6月30日（本周一），A股光模塊（CPO）板塊再度爆發，除了不久前才公告減持結束的新易盛（SZ300502，股價127.20元，市值1262億元）股價創出歷史新高外，中際旭創成交額超107億元，居兩市首位。此外，Wind金融終端顯示，CPO 指數當日大漲2.21%，續創歷史新高。7月1日，新易盛股價以127.20元/股再創新高。
消息面上，美國東部時間上周五，英偉達股價再漲1.76%至157.75美元，再創歷史新高，市值達到3.85萬億美元。此前，黃仁勛在英偉達年度股東大會上強調AI（人工智能）和機器人技術帶來“數萬億美元機會”，并指出全球對“主權AI”的需求正在增長，英偉達正處于為期十年的AI基礎設施建設浪潮的起點。
此外，上周，Marvell董事長兼CEO Matt Murphy將2028年數據中心市場的TAM（潛在市場規模）由750億美元上調至940億美元，2023~2028年間復合增長率由不到30%上調至35%。光模塊作為數據中心通信設備中的核心硬件需求預期亦上調，其中硅光及CPO技術由于具有低價、低功耗、高性能等優勢，滲透率加速上行。以羅博特科全資子公司ficonTEC為首的硅光及CPO設備供應商，訂單簽訂節奏亦在加速，進一步驗證硅光、CPO等新技術滲透提升的確定性。
罰沒董事長約3150萬
6月20日，新易盛發布公告稱，公司高級管理人員陳巍、王誠及監事張智強已完成減持計劃，累計減持股份共計9.94萬股，占公司總股本的0.01%。然而，這并未阻止新易盛股價再度上漲的步伐——從今年4月9日的盤中低點至6月30日收盤，新易盛股價累計大漲154.35%。
要知道，就在4月股價觸底前，新易盛實控人、董事長高光榮曾收到中國證監會出具的《行政處罰決定書》，高光榮因違反限制性規定轉讓股票、信息披露違法，被沒收違法所得949.86萬元，并被處以2200萬元罰款，合計罰沒約3150萬元。
作為近兩年的大牛股，新易盛業務主要涵蓋全系列光通信應用的光模塊，并一直致力于高性能光模塊的研發、生產和銷售，產品服務于AI/ML（人工智能/機器學習）集群、云數據中心、數據通信、5G無線網絡、電信傳輸、固網接入等領域的國內外客戶。
乘著AI和芯片的東風，公司近年來業績大增。今年一季報公司營業總收入40.52億元，同比增長264.13%；歸母凈利潤15.73億元，同比增長384.54%；扣非凈利潤15.69億元，同比增長383.10%。業績的大漲也帶動新易盛股價大漲，2022年12月至今的兩年半間，新易盛股價漲超1000%。
《每日經濟新聞》記者注意到，在股價持續上漲的日子里，新易盛董事長高光榮也在不斷地減持套現。東方財富數據顯示，新易盛2016年上市以來，高光榮已陸續套現了超9億元。其中，2022年至今，高光榮就套現近7億元。
不過，高光榮最后一次公告的減持日期為2023年7月21日，按照當時公告的減持均價66.2元的價格來計算，截至2025年6月30日收盤，新易盛股價已累計上漲92%。也就是說，高光榮是減持在了“半山腰”。
“高速光模塊被低估”
除了新易盛外，6月30日，CPO板塊的中京電子、景旺電子股價也紛紛創出歷史新高，中際旭創以107億元的成交額居兩市首位。此外，躍嶺股份、沃格光電等個股股價也錄得不小的漲幅。
國金證券認為，海外光模塊需求上調，開啟1.6T時代，推薦配置海外光模塊供應鏈。光銅共進，下一代連接技術走向成熟，建議關注CPO、DCI、AEC產業鏈標的。國產算力鏈長坡厚雪，建議關注交換機、液冷板塊。運營商分紅穩步提升，資本開支向AI算力傾斜，兼備紅利與成長屬性。
華西證券6月15日研報指出，OpenAI其營收規模與商用付費客戶持續呈現快速增長，包括Oracle、Meta等互聯網大廠資本開支投入預期上調，谷歌與微軟維持指引，“我們認為，主要系海外AI需求尤其是新增企業需求快速增長，Token量呈現加速增長態勢，持續推動AI資本支出保持高投入。從中長期看，AI應用仍處于極早期，作為算力集群拓展的基礎組件，光模塊行業仍然具備高增長能力”。
“當前時點，我們認為算力板塊持續具備底層需求與估值支撐。其中高速光模塊仍處于低估值、業績確定的性價比時期。”華西證券指出。
《每日經濟新聞》記者還注意到，以羅博特科全資子公司ficonTEC為首的硅光及CPO設備供應商，訂單簽訂節奏亦在加速，進一步驗證硅光、CPO等新技術滲透提升的確定性。
6月24日晚間，羅博特科公告全資子公司ficonTEC于6月20日與美國某頭部公司A及其子公司在ficonTEC并表日前簽訂日常經營合同金額約1710萬歐元（折合人民幣約1.4億元），占公司2024年度經審計營業收入的比例超過12.82%，合同標的為設備或服務。
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