《科創板日報》6月7日訊（記者唐植瀟郭輝）“現在DDR4已經很難找了，很多地方都缺貨。”在位于深圳華強北的存儲現貨市場，《科創板日報》記者連續對多種頻率與容量規格的內存條進行詢價，得到的答復幾乎都是“無現貨”。
由于國內外存儲原廠釋出DDR4減產甚至停產預期，存儲行業一改去年價格跌勢，行情變得緊俏。除部分DDR4內存條缺貨外，在貿易端從顆粒到內存條的DDR4產品，漲價也成為普遍狀況。
不過，一名存儲模組廠商高管告訴《科創板日報》記者，當前供需矛盾的存在并不在于需求端有新增爆發，而是供給緊張導致價格上漲。終端市場向DDR5產品的代際轉換也存在滯后性，引發局部供需失衡。
由于工業、安防、電視等利基市場對DDR4產品仍有穩定需求支撐，業內預計，DDR4產品淘汰仍需3-5年的時間周期。
多款DDR4內存條華強北市場現貨難求
6月6日，《科創板日報》記者以消費者身份走訪深圳華強北市場，實地了解DDR4與DDR5內存條的渠道供貨與價格變動情況。從商戶構成來看，本次走訪覆蓋了白牌供貨、品牌代工與二手回收三類門店。
存儲現貨市場對價格反應往往更加敏感。多數與《科創板日報》記者交流的華強北商家反饋，DDR4價格近期大幅上漲并伴隨現貨緊缺，而DDR5價格相對穩定，SSD此前因為已經小幅度上漲過了，目前價格穩定。商戶判斷，受芯片原材料緊缺影響，內存與存儲產品未來仍有進一步上漲空間。
《科創板日報》記者以一款DDR4 3600MHz 16GB裸條為切入口向多家門店詢問，結果普遍反饋“無貨”，顯示該規格在渠道端已出現現貨緊缺現象。不僅如此，《科創板日報》記者還連續對多種頻率與容量規格的內存條進行詢價，得到的答復幾乎都是“無現貨”。
一位自稱為金士頓代工的商家表示，該型號一周前還可以110元的價格成交，近期已上漲至135元，漲幅超過20%。但他以“涉及渠道保密”為由，未透露具體的拿貨與出貨價格。若接受上月庫存，仍可按原價成交。他坦言道：“內存這個月有點太‘神經質’了。”
據CFM閃存市場數據，今年5月，貿易端部分DDR4顆粒甚至在短短半個多月內價格迅速跳漲超50%。并且，適用于手機等移動終端的LPDDR4X產品也受原廠產能收縮影響供應相對不足，現貨價格被迅速抬高。
相比之下，DDR5價格基本保持穩定，商家普遍表示“目前沒什么漲幅”。因DDR4現貨短缺，一些商家還在與記者的交流中，主動推薦將需求轉向DDR5產品。
《科創板日報》記者注意到，在京東等線上平臺，同款金士頓DDR4 3600MHz 16GB內存條在一周內價格由197元升至267元，漲幅超過30%，亦反映出市場整體漲價趨勢。
除內存條外，固態硬盤也成為本輪價格上行的重要品類。在春節前后曾出現過小幅調價，但整體漲勢有限，目前市場已進入觀望階段。有商家表示，SSD在年后至今已明顯漲價，“現在原廠芯片緊，固態這邊也開始往上走了。”
DDR4漸入淘汰期利基市場仍有需求支撐
一家國內的內存模組廠商高管告訴《科創板日報》記者，盡管還沒接收到國內存儲原廠的正式通知，但業內已形成DDR4停產預期。加上DDR4產品在三星、美光、海力士等海外存儲芯片原廠確認停產后，今年年后市場行情就開始發酵，供應明顯減少。
從需求端來看，該人士稱，此輪DDR4漲價并非需求側有新的爆發增長，而主要是原廠調控產能、供給減少的結果。
同時，“市場需求從DDR4向DDR5產品的代際轉換，確實還沒有那么快”。這一滯后性也形成了局部的供給失衡。或也引發渠道商的囤貨拉價行為。
據了解，盡管DDR4已經進入產品生命周期的后半程，但在工業、消費等利基型市場中，由于對存儲性能要求不高，且小容量DDR4及LPDDR1-LPDDR4x等產品的穩定性和兼容性優勢明顯，使其仍有較大的空間余量，并在電視、安防、車載基礎模塊等場景應用中形成相對穩定的需求支撐。
