近日，中國人民銀行發布《2025年第二季度城鎮儲戶問卷調查報告》顯示，在消費、儲蓄和投資意愿方面，居民偏愛的前五位投資方式依次為“銀行非保本理財”“基金信托產品”“股票”“債券”和“非消費型保險”，選擇這五種投資方式的居民占比分別為34.8%、24.7%、16.3%、15.3%和9.8%。
銀行非保本理財是指銀行不承諾保障本金和收益，實際收益由投資項目表現決定的理財產品。普益標準研究員張翹楚認為，這類產品受到投資者青睞，主要在于收益潛力相對更高，有機會更好地實現財富增值，同時投資策略能隨市場變化調整，更具靈活性。此外，其投資范圍廣泛，涵蓋多種資產，投資者可根據自身情況靈活選擇，豐富了投資渠道。從市場層面看，銀行非保本理財順應了投資者對多樣化收益的追求，滿足了不同投資偏好人群的需求。對銀行而言，這類產品能降低自身風險壓力，提升資金運作靈活性，也符合監管對資管業務的導向。
按照資管新規要求，銀行理財作為資產管理類產品，本身均為非保本產品，與其他資管產品相比又相對穩健。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬分析，今年以來，受存款利率下行推動居民存款向理財市場轉移、銀行理財公司積極創新產品服務客戶等因素影響，銀行理財規模持續穩定增長。
從規模來看，截至今年6月末，銀行理財市場存續規模達30.67萬億元，較去年年末規模增長約0.7萬億元，行業吸引力持續增強。張翹楚認為，銀行理財行業在服務實體經濟方面持續發力，在綠色金融、區域發展等重點領域的布局方向不斷深化，既響應國家政策目標，也實現了行業發展與實體經濟需求的良性互動。
不過，從《中國銀行業理財市場半年報告（2025年上）》披露的理財產品類型結構看，截至今年6月末，固定收益類產品存續規模為29.81萬億元，占全部理財產品存續規模的比例達97.20%；而混合類產品、權益類產品和商品及金融衍生品類產品的存續規模相對較小。
在宏觀經濟持續向好的背景下，銀行理財應順應市場需求調整產品策略，滿足居民家庭理財投資多元需求。婁飛鵬建議，在固收類理財產品占據絕對優勢的情況下，銀行理財有必要適當發展權益類理財產品，豐富產品類型更好滿足不同類型客戶的投資需求，同時也有助于為權益市場發展提供長期耐心資本。在此過程中，銀行理財需要加強投研能力建設，創新權益類或掛鉤權益類理財產品。
“受年內權益市場回暖的正向驅動，以‘固收+權益’為代表的含權類理財產品，也呈現出持續豐富的發展態勢，相關產品的研發與供給力度也有所加大。”張翹楚認為，發展權益類理財可優先立足市場整體風險偏好，以“固收+權益”類和低含權混合類產品作為擴張重點，以中高含權混合類和權益類產品為輔，循序漸進推進，同時細化產品層次，開發紅利、科技等主題產品。在投資方式上，被動投資仍是重點發展方向，還可利用定增、打新基金等靈活載體拓展投資空間。
資管新規落地后，銀行理財行業打破剛性兌付，理財機構要盡快完善權益類產品的信息披露和風險提示。專家建議，在信息披露方面，需覆蓋產品全生命周期，募集期明確產品類型、投資范圍、業績比較基準等，清晰呈現產品中各類資產的構成情況等，讓投資者直觀了解產品特性。在風險提示方面，需明確告知投資者權益類產品風險特征，在銷售各環節通過合同、銷售人員講解等多途徑，用通俗易懂的語言充分揭示風險，避免誤導銷售，確保投資者對風險有清晰認知。
還未登錄
