要聞速遞
央行：把促進物價合理回升作為把握貨幣政策的重要考量
8月15日，央行發布2025年第二季度中國貨幣政策執行報告。報告提出，落實落細適度寬松的貨幣政策。根據國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況，把握好政策實施的力度和節奏，保持流動性充裕，使社會融資規模、貨幣供應量增長同經濟增長、價格總水平預期目標相匹配，持續營造適宜的金融環境。把促進物價合理回升作為把握貨幣政策的重要考量，推動物價保持在合理水平。
中國證監會原發行監管部監管四處處長楊郊紅被開除黨籍
據中央紀委國家監委駐中國證券監督管理委員會紀檢監察組、江蘇省宿遷市紀委監委消息：日前，經中央紀委國家監委批準，中央紀委國家監委駐中國證券監督管理委員會紀檢監察組與江蘇省宿遷市紀委監委對中國證監會原發行監管部監管四處處長楊郊紅嚴重違紀違法問題進行了紀律審查和監察調查。
A股爆發！居民存款“搬家”信號初現
A股牛市氛圍漸濃，8月15日，滬指收漲0.83%，盤中再次突破3700點關口，創近4年新高。21世紀經濟報道記者觀察到，隨著牛市行情升溫以及7月金融統計數據出爐，近期多家券商研報關注“存款搬家”議題。機構普遍認為，7月非銀存款同比大幅改善，或表明居民存款加速“搬家”入市，這是近期資本市場活躍的重要因素之一。
券商中報喜報頻傳，“牛市”旗手王者歸來？
時至8月中旬，首批券商2025年半年報相繼出爐。江海證券、西南證券、粵開證券、東方財富等4家券商在今年上半年均實現了營收、凈利潤“雙增”。除了這4家券商，7月中旬左右，有20多家上市券商發布2025年半年度業績預增公告（凈利潤同比增長50%以上），券商業績整體回暖已是大概率事件。疊加近期A股市場交投活躍，券商行情又有“卷土重來”的跡象。8月15日，Wind券商指數大漲4.41%，為當天表現最好的Wind中國行業指數。
南向資金創歷史最高單日凈買入紀錄
截至8月15日收盤，南向資金全天凈買入358.76億港元，創歷史最高單日凈買入紀錄。此前最高凈買額為2025年4月9日的355.86億港元。
中國神華披露重組預案 8月18日復牌
8月15日晚，中國神華（601088）披露重磅重組預案。公司擬通過發行A股股份及支付現金的方式，購買控股股東國家能源投資集團持有的10家公司的100%股權，以及神延煤炭41%股權、晉神能源49%股權，并以支付現金的方式購買西部能源持有的內蒙建投100%股權。公告顯示，中國神華A股股票將于8月18日復牌。
華虹公司：籌劃購買華力微控股權股票停牌
8月17日，華虹公司(688347.SH)公告稱，為解決IPO承諾的同業競爭事項，公司正在籌劃以發行股份及支付現金的方式購買上海華力微電子有限公司控股權，同時配套募集資金。本次收購標的資產為上海華力微電子有限公司所運營的與華虹公司在65/55nm和40nm存在同業競爭的資產（華虹五廠）所對應的股權。目前，該標的資產正處于分立階段。公司股票自2025年8月18日開市起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。
智元機器人全系列產品將上線智元商城和京東商城
8月17日，智元機器人官微宣布，智元機器人全系列產品將于8月18日在智元商城和京東商城開售，包括OmniHand靈動款、OmniHand專業款、商清絕塵C5。
OpenAI籌劃萬億級AI基建
據財聯社，OpenAI首席執行官SamAltman表示，他希望在未來投入數萬億美元用于開發和運行人工智能服務所需的基礎設施建設。
特朗普稱將對半導體征收關稅 15日美股芯片類股普跌
據央視新聞，當地時間15日（星期五），美國總統特朗普稱兩周內宣布半導體關稅，稅率或達300%，芯片股總體加速下跌，其中應用材料股價收跌超14%，美光科技跌3.5%，超威半導體公司（AMD）下跌1.9%。
美國宣布擴大對鋼鐵和鋁進口征收50%關稅的范圍
據央視新聞，當地時間8月15日，美國特朗普政府宣布擴大對鋼鐵和鋁進口征收50%關稅的范圍，將數百種衍生產品納入加征關稅清單。
