永坤黃金提貨、退款停滯，有人被套70萬(wàn)，曾稱“穩(wěn)賺不賠”，還有黃金保單

近日，多名網(wǎng)友告訴紅星資本局，浙江黃金綜合服務(wù)商——浙江永坤控股有限公司（下文簡(jiǎn)稱：永坤黃金）出現(xiàn)兌付異常，買金的投資者無(wú)法兌付黃金，也無(wú)法退款。

永坤黃金的黃金買賣業(yè)務(wù)分為線上和線下兩種方式，但無(wú)論線上還是線下，大部分時(shí)間黃金并不在投資者手中，這種經(jīng)營(yíng)方式被業(yè)內(nèi)稱為黃金托管模式。有業(yè)內(nèi)人士向紅星資本局介紹，由于黃金不在投資者手中，金店可以“一金多賣”，這種模式在金價(jià)上升時(shí)極易爆發(fā)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。

紅星資本局采訪了解到，投資者選擇永坤黃金，還在于永坤黃金出具了一份保單，保險(xiǎn)標(biāo)的正是投資者寄存的黃金資產(chǎn)。紅星資本局獲取的一份文件顯示，截至4月28日，永坤黃金的在保黃金資產(chǎn)至少有41億元。

由于目前無(wú)法兌付黃金，投資者質(zhì)疑保險(xiǎn)公司在出具保單時(shí)，是否實(shí)地盤點(diǎn)過(guò)永坤黃金的黃金儲(chǔ)備。有財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士對(duì)紅星資本局表示，投資者可能誤解了這份保單的含義，而金店正是利用這種誤解實(shí)現(xiàn)對(duì)自己的增信。

標(biāo)榜“穩(wěn)賺不賠”吸引投資者

有人全家被套70萬(wàn)

5月25日，李女士（化名）告訴紅星資本局，她通過(guò)朋友介紹接觸到永坤黃金線上商城，總計(jì)投入接近40萬(wàn)元。

李女士介紹，該商城類似買金平臺(tái)，只是買金后不能立即提取黃金現(xiàn)貨，需要經(jīng)過(guò)28到365天不等的等待期，之后可以選擇提貨、直接賣出或退款。“如果金價(jià)漲了，那自然是賣出，永坤只收取一定的手續(xù)費(fèi)，如果跌了自然是退款，那就是無(wú)損。”

李女士表示，5月20日，有朋友提醒她永坤黃金線上平臺(tái)可能出現(xiàn)問(wèn)題，她立即著手處理，但目前無(wú)論是退款還是提貨申請(qǐng)，都處于“待審核”狀態(tài)。

5月26日，紅星資本局打開(kāi)永坤黃金的線上平臺(tái)“永坤商城”，發(fā)現(xiàn)無(wú)論是現(xiàn)貨金條還是預(yù)訂黃金，都已沒(méi)有商品售賣，永坤商城的客服電話處于關(guān)機(jī)狀態(tài)。

陸女士（化名）是從永坤商城線下渠道購(gòu)買的黃金，與線上不同，線下買金本質(zhì)上是一個(gè)黃金轉(zhuǎn)租合同，該合同附帶一份黃金保單。陸女士向紅星資本局介紹，她從家附近的永坤黃金加盟店處購(gòu)買黃金，之后會(huì)在店內(nèi)簽訂黃金轉(zhuǎn)租合同，將購(gòu)買的黃金轉(zhuǎn)租給永坤黃金品牌方，永坤黃金每年根據(jù)購(gòu)買黃金時(shí)的價(jià)值計(jì)算一次利息給陸女士，總體年化收益率是7%左右。

“這家店已經(jīng)開(kāi)了6到7年，我也一直在這家店按上述方式理財(cái)，一直沒(méi)出現(xiàn)問(wèn)題，家人也在永坤的線上商城買過(guò)東西，全家合計(jì)投入差不多有70萬(wàn)到80萬(wàn)元。”陸女士稱，進(jìn)入5月份，家里人告知她永坤黃金線上平臺(tái)兌付出現(xiàn)困難，詢問(wèn)加盟店后得知，線下渠道也出現(xiàn)提貨、退款困難，“目前加盟店給出的回復(fù)是，正在和品牌方聯(lián)絡(luò)。”

