港股1630 | 港股，悄悄創了四年新高！這些公司貢獻最大

今日（9月9日），港股市場全天維持強勢。早間，恒生指數最高報26027點，時隔四年再次站上26000點整數關。截至收盤，恒生指數報25938.13點，上漲304.22點，漲幅1.19%；恒生科技指數報5828.74點，上漲74.99點，漲幅1.30%。

今年以來，恒指年內累計漲幅近29%，恒生科技指數累計漲超30%。本輪行情，哪些公司對港股貢獻最大？請看詳細報道。

先看大市值公司，目前恒指成分股中，總市值超萬億港元的公司共12家。包括5.7萬億港元的騰訊控股，2.7萬億港元的阿里巴巴和工商銀行。此外，建設銀行、中國銀行、中國移動、中國石油、招商銀行、中國平安、中國人壽等大型H股市值也超萬億港元。這些公司中，阿里巴巴漲幅最大，年內漲幅超過75%，其次是騰訊控股，今年漲超50%。此外，小米集團漲超60%。

而從對恒指的權重來看，騰訊控股、阿里巴巴和匯豐控股對恒指權重達到8%，為占比最高的三家公司。除了騰訊控股和阿里巴巴外，匯豐控股今年也有強勢表現，年內漲幅超過40%。

而從近期市場人氣來看，醫藥、有色和半導體類成分股對港股影響較大。其中，中國生物制藥近3個月漲幅最大，達到69%。此外，京東健康漲超58%、阿里健康漲超49%。

有色金屬方面，中國宏橋近3月漲超52%，紫金礦業也有超過47%的漲幅。

半導體方面，中芯國際近三月漲超45%，比亞迪電子累計漲超36%。

資金方面，南向資金持續涌入港股，成為推升恒指突破26000點的重要因素。繼昨日南向資金凈買入超160億港元之后，今日南向資金合計凈買入再超102億港元。

再看今日盤面，市場關注度最高的還是阿里巴巴。今日阿里巴巴漲超3%，近期連續三天收出中陽，股價直逼年內高點。

消息面，有傳聞稱，阿里巴巴明日(9月10日)將在杭州西溪園區舉行業務發布會，因其內容處于保密狀態，才引發外界廣泛關注。報道稱，阿里巴巴或將于明后天正式宣布上線全新團購產品及評價體系，直接對標美團核心業務。

受此消息影響，美團盤中一度跌超4%，股價創出近期新低，今年以來累計跌幅超過34%。

天風證券指出，外賣市場競爭，導致美團短期利潤承壓。受競爭影響本季度收入端和利潤端均低于預期。收入653.5億元，其中配送服務收入236.6億元，傭金收入249.5億元，在線營銷收入135.5億元。經營利潤37.2億元，低于彭博一致預期69.0個百分點。長期來看，美團的核心競爭力在于強大的商戶基礎以及積累數十年的用戶真實評價，自身護城河依然穩固。未來美團核心本地商業盈利能力有望持續加強，新業務有望繼續收窄虧損。

后市研判：

花旗將年底恒生指數目標上調7%至26800點，預計每股收益增長率將有所提高。花旗分析師表示，與A股相比，更看好H股，因為后者對美聯儲未來降息的敏感性更高?；ㄆ爝€表示，預計恒生指數2026年上半年達到27500點，年底達28800點。

銀河證券指出，在南向資金持續不斷流入、美聯儲新一輪降息周期有望啟動的背景下，港股9月或迎內外資共振，而外部流動性敏感、此前受壓制較多的恒生科技則有望迎來“補漲”行情。此外，反內卷政策不斷推進，疊加阿里巴巴財報超預期、AI大模型快速迭代，恒生科技有望從“外賣內卷”回歸AI敘事，估值重構可期。

海通國際指出，二季度外賣補貼大戰影響部分互聯網龍頭業績。隨著反內卷政策落地及AI資本開支增加，港股互聯網業績預期改善，四季度港股基本面或迎轉機。