韓國股市領跌亞太，日元、韓元對美元跌破關鍵點位！“關稅大限”倒計時，全球市場怎么走

當?shù)貢r間8月1日的“關稅大限”進入倒計時，據(jù)央視新聞報道，當?shù)貢r間7月31日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令，確定了對多個國家和地區(qū)征收的“對等關稅”稅率，具體稅率從10%至41%不等。

受此消息影響，在隔夜美股三大指數(shù)均收跌后，今日亞太主要股指也集體低開低走。日經(jīng)225指數(shù)低開后跌幅迅速擴大至1%。韓國綜合指數(shù)跌超2%，領跌亞太股指，一度跌近4%，SK海力士跌超4%。富時新加坡海峽指數(shù)開盤跌0.11%，報4169.28點。MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨開盤跌0.2%。上證指數(shù)低開0.14%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.19%。華為鴻蒙、多模態(tài)AI概念股活躍。香港恒生指數(shù)低開0.12%，恒生科技指數(shù)跌0.09%。充電樁、鋰電池指數(shù)跌幅靠前，MSCI亞太股指（除日本外）整體下跌0.7%，本周累計跌幅達1.8%。

印尼股市稍早遭遇全球投資者的一個月最大凈拋售。據(jù)交易所數(shù)據(jù)，7月31日全球基金凈賣出7650萬美元該國股票，規(guī)模為6月20日來最大。

談判預期影響市場反應？

多名日本官員對關稅影響表態(tài)。日本財務大臣加藤勝信稱，關稅可能會對日本經(jīng)濟構(gòu)成壓力，將繼續(xù)分析關稅對日本產(chǎn)業(yè)的影響。日本內(nèi)閣官房長官林芳正稱，將密切關注美國關稅措施對出口的影響。

昨日，日本央行繼續(xù)按兵不動，但對年內(nèi)繼續(xù)加息開大門。市場也普遍預計，雖然經(jīng)濟、通脹前景拉扯，貿(mào)易政策帶來的不確定性強，但日本央行年內(nèi)料還將加息一次。日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)大臣赤澤亮正今日稱，知曉日本央行昨日決定維持利率不變，是考慮到有必要仔細審視國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展情況；希望日本央行與政府密切溝通、協(xié)調(diào)，引導貨幣政策以可持續(xù)、穩(wěn)定地實現(xiàn)其 2%的通脹目標。他還表示，將繼續(xù)敦促美國執(zhí)行已達成一致的汽車關稅削減協(xié)議；美國加征關稅將通過出口下滑影響日本經(jīng)濟，還會因全球經(jīng)濟放緩導致需求疲軟而產(chǎn)生影響。

此外，據(jù)央視新聞，日本第218次臨時國會于當?shù)貢r間8月1日正式召開。據(jù)此前介紹，在本次臨時國會中，將選出參議院的正副議長以及各委員會委員長等職位。此外，8月4日還計劃召開眾議院預算委員會會議，首相石破茂將出席并進行集中審議。

美國政府稍早稱將從8月1日起對印度輸美商品征收25%的關稅。印度商業(yè)和工業(yè)部長戈亞爾在議會重申，印度將采取一切必要措施維護國家利益。

但荷蘭國際分析師西卡莫爾（Tony Sycamore）稱：“目前，市場的反應仍算較為溫和，我認為部分原因在于近期與歐盟、日本和韓國的貿(mào)易協(xié)議確實起到了緩解影響的作用。此外，市場現(xiàn)在可能還認為，這些貿(mào)易關稅水平是可以重新談判的，并且隨著時間的推移，可能會進一步降低。”

關稅疊加擬提高資本利得稅，韓國股市領跌

韓國股市領跌亞太各主要股指，因為除了關稅影響外，韓國政府計劃提高資本利得稅，更令情況雪上加霜。韓國綜合指數(shù)一度跌近4%，截至第一財經(jīng)記者發(fā)稿時，跌幅仍達近3%。美元對韓元匯率也升破1400關口，為5月19日以來首次。