紅星資本局聯(lián)系到陸女士提到的加盟店，負(fù)責(zé)人拒絕接受采訪。

加盟商稱資金每日清零

杭州警方已立案調(diào)查

資料顯示，永坤黃金的經(jīng)營(yíng)實(shí)體為浙江永坤控股有限公司，成立于2014年，實(shí)控人為汪國(guó)海。據(jù)藍(lán)鯨新聞報(bào)道，該公司在浙江有不少線下門店，因門店眾多，且穩(wěn)定運(yùn)行多年，許多投資者的親戚、同事都會(huì)互相介紹。

永坤黃金的加盟商陳女士（化名）稱，門店經(jīng)營(yíng)的資金每日都會(huì)劃轉(zhuǎn)到永坤黃金。

陳女士稱，永坤黃金線下買金的流程是：客戶通過(guò)門店購(gòu)買黃金，之后統(tǒng)一按照永坤黃金的要求辦理賬戶資金歸集，每天的款由銀行直接劃扣到永坤，加盟商賬戶每天清零；之后，永坤黃金會(huì)將客戶訂購(gòu)的黃金發(fā)到加盟商店，這是有簽收單的，只是馬上這些黃金又轉(zhuǎn)回給永坤那邊。

據(jù)了解，永坤黃金這種通過(guò)“紙面黃金”吸收投資者資金的經(jīng)營(yíng)模式被稱為“黃金托管”，已經(jīng)存在多年。業(yè)內(nèi)人士向紅星資本局透露，由于投資者購(gòu)買黃金后交由金店托管，整個(gè)過(guò)程實(shí)體黃金甚至不用出現(xiàn)，這意味著品牌可以一金多賣，同時(shí)大量資金集中在品牌手中。這些資金的流向，以及品牌是否有足夠黃金儲(chǔ)備都成謎。

該名業(yè)內(nèi)人士介紹，一般這種模式風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著金價(jià)提升而提高。在金價(jià)快速上漲時(shí)，品牌向投資者兌付或收購(gòu)黃金的壓力也快速升高，可能在此過(guò)程中資金鏈斷裂。另外，由于大量資金留在店內(nèi)，品牌經(jīng)營(yíng)者也可能挪用資金，進(jìn)一步加劇爆雷風(fēng)險(xiǎn)。

紅星資本局從一個(gè)永坤黃金維權(quán)微信群了解到，目前已經(jīng)有多名投資者向警方報(bào)案。5月27日，紅星資本局從杭州上城區(qū)經(jīng)偵隊(duì)確認(rèn)此事確已立案，具體情況還在調(diào)查中。

永坤黃金利用保單“增信”

投資者質(zhì)疑保險(xiǎn)公司違規(guī)出保

紅星資本局了解到，部分投資者之所以在永坤購(gòu)買紙面黃金，還在于購(gòu)買黃金并租給永坤黃金后，永坤黃金會(huì)出具一份其購(gòu)買的保單，保險(xiǎn)標(biāo)的物即是客戶寄存的黃金。

紅星資本局獲取的一份文件顯示，截至4月28日，永坤黃金為價(jià)值約41億元、共5359千克黃金投保，保險(xiǎn)金額為8.57億元。不過(guò)，這份文件亦載明，保險(xiǎn)公司只對(duì)火災(zāi)、爆炸、雷擊、飛行物體及其他空中運(yùn)動(dòng)物體墜落導(dǎo)致的保險(xiǎn)事故理賠。

陸女士表示，保單出具時(shí)加盟店給出的說(shuō)法是“什么都保”，后面才發(fā)現(xiàn)這份保單只對(duì)黃金因遭受火災(zāi)、爆炸、雷擊等客觀事件造成的損失承保。陸女士質(zhì)疑，保險(xiǎn)公司在出具保單時(shí)，是否核實(shí)了永坤黃金的黃金儲(chǔ)備。陸女士表示，她敢在未見(jiàn)到黃金的情況下付款，正是因?yàn)檫@份保單，即實(shí)物黃金是得到保險(xiǎn)公司背書的。

