險(xiǎn)資長(zhǎng)期投資試點(diǎn)加速落地！險(xiǎn)資系私募又?jǐn)U容

險(xiǎn)資長(zhǎng)期投資試點(diǎn)加速落地。

近日，太保致遠(yuǎn)1號(hào)私募證券投資基金（下稱“太保致遠(yuǎn)1號(hào)”）正式成立并進(jìn)入運(yùn)行。至此，進(jìn)入運(yùn)作狀態(tài)的保險(xiǎn)系私募證券投資基金總數(shù)增至6只。

除此之外，據(jù)券商中國(guó)記者了解，險(xiǎn)資系私募基金管理公司有望在近期進(jìn)一步擴(kuò)容。

又有一只基金成立

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)披露，太保致遠(yuǎn)1號(hào)于近日成立。該基金由太保致遠(yuǎn)（上海）私募基金管理有限公司（下稱“太保致遠(yuǎn)”）擔(dān)任基金管理人。

這是保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)的落地案例之一。保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)，指的是保險(xiǎn)公司出資設(shè)立私募證券基金，主要投向二級(jí)市場(chǎng)股票，并長(zhǎng)期持有。

迄今，保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資試點(diǎn)已有三批，試點(diǎn)金額合計(jì)2220億元。獲批參與試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)包括中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、泰康人壽、陽光人壽、人保壽險(xiǎn)、太平人壽、平安人壽、中郵保險(xiǎn)及相關(guān)保險(xiǎn)資管公司，以及多家中小險(xiǎn)企。

作為第二批保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)公司之一，今年1月，太保壽險(xiǎn)獲準(zhǔn)以契約制基金方式參與試點(diǎn)。

今年5月21日，太保致遠(yuǎn)成立，由中國(guó)太保集團(tuán)旗下太保資產(chǎn)100%持股。6月23日，太保致遠(yuǎn)完成備案登記，該基金目標(biāo)規(guī)模200億元。

隨著太保致遠(yuǎn)1號(hào)進(jìn)入運(yùn)作階段，意味著險(xiǎn)資長(zhǎng)期投資試點(diǎn)進(jìn)一步落地。

據(jù)了解，該基金旨在響應(yīng)關(guān)于擴(kuò)大保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)號(hào)召，積極踐行長(zhǎng)期主義，發(fā)揮耐心資本優(yōu)勢(shì)，完善長(zhǎng)周期權(quán)益資產(chǎn)配置體系，聚焦股息價(jià)值核心投資策略，助力資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。

險(xiǎn)資系私募證券基金擴(kuò)容

迄今，已有6只險(xiǎn)資系私募證券投資基金進(jìn)入運(yùn)作階段。這6只基金包括國(guó)豐興華管理的鴻鵠基金系列一期、二期、三期1號(hào)、三期2號(hào)，泰康穩(wěn)行一期基金，以及太保致遠(yuǎn)1號(hào)。

首個(gè)試點(diǎn)基金為鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募投資基金有限公司，為公司型私募證券基金，由國(guó)豐興華（北京）私募基金管理有限公司（下稱“國(guó)豐興華”）擔(dān)任基金管理人。該基金自2024年3月份開始投資，截至今年3月份，500億元總規(guī)模已全部落地。

國(guó)豐興華擔(dān)任基金管理人的還有三只基金。其中，國(guó)豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)二期私募證券投資基金于今年5月27日成立，5月28日備案。該基金總規(guī)模200億元，由新華保險(xiǎn)和中國(guó)人壽各出資100億元認(rèn)購。

國(guó)豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)三期私募證券投資基金1號(hào)（簡(jiǎn)稱“鴻鵠基金三期1號(hào)”）、國(guó)豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)三期私募證券投資基金2號(hào)（簡(jiǎn)稱“鴻鵠基金三期2號(hào)”），均于7月7日成立，7月8日備案。

鴻鵠基金三期1號(hào)規(guī)模為225億元，由新華保險(xiǎn)和中國(guó)人壽各出資112.5億元認(rèn)購，鴻鵠基金三期2號(hào)尚無更多信息。據(jù)券商中國(guó)記者此前了解，鴻鵠基金三期獲批試點(diǎn)金額共計(jì)400億元，除中國(guó)人壽和新華保險(xiǎn)認(rèn)購?fù)猓€有多家中小險(xiǎn)企意向認(rèn)購。

除了上述基金，泰康穩(wěn)行一期私募證券投資基金于6月18日成立，6月27日開始投資，該基金管理人為泰康穩(wěn)行（武漢）私募基金管理有限公司（下稱“泰康穩(wěn)行”）。泰康穩(wěn)行于2025年4月注冊(cè)成立，5月完成備案，6月已成功完成首筆投資交易。

險(xiǎn)資系私募基金公司方面，目前已有5家保險(xiǎn)系私募證券基金管理公司獲批。除了國(guó)豐興華、泰康穩(wěn)行以及太保致遠(yuǎn)，還有平安資管出資設(shè)立的恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司和陽光資產(chǎn)出資設(shè)立的陽光恒益私募基金管理有限公司。其中，恒毅持盈已經(jīng)完成工商注冊(cè)。

另據(jù)記者了解，險(xiǎn)資系私募基金公司有望在近期進(jìn)一步擴(kuò)容。隨著相關(guān)程序的落地，更多保險(xiǎn)資金將陸續(xù)進(jìn)入資本市場(chǎng)。

險(xiǎn)資長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn)，有利于保險(xiǎn)資金增加符合投資策略的長(zhǎng)期投資資產(chǎn)，優(yōu)化新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下保險(xiǎn)資金資產(chǎn)負(fù)債匹配，提高資金使用效率。

有研究機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，該試點(diǎn)在緩解保險(xiǎn)公司利潤(rùn)波動(dòng)的同時(shí)，有助于保險(xiǎn)公司提升權(quán)益投資并實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期投資，發(fā)揮保險(xiǎn)資金的市場(chǎng)穩(wěn)定器作用，助力資本市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金與資本市場(chǎng)的良性互動(dòng)、共同發(fā)展。