8月1日晚間，南京埃斯頓自動化股份有限公司（以下簡稱“埃斯頓”或“公司”）發布公告稱，公司于7月2日-8月1日接受了多家機構投資者的特定對象調研。在調研中，埃斯頓首度詳解赴港IPO戰略規劃：擬募資擴產全球業務、尋求產業鏈并購及緩解債務壓力。盡管2024年巨虧8.1億元，但公司2025年上半年凈利潤扭虧為盈，并強調將借AI融合與國產替代加速搶占高端機器人市場。
近日，埃斯頓在港交所遞交招股書，擬登陸香港主板。然而，此次IPO計劃的背后，埃斯頓正面臨著2024年業績大幅下滑、債務負擔沉重以及外資撤離等多重挑戰。
在調研中，投資者關心公司赴港上市的原因、募集資金用途及進展。對此，埃斯頓答復稱，公司赴香港上市是深化全球化戰略布局、提升核心競爭力的戰略選擇，有助于公司進一步提升國際知名度和影響力，吸引海外合作方，加速境外業務拓展。同時，通過打造境外資本投融資平臺，可以更好地滿足海外業務發展需求，進一步踐行公司立足全球市場的定位與愿景。
公司本次發行H股募集資金主要用于(1)擴充公司的全球生產能力；(2)在全球產業鏈上下游有選擇地尋求戰略聯盟、投資及收購機會；(3)推動下一代工業機器人技術的發展，鞏固公司市場地位；(4)提升公司的全球服務能力及開發全球統一的數字化管理系統，提升公司的全球品牌認知度，強化國際市場的核心競爭力；(5)部分償還現有貸款，緩解公司短期債務壓力；(6)營運資金及一般企業用途。
公司已于2025年6月27日向香港聯交所遞交了發行境外上市外資股(H股)并在香港聯交所主板掛牌上市的申請，并于同日在香港聯交所網站刊登了本次發行并上市的申請資料。本次發行并上市尚需取得中國證券監督管理委員會、香港證監會和香港聯交所等相關政府機關、監管機構、證券交易所的批準、核準或備案，具體進展情況以公司披露的公告為準。
談及公司如何看待機器人行業的未來需求，埃斯頓表示，近幾年工業機器人市場需求依然面臨諸多挑戰，但公司對行業未來發展仍保持樂觀態度，主要基于以下幾個因素:
(1)國產替代的機會。近幾年國產品牌在國內市場份額提升較快，2024年國產品牌的市場份額首次超過外資，今年公司將會持續在外資品牌占據主導地位的高端應用領域發力，在汽車、電子、金屬加工、焊接等細分行業及重負載機型上加大國產替代的力度。
(2)制造業自動化改造的機器換人需求。目前國內仍有大量傳統工廠使用人工操作，隨著勞動力人口逐步減少，全球老齡化加劇，人力成本逐步攀升，使用工業機器人的成本進一步下降，已可以滿足工廠的投資回報率，自動化和機器換人是市場發展趨勢。在食品飲料、金屬制品、船舶等行業，自動化滲透率將會持續提升。
(3)AI與工業機器人的融合。以AI技術應用為核心的智能化是未來工業機器人發展的趨勢，通過工業機器人與AI大模型、機器視覺、數字孿生等前沿技術，布局機器人+人工智能領域，實現新興技術交叉融合，推動工業機器人向智能化、自主決策方向發展。
(4)新興產業的增量需求。新能源汽車、半導體等新興行業的快速發展，為工業機器人提供了新的增長點。公司在不斷鞏固優勢行業的基礎上，積極拓展新興領域的應用，持續引領向高端應用市場突破，以技術創新、高附加值產品作為未來發展核心競爭力，進一步提升市場份額。
(5)助力中國企業全球化布局。隨著中國制造企業持續擴展其全球化經營布局，中國智能制造解決方案出海前景廣闊。公司的工業機器人作為智能制造的核心裝備，能夠為出海企業提供自動化生產解決方案，助力客戶提高生產效率、降低人力成本、提升產品質量，加強在國際市場的競爭力。同時，隨著國外客戶對中國工業機器人品牌認知度的提升，對國產機器人的需求有望逐漸增長。
投資者詢及公司今年二季度的業績情況及公司如何解讀業績預告。埃斯頓稱，今年二季度，下游市場需求回暖及國產替代進程加速，公司工業機器人銷量增速較快，市場份額進一步提升。下游行業中，汽車、電子、鋰電等行業繼續保持較好增長。公司已于2025年7月15日在巨潮資訊網披露《2025年半年度業績預告》，公司圍繞“全球布局-戰略聚焦-技術突破-運營提效”為戰略指引，經營發展穩中向好，核心競爭力持續增強，2025年半年度預計實現凈利潤扭虧為盈，營業收入較上年同期實現較好增長，通過加強應收賬款回收力度、優化供應鏈等措施，公司經營性現金流明顯改善。今年上半年，公司通過全面預算管理，持續推進降本增效、強化執行與考核機制，期間費用率較上年同期有所下降。同時，公司積極布局全球化業務，繼續加大國際市場的開拓及出海業務，但由于組建海外團隊、新市場拓展、品牌及產品宣傳展覽等費用增加較多，公司扣除非經常性損益后的凈利潤仍為虧損，但虧損已顯著收窄。
業績方面，2024年，公司實現營收40.09億元，較2023年縮水13.8%；歸母凈利潤虧損8.10億元，同比下滑700.1%。這一虧損幾乎吞噬了其2015年上市以來累計的9.31億元凈利潤。埃斯頓近日發布公告稱，預計2025年1-6月每股收益盈利0元至0.01元。預計2025年1-6月扣除非經常性損益后的凈利潤虧損1700萬元至2500萬元，同比上年增長74.22%至82.47%。預計2025年1-6月歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利0萬元至1500萬元，同比上年增長100%至120.43%。
公告稱，2025年1-6月，歸屬于上市公司股東的凈利潤實現扭虧為盈。報告期內，隨著市場需求回暖及國產替代進程加速，埃斯頓工業機器人出貨量持續增長，市場份額進一步提升，公司國內營業收入較上年同期實現較好增長，通過加強應收賬款回收力度、優化供應鏈等措施，公司經營性現金流明顯改善；報告期內，通過全面預算管理，持續推進降本增效、強化執行與考核機制，公司期間費用率較上年同期有所下降；報告期內，參股公司公允價值變動等非經常性損益增加歸屬于上市公司股東的凈利潤約2500萬元。報告期內，公司積極布局全球化業務，繼續加大國際市場的開拓及出海業務。由于組建海外團隊、新市場拓展、品牌及產品宣傳展覽等費用增加較多，公司扣除非經常性損益后的凈利潤仍為虧損，但虧損已顯著收窄。
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