司自4月以來(lái)首次位列第四。

由于日本散戶(hù)投資者的大量買(mǎi)入，日本貿(mào)易公司股票自4月2日美國(guó)總統(tǒng)特朗普實(shí)施“對(duì)等關(guān)稅”政策以來(lái)，一直表現(xiàn)優(yōu)于大盤(pán)，盡管這些政策對(duì)貿(mào)易的影響仍存在不確定性。

SBI證券投資市場(chǎng)研究部門(mén)的倉(cāng)本直美（Naomi Kurimoto）表示：“許多日本散戶(hù)投資者認(rèn)為自己的價(jià)值投資風(fēng)格與巴菲特的風(fēng)格一致，而巴菲特就是以這種方式聞名，于是他們傾向于追隨他——‘如果巴菲特在買(mǎi)入，我就跟著買(mǎi)’。”

她還補(bǔ)充說(shuō)，報(bào)告中出現(xiàn)巴菲特的名字都會(huì)增加散戶(hù)投資者的頁(yè)面瀏覽量。

NLI 研究所的研究員 Yusuke Maeyama 表示：“在高股息股票中，日本貿(mào)易公司可能還會(huì)憑借對(duì)未來(lái)股息增長(zhǎng)的強(qiáng)烈預(yù)期而具有額外優(yōu)勢(shì)。”

另外，公司治理改革在影響個(gè)人投資者的股票選擇過(guò)程方面也發(fā)揮著重要作用。東京證券交易所鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行股票分割，此舉將使散戶(hù)投資者更容易參與交易。因?yàn)闁|京證券交易所的交易采用每100股為一單位的交易單位，股票分割將降低最低投資金額。

Phillip Securities日本公司研究部門(mén)負(fù)責(zé)人Kazuhiro Sasaki表示：“通過(guò)諸如NISA計(jì)劃這樣的舉措，交易公司將因散戶(hù)投資者參與度的提高而獲益，因?yàn)椤麄冇型@得中長(zhǎng)期的持股權(quán)，這有助于建立一個(gè)更穩(wěn)定的股東群體’。”

匯豐銀行的策略分析師表示，日本散戶(hù)投資者的任何資金投入都將對(duì)日本股市產(chǎn)生積極影響，哪怕只是將資金從現(xiàn)金中轉(zhuǎn)移出1個(gè)百分點(diǎn)投入到日本股市中，也會(huì)帶來(lái)2200億美元的資金流入股市。