以頭部存儲芯片設計廠商兆易創新為例，2024年其DDR4產品出貨量仍保持增長，產品營收及出貨量實現了同比超過翻倍的增長幅度。據了解，該公司DDR4產品主要應用于TV、工業、安防等領域。在兆易創新今年的產品規劃中，LPDDR4將在今年下半年貢獻新增收入，并且DDR4 8Gb產品今年開始在TV等領域的客戶導入。
東芯股份在其最新的年報中表示，隨著物聯網終端設備量級突破百億規模，疊加傳統設備存儲升級需求，利基型DRAM市場展現出區別于標準存儲市場的強抗周期屬性，預計未來五年將維持5%-7%的復合增長率。
前述存儲模組廠商人士表示，預估DDR4產品的淘汰至少還需要3-5年的周期。
隨著新的市場需求起量，從幾大業內存儲原廠的減產甚至停產，再到第三方渠道商漲價甚至缺貨，無疑將共同推動市場的供需雙方，加速轉向性能更佳、供應更穩定的DDR5世代產品。
多家A股公司搶灘DDR5 AI趨勢下加速迭代
隨著DRAM領域的產品代際逐步轉換，已有多家國內存儲芯片廠商通過先發的產品布局從中受益。
由于DDR5下游滲透率提升，瀾起科技2024年DDR5內存接口芯片出貨量已經超過DDR4內存接口芯片。且該公司也率先于行業開啟DDR5子代的持續迭代，2024年其DDR5第二子代內存接口芯片出貨量超過第一子代產品。
瀾起科技在近期接受機構調研時表示，受益于AI產業趨勢的推動，以及內存接口行業的迭代規律，預計今年DDR5內存接口芯片的需求及滲透率較2024年大幅提升。截至2025年4月22日，瀾起科技預計在2025年第二季度交付的互連類芯片在手訂單金額合計將超過12.9億元。市場行情火熱，瀾起科技表示其仍在陸續收到客戶的新訂單。
國信證券分析師胡劍團隊的研報觀點顯示，從競爭格局來看，內存接口芯片從DDR2世代發展到DDR5世代，參與廠商越來越集中。與DDR4世代類似，DDR5內存接口芯片主要由三家主流供應商提供，瀾起科技是其中之一。
今年一季度，瀾起科技實現營業收入12.22億元，同比增長65.78%，環比增長14.43%；實現歸母凈利潤5.25億元，同比增長135.14%，環比增長21.13%。
根據QYResearch的數據，2024年全球內存接口芯片市場規模為10.09億美元，預計2025年市場規模為12.68億美元，2031年市場規模為57.02億美元，2025-2031年的CAGR為28.5%。
隨著DDR5內存模組滲透率的持續提升，以及下游內存模組廠商庫存水位的改善，聚辰股份配套DDR5內存模組的SPD產品的銷量同比實現大幅度增長，并成為該公司業績增長的重要驅動力。
在今年一季度，聚辰股份營業收入實現2.61億元，較去年同期基本持平，歸母凈利潤達到9948萬元，同比增長94.71%。中銀國際分析師蘇凌瑤研報觀點稱，個人電腦和服務器市場規模的增長將相應帶動對內存模組需求量的提升，有望為聚辰股份SPD 業務的擴張創造更大的空間。
佰維存儲與江波龍兩家國內主流模組廠商，在DDR5的企業級及C端產品、品牌布局已經趨于完善。
佰維存儲DDR5內存模組和LPDDR5X嵌入式存儲產品正持續導入市場。面向AI手機，佰維存儲已量產12GB、16GB等大容量LPDDR5X產品；面向AI PC已推出高端DDR5超頻內存條、PCIe 5.0 SSD等高性能存儲產品，其中超頻內存條傳輸速率最高可達8200Mbps，并支持數據糾錯機制、智能電源管理等功能。
江波龍內存條涵蓋DDR4及DDR5規格，可滿足入門級、主流及高性能市場需求；企業級應用方面，該公司亦提供DDR5 RDIMM，可滿足企業級應用對可靠性及可擴展性的要求。江波龍表示，公司正加大投資力度，加快高端消費級及企業級DDR5產品量產，以滿足游戲、服務器及工業自動化應用對大容量、高帶寬及低功耗內存產品的需求。
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