銀行理財(cái)子公司將加入保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì) 專(zhuān)家：信息披露更加規(guī)范透明，增強(qiáng)投資者的信任度

信息時(shí)報(bào)訊（記者梁海祥）近日，有媒體報(bào)道稱(chēng)，多家銀行理財(cái)子公司正在申請(qǐng)成為中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)”）會(huì)員。在近期資管司的行業(yè)會(huì)上，理財(cái)公司被建議加入保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)，后續(xù)保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)或?qū)⒏麨楹w整個(gè)銀行保險(xiǎn)資管業(yè)的行業(yè)自律組織。

有效獲取協(xié)會(huì)在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面的管理經(jīng)驗(yàn)

據(jù)了解，保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)成立于2014年9月，是由國(guó)家金融監(jiān)督管理總局主管并直接領(lǐng)導(dǎo)，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)自愿結(jié)成，專(zhuān)門(mén)履行保險(xiǎn)資產(chǎn)管理自律職能的全國(guó)性金融自律組織。

根據(jù)保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)，協(xié)會(huì)會(huì)員涵蓋中國(guó)金融市場(chǎng)各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，包括保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司、基金管理公司等。目前已有5家銀行理財(cái)子公司位于保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員單位名單之列，包括農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、光大理財(cái)、華夏理財(cái)和平安理財(cái)。

目前，全市場(chǎng)共有32家銀行理財(cái)子公司，包括國(guó)有大行理財(cái)公司6家、股份行理財(cái)公司12家、城商行理財(cái)公司8家、農(nóng)商行理財(cái)公司1家、合資理財(cái)公司5家。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員黃軾剡認(rèn)為，總的來(lái)說(shuō)，理財(cái)公司的加入進(jìn)一步體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)對(duì)資管行業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管的意圖。一方面，理財(cái)公司脫胎于商業(yè)銀行，但目前主要從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)板塊，加入保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)能夠有效獲取協(xié)會(huì)在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面的管理經(jīng)驗(yàn)。另一方面，今年5月金融監(jiān)管總局也針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資管、信托產(chǎn)品發(fā)布了統(tǒng)一的信息披露管理辦法，理財(cái)公司加入保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)便于監(jiān)管部門(mén)對(duì)資管行業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，優(yōu)化監(jiān)管與資管行業(yè)溝通的途徑，消除不同資管行業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)，更加有效地保障投資者權(quán)益。

避免不同機(jī)構(gòu)發(fā)布的資管產(chǎn)品之間的信息不對(duì)稱(chēng)

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站消息，為規(guī)范資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的信息披露行為，推動(dòng)同類(lèi)業(yè)務(wù)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化投資者合法權(quán)益保護(hù)，金融監(jiān)管總局起草了《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人指出，當(dāng)前，資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品均無(wú)專(zhuān)門(mén)的信息披露監(jiān)管制度，現(xiàn)行要求分散在不同制度中，存在標(biāo)準(zhǔn)不完全一致等問(wèn)題，亟須構(gòu)建適合三類(lèi)資產(chǎn)管理產(chǎn)品特點(diǎn)的信息披露制度，統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，強(qiáng)化信息披露行為監(jiān)管。《辦法》按照資產(chǎn)管理產(chǎn)品生命周期，對(duì)募集、存續(xù)、終止各環(huán)節(jié)進(jìn)行全面規(guī)范，引導(dǎo)行業(yè)將信息披露融入業(yè)務(wù)全過(guò)程，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品情況“三清”。

其中，在產(chǎn)品募集環(huán)節(jié)，重點(diǎn)規(guī)范產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、合同、風(fēng)險(xiǎn)揭示文件、托管協(xié)議、發(fā)行公告（或報(bào)告）等內(nèi)容，明確業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)要求，讓產(chǎn)品銷(xiāo)售“看得清”。在產(chǎn)品存續(xù)環(huán)節(jié)，重點(diǎn)規(guī)范定期報(bào)告披露內(nèi)容，要求真實(shí)準(zhǔn)確全面披露過(guò)往業(yè)績(jī)，強(qiáng)化重大事項(xiàng)及時(shí)披露，讓產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)“厘得清”。在產(chǎn)品終止環(huán)節(jié)，要求到期公告和清算報(bào)告披露收費(fèi)情況和收益分配情況，讓產(chǎn)品收益“算得清”。

根據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)季度報(bào)告》，截至今年一季度末，全市場(chǎng)共存續(xù)產(chǎn)品4.06萬(wàn)只，同比增加0.67%；存續(xù)規(guī)模29.14萬(wàn)億元，同比增加9.41%。其中，理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全市場(chǎng)的比例達(dá)到88.33%。

黃軾剡表示，從未來(lái)變化來(lái)看，保險(xiǎn)資管業(yè)協(xié)會(huì)在制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范方面具有重要作用，理財(cái)公司的加入將推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)與保險(xiǎn)資管業(yè)務(wù)在規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)上逐步趨同。同時(shí)，信息披露更加規(guī)范透明，避免了不同機(jī)構(gòu)發(fā)布的資管產(chǎn)品之間的信息不對(duì)稱(chēng)，從而提高市場(chǎng)透明度，增強(qiáng)投資者的信任度。此外，隨著理財(cái)公司的加入，理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的差異性在投資者心中可能會(huì)進(jìn)一步縮小，既需要機(jī)構(gòu)加強(qiáng)投資者教育對(duì)相關(guān)金融知識(shí)進(jìn)行科普，也需要理財(cái)公司應(yīng)對(duì)發(fā)生變化的機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)格局。