藍(lán)特光學(xué)：AR眼鏡未達(dá)到放量階段 光波導(dǎo)顯示組件成規(guī)模量產(chǎn)重點(diǎn)|直擊業(yè)績(jī)會(huì)

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》8月25日訊 隨著國(guó)內(nèi)Rokid、Xreal、INMO影目、雷鳥創(chuàng)新等企業(yè)陸續(xù)推出消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品，META、蘋果等行業(yè)頭部企業(yè)對(duì)于AR產(chǎn)品的規(guī)劃亦日漸清晰，AR領(lǐng)域需求在未來幾年內(nèi)或成為驅(qū)動(dòng)精密光學(xué)元件的市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的一大重點(diǎn)。

“公司在XR領(lǐng)域應(yīng)用的產(chǎn)品主要為玻璃晶圓及相關(guān)產(chǎn)品。光波導(dǎo)顯示組件作為AR眼鏡的核心組件，是下一階段AR眼鏡規(guī)模量產(chǎn)與體驗(yàn)升級(jí)的重中之重。”在藍(lán)特光學(xué)今日（8月25日）舉行2025年半年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上，該公司董事會(huì)秘書鄭斌杰如是稱。

在AR領(lǐng)域的市場(chǎng)開發(fā)上，鄭斌杰表示，向上游，公司主動(dòng)尋求與原材料廠商共同建設(shè)配套產(chǎn)業(yè)鏈的合作機(jī)會(huì)，圍繞大客戶在多種材料、大尺寸規(guī)格方面的定制化需求進(jìn)行協(xié)同開發(fā)；向下游，公司與終端廠商積極建聯(lián)，在與國(guó)內(nèi)外多家光波導(dǎo)廠商達(dá)成了廣泛的合作關(guān)系的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注具有行業(yè)領(lǐng)先地位的終端客戶與光波導(dǎo)方案供應(yīng)商。

根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2024年全球增強(qiáng)與虛擬現(xiàn)實(shí)（AR/VR）總投資規(guī)模達(dá)152.2億美元，并有望在2029年增至397.0億美元，五年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）將達(dá)21.1%。中國(guó)將成長(zhǎng)為全球AR/VR最重要的市場(chǎng)之一，IDC預(yù)計(jì)2024-2029年中國(guó)AR/VR市場(chǎng)將以41.1%的CAGR保持高速增長(zhǎng)。

雖增強(qiáng)與虛擬現(xiàn)實(shí)（AR/VR）市場(chǎng)目前保持較快增速，但藍(lán)特光學(xué)認(rèn)為該行業(yè)量產(chǎn)規(guī)模尚未達(dá)到放量階段。“公司的玻璃晶圓產(chǎn)品已經(jīng)導(dǎo)入多款終端AR眼鏡應(yīng)用。盡管基于使用效果、成本等因素考量，行業(yè)量產(chǎn)規(guī)模尚未達(dá)到放量階段，現(xiàn)階段對(duì)公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較小——AR應(yīng)用在未來若干年內(nèi)是值得重視的潛在市場(chǎng)。”鄭斌杰表示。

今年上半年，藍(lán)特光學(xué)主要產(chǎn)品光學(xué)棱鏡、玻璃晶圓、玻璃非球面透鏡收入均有所提升。因此，該公司業(yè)績(jī)也實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.77億元，同比增長(zhǎng)52.54%；凈利潤(rùn)1.03億元，同比增長(zhǎng)110.27%；扣非后的凈利潤(rùn)0.98億元，同比增長(zhǎng)108.60%。

受益于智能手機(jī)潛望式鏡頭模組需求的進(jìn)一步擴(kuò)張，藍(lán)特光學(xué)收入占比最高的光學(xué)棱鏡產(chǎn)品上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.43億元，同比增長(zhǎng)68.90%。

對(duì)于下游手機(jī)硬件市場(chǎng)情況，藍(lán)特光學(xué)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理徐云明表示，該公司目前在智能手機(jī)中的應(yīng)用產(chǎn)品主要包括微棱鏡、玻璃非球面透鏡。近年來手機(jī)光學(xué)硬件升級(jí)一直是長(zhǎng)期趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)外終端企業(yè)都在持續(xù)進(jìn)行光學(xué)創(chuàng)新，集成化、復(fù)雜化的硬件需求雙軌并行。

徐云明表示進(jìn)一步表示，如果需要在模組中同時(shí)實(shí)現(xiàn)改變光路、聚焦成像等多種功能，可能會(huì)形成加工工藝更復(fù)雜、良率保障難度更高的復(fù)合光學(xué)元件需求，該類應(yīng)用與公司目前實(shí)現(xiàn)的手機(jī)應(yīng)用相比，在單機(jī)價(jià)值量可能會(huì)形成進(jìn)一步提升，疊加消費(fèi)電子行業(yè)巨大的放量潛力，有望為公司帶來更多業(yè)績(jī)成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。

其他業(yè)務(wù)方面，徐云明透露，在玻璃非球面透鏡，該公司持續(xù)跟蹤下游車載電子、光通訊應(yīng)用的發(fā)展趨勢(shì)，孵化智能手機(jī)、手持影像創(chuàng)作設(shè)備等成像類新應(yīng)用項(xiàng)目落地，通過新設(shè)備、新員工的導(dǎo)入，擴(kuò)大產(chǎn)能匹配下游需求的增長(zhǎng)。

玻璃晶圓領(lǐng)域，目前已推出可導(dǎo)入多款終端量產(chǎn)方案的玻璃晶圓產(chǎn)品。在AR顯示、半導(dǎo)體等領(lǐng)域的應(yīng)用受到市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注和投入作用下，報(bào)告期內(nèi)公司玻璃晶圓業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

產(chǎn)能利用方面，徐云明表示，公司不同業(yè)務(wù)板塊結(jié)合下游需求的季節(jié)性波動(dòng)與項(xiàng)目生命周期進(jìn)行全年產(chǎn)能規(guī)劃。在產(chǎn)能擴(kuò)張上，公司比較重視結(jié)合下游需求穩(wěn)步推進(jìn)，同時(shí)優(yōu)先保障核心設(shè)備的戰(zhàn)略性儲(chǔ)備；伴隨著新設(shè)備、新員工的逐步導(dǎo)入，公司的部分板塊的產(chǎn)能潛力也會(huì)得到有序釋放。

值得注意的是，藍(lán)特光學(xué)半年報(bào)顯示，由于VR/AR下游終端產(chǎn)品市場(chǎng)推進(jìn)節(jié)奏不及預(yù)期等原因，藍(lán)特光學(xué)高精度玻璃晶圓產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目未達(dá)到計(jì)劃進(jìn)度，尚處實(shí)施階段，尚未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者就上述問題在業(yè)績(jī)會(huì)上發(fā)表提問，并未取得回復(fù)。