韓國政府周四公布了一項全面的稅法改革方案，其中提出將目前的企業(yè)稅率從9%至24%的四級結(jié)構(gòu)調(diào)整為10%至25%，將證券交易稅從0.15%提至0.2%，并擴大需繳納股票資本利得稅的大股東范圍。根據(jù)韓國政府預計，這一改革將在未來五年內(nèi)使家庭和企業(yè)的年度稅收增加8.2萬億韓元（約合59億美元）。這是近年來最大的增幅，約為此前首輪改革方案中提出的增稅5.5萬億韓元的1.5倍。

韓國政府稱，此舉旨在轉(zhuǎn)向新的增長模式，以擴大稅收收入來推動投資并刺激經(jīng)濟，最終提高政府收入。首爾大學稅務學教授Park Hun也提醒，在韓國企業(yè)已經(jīng)疲于應對美國提高關稅壓力之際，再提高企業(yè)稅率只會加重它們的負擔。

稍早，韓國政府效仿日本此前的改革，強力推進公司治理改革，削弱財閥控制、強化中小股東權(quán)利，吸引大量外資流入韓國股市。7月，外資單月凈流入額超30億美元，遠超此前兩個月的總和，推動KOSPI綜合指數(shù)年內(nèi)漲幅超過3%，總市值重返2萬億美元。

高盛、摩根大通、美銀美林在內(nèi)的多家華爾街投行，自6月初以來已均上調(diào)對韓國股市的評級。韓國股東聯(lián)盟主席Jung Eui-jung表示，如果韓國政府按照計劃調(diào)整資本利得稅政策，大股東將再次拋售股票，可能給當前的牛市潑一盆冷水，并破壞將韓國KOSPI綜合指數(shù)向5000點邁進的愿景。

美元將錄得年內(nèi)首個月度上漲，日元成最大輸家

亞太交易時段，歐洲斯托克50指數(shù)期貨下跌0.2%。在亞馬遜（AMZN.O）盤后公布的財報未能達到預期后，納斯達克指數(shù)期貨和標準普爾500指數(shù)期貨均下跌0.2%。

數(shù)據(jù)顯示，美國6月通脹有所抬頭，新關稅推高了物價，并引發(fā)了物價壓力可能加劇的預期。本周的美聯(lián)儲會議中，美聯(lián)儲主席鮑威爾也打擊了市場9月降息的預期。芝加哥商品交易所的FedWatch顯示，聯(lián)邦基金期貨市場目前押注，9月降息的可能性僅為39%，美聯(lián)儲會議前為65%。

投資者接下來將關注當?shù)貢r間周五公布的非農(nóng)就業(yè)報告，任何超出預期的利好消息都可能使9月降息越發(fā)渺茫。市場預期7月非農(nóng)就業(yè)將新增11萬人，失業(yè)率可能從4.1%上升至4.2%。

美元指數(shù)本周已上漲2.5%，至兩個月最高水平。如果漲勢延續(xù)，有望錄得自2022年底以來的最大單周漲幅以及2025年以來的首個月線上漲。加元在美國宣布將把關稅從25%提高到35%后，對美元繼續(xù)走低至10周低點，本周已下跌約1%。

日元是隔夜最大的輸家，美元對日元匯率上漲0.8%，重新升破關鍵點位150至150.76日元，錄得3月下旬以來的最高水平。7月累計上漲約5%，創(chuàng)下2024年12月以來的最大單月漲幅。今日亞太交易時段，美元對日元進一步升至150.78，稍早還曾觸及150.90。此前，不少市場人士認為，該匯率升破150，會加劇日本的進口通脹壓力，影響日本家庭和個人消費支出，或?qū)е氯毡狙胄胁坏貌惶崆凹酉ⅲ蕴嵴袢赵?/p>