6300億爆買港股！港股已成牛市主戰(zhàn)場

6月9日，港股市場熱度不減，恒生指數(shù)上漲1.63%，恒生科技指數(shù)一度漲超3%。今年以來恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)均實現(xiàn)超20%的正收益，領(lǐng)跑全球。盡管4月受美國關(guān)稅政策以及全球經(jīng)濟形勢不佳等利空因素的影響，港股出現(xiàn)短暫回調(diào)，但隨后便展開反彈，目前已逼近前期高點。

個股方面，截至6月9日收盤，港股騰訊控股年內(nèi)漲幅25.3%，最新市值高達4.76萬億港元，阿里巴巴上漲44.78%，最新市值2.28萬億港元；小米集團、網(wǎng)易、快手等漲超50%，泡泡瑪特暴漲180.91%。

6300億資金爆買港股

南向資金持續(xù)加大買入力度，與近期港股的行情密切相關(guān)。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，南向資金年內(nèi)累計凈流入6365.76億元，同比增長超一倍，已經(jīng)接近2024年歷史最高紀錄的85%。南向資金爆買，也有不少新特點，買入策略上更傾向于“啞鈴型”配置：一端是高股息資產(chǎn)，另一端是科技成長、可選消費板塊。

1、最新重倉股

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至目前，南向資金前十大重倉股分別是騰訊控股、中國移動、建設(shè)銀行、小米集團-W、工商銀行、阿里巴巴-W、中國海洋石油、匯豐控股、美團-W、中國銀行。其中，騰訊控股持倉市值高達5319.86億港元，為南向資金第一大重倉股，中國移動、建設(shè)銀行、小米集團持倉市值也都超過2000億港元。

前20大重倉股中，騰訊控股加倉0.99億股，中國移動加倉3.93億股，小米集團-W、阿里巴巴-W分別加倉1億股、7.53億股。

2、持股數(shù)增加

年初以來南向資金加倉股數(shù)最多的是四大行，中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行分別被增持55.69億股、40.58億股、33.85億股、23億股；此外，中國石油股份、郵儲銀行、昊天國際建設(shè)被增持股數(shù)均超過10億股。

3、增持比例

從持股比例變動量來看，年初以來，南向資金持有個股比例增加超20%的有5只。其中，黑芝麻的持股比例變動最大，從持股占比0.25%增加至24.72%，增加了24.47%；排名第二的是泰格醫(yī)藥，增持比例為23.32%，龍蟠科技、優(yōu)必選、順豐控股持股比例分別增加21.78%、20.49%、20.42%。

港股成牛市主戰(zhàn)場

今年以來，隨著港股稀缺優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)大漲，越來越多的機構(gòu)看好港股的牛市行情。

國泰海通：今年港股明顯跑贏A股，背后反映宏觀偏弱背景下港股稀缺性資產(chǎn)更具吸引力，類似2012—2014年移動互聯(lián)浪潮下港股比A股率先崛起。互聯(lián)網(wǎng)、新消費、創(chuàng)新藥、紅利等板塊的稀缺資產(chǎn)在港股更集中，與當前AI應(yīng)用、新消費等產(chǎn)業(yè)趨勢相關(guān)度更高，即港股資產(chǎn)的稀缺性所在。隨著外部環(huán)境對風險偏好的擾動減緩，來自基本面和資金面的修復力量望推動港股進一步向上。

華泰證券：對港股下半年保持樂觀，企業(yè)盈利的“U”形修復是主要驅(qū)動力。隨著港股更多核心標的上市，市場擴容，基金也需要進一步加大港股配置。若三季度出現(xiàn)波動，將是增配港股的好時機。重點推薦三條主線：一是科技主線，中國科技股相對美股有空間；二是消費主線，新消費火熱，傳統(tǒng)消費受益于地產(chǎn)周期改善有望回暖；三是大金融主線。

摩根士丹利：看好離岸中國股票，短期策略認為應(yīng)超配港股及ADR，理由是人民幣走強預期增強、南向資金持續(xù)流入香港市場以及A/H雙重上市活躍利好港股流動性。建議超配兩大方向。一是科技與互聯(lián)網(wǎng)龍頭，全球化競爭的AI、智能制造業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。二是高股息策略，配置分紅穩(wěn)定的資產(chǎn)以對沖波動。同時建議低配能源、房地產(chǎn)等周期板塊。