在發(fā)現(xiàn)無(wú)法兌付黃金后，陸女士向其出保公司華泰保險(xiǎn)咨詢，在出具黃金保單時(shí)，保險(xiǎn)公司是否實(shí)地盤點(diǎn)了永坤黃金的黃金儲(chǔ)備，若沒(méi)有看見(jiàn)黃金，那出具保單的依據(jù)是什么？保險(xiǎn)公司方面稱，出保依據(jù)是買賣合同。

陳女士稱，永坤黃金會(huì)將客戶訂購(gòu)的黃金發(fā)到加盟店，接著又轉(zhuǎn)回永坤。永坤審核完一個(gè)星期后將保單發(fā)給客戶，整個(gè)過(guò)程“有圖有真相”。陳女士稱，如果沒(méi)有這些保單，沒(méi)人敢做這個(gè)生意。 她也曾和保險(xiǎn)公司交涉過(guò)保單出具問(wèn)題，從陳女士提供的錄音看，保險(xiǎn)公司接線員并不清楚出具黃金保單時(shí)，客戶需要提供哪些材料，或履行哪些程序證明黃金儲(chǔ)備。

5月26日，紅星資本局先后聯(lián)系涉事的多家保險(xiǎn)公司并發(fā)送采訪函，包括紫金財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)人保、太平保險(xiǎn)、華泰保險(xiǎn)，截至發(fā)稿，上述公司未有回復(fù)。

業(yè)內(nèi)人士：憑合同出保符合行業(yè)慣例

并不保證保單載明的黃金數(shù)量事實(shí)存在

有財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士向紅星資本局表示，在為財(cái)產(chǎn)出保時(shí)，保險(xiǎn)公司不必實(shí)地核查財(cái)產(chǎn)，僅憑雙方的合同及轉(zhuǎn)賬記錄等材料是可以出保的。實(shí)際上，業(yè)內(nèi)對(duì)黃金做具體的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)情況較少，因?yàn)辄S金價(jià)值波動(dòng)太大。若有保險(xiǎn)公司愿意出保，也僅會(huì)和客戶約定一個(gè)具體的保險(xiǎn)金額，這個(gè)金額一般遠(yuǎn)小于被保黃金價(jià)值。

四川致高律師事務(wù)所申憲偉律師向紅星資本局介紹，雖然《保險(xiǎn)法》未明確規(guī)定保險(xiǎn)公司必須主動(dòng)調(diào)查，但保險(xiǎn)公司在承保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)之前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和調(diào)查是其風(fēng)險(xiǎn)控制的重要環(huán)節(jié)，目的是合理評(píng)估投保標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)狀況，避免因信息不對(duì)稱導(dǎo)致的承保風(fēng)險(xiǎn)。

申憲偉指出，投資者應(yīng)該留意對(duì)財(cái)產(chǎn)的具體承保范圍，如果保險(xiǎn)公司出具的保單中載明因被托管的金店跑路或者虛構(gòu)數(shù)據(jù)，未實(shí)際購(gòu)入黃金的情形屬于保險(xiǎn)事故的話，那么，保險(xiǎn)公司就應(yīng)當(dāng)按照保單的約定來(lái)承擔(dān)理賠責(zé)任。但若保單中僅對(duì)火災(zāi)、爆炸、雷擊等客觀事件造成的損失承保，那保險(xiǎn)公司就不會(huì)承擔(dān)理賠責(zé)任。

需要指出的是，即便保單中顯示有特定數(shù)量的黃金，但這并不保證這些黃金事實(shí)存在，保單中載明的黃金數(shù)量只是對(duì)保險(xiǎn)公司承保的數(shù)量做出約定。申憲偉解釋稱，站在保險(xiǎn)公司的角度來(lái)講，如果這些黃金本就不存在的話，自然就不會(huì)有承保責(zé)任，若投保人主張理賠，那投保人需要負(fù)舉證責(zé)任證明“損失”的黃金之前真實(shí)存在。