巴菲特再度出手：伯克希爾增持三菱商事，持股比例已超10%

“股神”巴菲特再度出手增持日本商社股份。

8月28日，三菱商事發(fā)布公告稱(chēng)，沃倫·巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋全資子公司美國(guó)國(guó)民保險(xiǎn)公司（NICO）已經(jīng)將持股比例從9.74%提高至10.23%，從而進(jìn)入公司主要股東名單。

消息發(fā)布后，三菱商事股價(jià)漲幅一度接近3%，并帶動(dòng)日本股市走高。

與此同時(shí)，據(jù)報(bào)道，三井物產(chǎn)也透露，伯克希爾·哈撒韋同樣增持了該公司股份。三井物產(chǎn)發(fā)言人在郵件中表示：“我們將此次增持視為伯克希爾對(duì)本公司持續(xù)信任的信號(hào)，未來(lái)我們將進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)組合。”該發(fā)言人同時(shí)指出，以投票權(quán)計(jì)算，伯克希爾的持股比例尚未超過(guò)10%。數(shù)據(jù)顯示，截至3月，伯克希爾持有三井物產(chǎn)9.82%的股份。

巴菲特旗下公司目前持有日本五大商社的股份，除上述兩家外，還包括丸紅株式會(huì)社、伊藤忠商事和住友商事。

截至東京股市8月28日收盤(pán)時(shí)，三菱商事股價(jià)上漲1.85%，三井物產(chǎn)上漲1.23%，伊藤忠商事上漲1.15%，住友商事股價(jià)上漲1.1%，丸紅株式會(huì)社上漲0.44%。

報(bào)道顯示，伊藤忠商事發(fā)言人表示，盡管公司尚未確認(rèn)伯克希爾的額外增持行為，但 “我們理解，由于時(shí)間差，最終持股比例將與其他商社保持一致，達(dá)到10%左右的水平”。住友商事發(fā)言人則稱(chēng)，公司尚未確認(rèn)伯克希爾的持股是否已超過(guò)10%。丸紅株式會(huì)社發(fā)言人拒絕就此置評(píng)。

在5月3日舉行的伯克希爾2025年年度股東大會(huì)上，巴菲特談及對(duì)日本的投資時(shí)表示，希望能持有日本貿(mào)易公司股票至少50年，短期內(nèi)不會(huì)改變想法。

巴菲特說(shuō)，大概在六年前，關(guān)注到日本五大商社，當(dāng)時(shí)它們的股票價(jià)格低到有點(diǎn)荒唐，關(guān)注得越多越來(lái)越喜歡這五家公司，“它們的價(jià)格非常的接近我們想要的價(jià)格，我可以代表格雷格和其他人來(lái)說(shuō)，在未來(lái)的五十年希望公司是由他來(lái)經(jīng)營(yíng)的，我們不會(huì)賣(mài)這些股票。”

巴菲特接班人格雷格·阿貝爾（Greg Abel）也表示，他與這五家公司一年至少會(huì)開(kāi)會(huì)一兩次，打算繼續(xù)持有這些商社的股票五十到六十年，并希望與他們建立長(zhǎng)期且深厚的合作關(guān)系。

巴菲特進(jìn)一步表示，這些商社的文化和習(xí)慣與伯克希爾不同，經(jīng)營(yíng)方式也有所差異，但正因?yàn)槿绱耍湟曔@段合作。

“雖然伯克希爾主要專(zhuān)注于美國(guó)市場(chǎng)，但有一個(gè)很小但卻很重要的例外，那就是我們?cè)谌毡静粩嘣鲩L(zhǎng)的投資。”在2025年的股東信中，巴菲特專(zhuān)門(mén)用一個(gè)章節(jié)談及在日本的投資。

截至2024年底，伯克希爾對(duì)日本五大商社的總投資成本為138億美元，市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到235億美元。對(duì)于在日本的投資，巴菲特表示很喜歡，他預(yù)期2025年從日本投資中獲得的股息收入將達(dá)到約8.12億美元，而日元債的利息成本約為1.35億美元。

巴菲特強(qiáng)調(diào)，對(duì)這五家公司的持股是長(zhǎng)期的，伯克希爾承諾支持這些公司的董事會(huì)。一開(kāi)始，他曾同意將伯克希爾的持股保持在每家公司股份的10%以下。但當(dāng)接近這個(gè)上限時(shí)，這五家公司同意適度放松持股上限。隨著時(shí)間的推移，未來(lái)可能會(huì)看到伯克希爾對(duì)所有五家公司的持股比例有所增加。巴菲特預(yù)計(jì)，阿貝爾和他的繼任者將長(zhǎng)期持有這些日本資產(chǎn)，并且伯克希爾未來(lái)可能會(huì)與這五家公司展開(kāi)更多合作。

巴菲特表示，伯克希爾在2019年7月首次購(gòu)買(mǎi)了日本五大商社的股票。當(dāng)時(shí)僅僅翻閱了它們的財(cái)務(wù)報(bào)表，便對(duì)其極低的股價(jià)感到震驚。隨著時(shí)間推移，伯克希爾對(duì)這些公司的欣賞與日俱增。