俄美元首阿拉斯加會晤
據新華社，美國總統特朗普與俄羅斯總統普京當地時間15日在美國阿拉斯加州安克雷奇舉行會晤，雙方均表示會晤“富有成果”，但未就俄烏停火等問題達成任何協議。
歐盟及歐洲多國聯合聲明：將推進籌備烏美俄三方會晤
據央視新聞，當地時間8月16日，歐盟委員會官網發布歐委會主席馮德萊恩、歐洲理事會主席科斯塔、法國總統馬克龍、意大利總理梅洛尼、德國總理默茨、英國首相斯塔默、芬蘭總統斯圖布以及波蘭總理圖斯克的聯合聲明。
聯合聲明稱，當天稍早時，美國總統特朗普在俄羅斯總統普京的阿拉斯加會晤后，向歐洲領導人們以及烏克蘭總統澤連斯基進行了匯報。各國領導人歡迎特朗普為結束俄烏沖突、以及實現公正持久的和平所做的努力。歐洲也準備與美國和烏克蘭合作，推進籌備三方會晤。
未來一周全球市場大事
8月18日周一
國新辦舉行新聞發布會，介紹“十四五”時期發展社會主義民主有關情況
8月18日至19日，第三屆國家公園論壇在成都舉行
本周，中國人民銀行公開市場有7118億元逆回購到期
本周，有25股面臨解禁，按照最新收盤價計算，合計解禁市值795.29億元
8月19日周二
國新辦舉行新聞發布會，介紹“十四五”時期體育強國建設成就
北交所新股巴蘭仕發行，發行價15.78元每股，申購代碼920112
8月19日至20日，2025中國(鄭州)國際期貨論壇在河南鄭州舉辦
8月20日周三
中國公布最新貸款市場報價利率(LPR)
美國擬對部分入境者收取最高1.5萬美元保證金，8月20日生效，有效期為一年
谷歌舉辦發布會，推出新的Pixel品牌硬件
8月20日至24日，2025年科隆國際游戲展在德國舉行
8月21日周四
8月21日至23日，杰克遜霍爾全球央行年會舉行
美聯儲公布貨幣政策會議紀要
2027年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就經濟前景發表講話
榮耀舉辦新品發布會，推出新一代折疊屏手機榮耀Magic V Flip2
蔚來舉行全新ES8產品技術發布會
vivo舉行vivo Vision發布會暨影像盛典
智元機器人舉辦首屆合作伙伴大會，集中展示智元產品技術最新進展及商業落地成果
8月22日周五
二季度恒生指數系列檢討結果公布
美聯儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾全球央行年會上發表講話
8月22日至24日，2025中國算力大會在山西大同舉行
8月22日至24日，第33屆廣州博覽會舉行
8月23日周六
杰克遜霍爾全球央行年會閉幕
8月24日周日
中國國家統計局發布流通領域重要生產資料市場價格變動情況
券商策略觀點
興證證券：這是一輪“健康牛” 市場沒有整體性過熱
興證證券認為，當前市場正在經歷“健康牛”。
年初以來指數穩步向上，而波動率持續下行，當前更已逼近歷史底部。這是“健康牛”的第一個特征。
其次，即便指數創了新高，但大多數行業擁擠度仍在中等區間，市場沒有整體性過熱，最多只是局部過熱，并且仍有一些板塊處在擁擠度較低的位置。這些低位板塊可在局部過熱的板塊冷卻時承接起市場的資金與熱度。進而本輪行情呈現“多點開花”，各行業、板塊、主題機會交替輪動、“你方唱罷我登場”，這是“健康牛”的第二個特征。
此外，隨著市場持續回暖，本輪行情中機構的優勢也逐步顯現，進一步與本輪“慢牛”、“健康牛”實現共振和正向循環，這是“健康牛”的第三個特征。
當前重點關注：券商、AI擴散、軍工、“反內卷”。
申萬宏源：短期，結構博弈的重點可能向“牛市同步資產”聚焦
申萬宏源表示，9月初前博弈牛市同步資產，重點關注券商、保險、軍工、稀土。醫藥和海外算力稀缺景氣資產，動量仍有望延續。港股短期高性價比正在被資金定價，繼續提示港股階段性弱于A股帶來了配置機會。短期，結構博弈的重點可能向“牛市同步資產”聚焦。重點關注券商、保險，以及與9月初窗口敘事相關的軍工和稀土。另外，稀缺高景氣的醫藥和海外算力可能延續動量行情。
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