遠洋集團(03377.HK)境內債務重組方案終于出爐。
8月1日晚間，遠洋集團公告稱，推出境內債券重組初步方案，涉及"H18遠洋1""H15遠洋5""H15遠洋3"等7筆公司債及銀行間定向債務融資工具。重組選項包括現金回購、股票經濟收益權、以資抵債、一般債券展期。
其中，現金回購選項中，相關方擬以不超過8億元的現金，按照債券剩余面值20%的價格，購回待償本金金額不超過40億元的標的債券。
第二是股票經濟收益選項，遠洋擬在中國香港向特殊目的信托，增發不超過28億股普通股股票，用股票出售所得現金凈額，償付部分標的債券。轉股價約為換算匯率后，申報登記日前20個交易日股票均價的5倍。
第三個選項是資產抵債，分為住宅項目收益抵債、商業項目收益抵債兩種。
其中，住宅項目收益抵債相關方，擬通過服務型信托等有效形式，按每100元剩余面值標的債券受償30元，償付本金總額不超過30億元，底層增信資產系京津冀、大灣區的住宅項目收益權，信托存續期不超4年。
商業項目收益抵債，擬通過服務型信托等有效形式，按每100元剩余面值標的債券受償100元信托份額的比例，償付總本金不超過40億元的債券，底層增信資產系位于北京的商業項目收益權，信托存續期不超9年。
此外還有長期留債方案，若本次重組方案表決通過，到期日將延長至基準日后的第10年末（即2035年9月30日），利率自基準日起統一調整為每年1%。自第5.5年末開始，每半年度以現金方式兌付一次本金，利隨本清。
第一財經了解到，本次債務重組方案涵蓋了7只公司債，以及額外三筆銀行間定向債務融資工具，總額共計180.5億元。同時，每種重組選項公布的數據均為上限，具體能否達到該規模、會否調整，還要看債權人后續的選擇。
整體來看，遠洋集團的重組方案，較為重要的選項是現金回購、以及資產抵債方案，兩種模式合計對應的債務規模最高為110億元；股票經濟收益選項和長期留債方案，公司未披露具體規模，還要看債權人后續選擇。
遠洋方面表示，上述重組方案是擬推進的初步方案，尚未最終確定，后續將召開債券持有人會議，推進標的債券重組，最終以會議所載議案為準。該公司還承諾，保證公平對待投資者，不存在利益輸送及內幕交易行為。
有業內人士指出，房企在債務重組過程中，債權人往往訴求各異，部分堅持短期套現和高清償率，部分則傾向于長期兌付方案。而債務重組的目標，是企業和債權人基于市場環境尋找平衡，避免陷入極端博弈，導致“雙輸”局面。
還未登錄
