永坤黃金提貨、退款停滯，有人被套70萬，曾稱“穩(wěn)賺不賠”，還有黃金保單

近日，多名網(wǎng)友告訴紅星資本局，浙江黃金綜合服務(wù)商——浙江永坤控股有限公司（下文簡稱：永坤黃金）出現(xiàn)兌付異常，買金的投資者無法兌付黃金，也無法退款。

永坤黃金的黃金買賣業(yè)務(wù)分為線上和線下兩種方式，但無論線上還是線下，大部分時間黃金并不在投資者手中，這種經(jīng)營方式被業(yè)內(nèi)稱為黃金托管模式。有業(yè)內(nèi)人士向紅星資本局介紹，由于黃金不在投資者手中，金店可以“一金多賣”，這種模式在金價上升時極易爆發(fā)擠兌風(fēng)險。

紅星資本局采訪了解到，投資者選擇永坤黃金，還在于永坤黃金出具了一份保單，保險標(biāo)的正是投資者寄存的黃金資產(chǎn)。紅星資本局獲取的一份文件顯示，截至4月28日，永坤黃金的在保黃金資產(chǎn)至少有41億元。

由于目前無法兌付黃金，投資者質(zhì)疑保險公司在出具保單時，是否實地盤點過永坤黃金的黃金儲備。有財產(chǎn)險業(yè)內(nèi)人士對紅星資本局表示，投資者可能誤解了這份保單的含義，而金店正是利用這種誤解實現(xiàn)對自己的增信。

標(biāo)榜“穩(wěn)賺不賠”吸引投資者

有人全家被套70萬

5月25日，李女士（化名）告訴紅星資本局，她通過朋友介紹接觸到永坤黃金線上商城，總計投入接近40萬元。

李女士介紹，該商城類似買金平臺，只是買金后不能立即提取黃金現(xiàn)貨，需要經(jīng)過28到365天不等的等待期，之后可以選擇提貨、直接賣出或退款。“如果金價漲了，那自然是賣出，永坤只收取一定的手續(xù)費，如果跌了自然是退款，那就是無損。”

李女士表示，5月20日，有朋友提醒她永坤黃金線上平臺可能出現(xiàn)問題，她立即著手處理，但目前無論是退款還是提貨申請，都處于“待審核”狀態(tài)。

5月26日，紅星資本局打開永坤黃金的線上平臺“永坤商城”，發(fā)現(xiàn)無論是現(xiàn)貨金條還是預(yù)訂黃金，都已沒有商品售賣，永坤商城的客服電話處于關(guān)機(jī)狀態(tài)。

陸女士（化名）是從永坤商城線下渠道購買的黃金，與線上不同，線下買金本質(zhì)上是一個黃金轉(zhuǎn)租合同，該合同附帶一份黃金保單。陸女士向紅星資本局介紹，她從家附近的永坤黃金加盟店處購買黃金，之后會在店內(nèi)簽訂黃金轉(zhuǎn)租合同，將購買的黃金轉(zhuǎn)租給永坤黃金品牌方，永坤黃金每年根據(jù)購買黃金時的價值計算一次利息給陸女士，總體年化收益率是7%左右。

“這家店已經(jīng)開了6到7年，我也一直在這家店按上述方式理財，一直沒出現(xiàn)問題，家人也在永坤的線上商城買過東西，全家合計投入差不多有70萬到80萬元。”陸女士稱，進(jìn)入5月份，家里人告知她永坤黃金線上平臺兌付出現(xiàn)困難，詢問加盟店后得知，線下渠道也出現(xiàn)提貨、退款困難，“目前加盟店給出的回復(fù)是，正在和品牌方聯(lián)絡(luò)。”

紅星資本局聯(lián)系到陸女士提到的加盟店，負(fù)責(zé)人拒絕接受采訪。

加盟商稱資金每日清零

杭州警方已立案調(diào)查

資料顯示，永坤黃金的經(jīng)營實體為浙江永坤控股有限公司，成立于2014年，實控人為汪國海。據(jù)藍(lán)鯨新聞報道，該公司在浙江有不少線下門店，因門店眾多，且穩(wěn)定運行多年，許多投資者的親戚、同事都會互相介紹。

永坤黃金的加盟商陳女士（化名）稱，門店經(jīng)營的資金每日都會劃轉(zhuǎn)到永坤黃金。

陳女士稱，永坤黃金線下買金的流程是：客戶通過門店購買黃金，之后統(tǒng)一按照永坤黃金的要求辦理賬戶資金歸集，每天的款由銀行直接劃扣到永坤，加盟商賬戶每天清零；之后，永坤黃金會將客戶訂購的黃金發(fā)到加盟商店，這是有簽收單的，只是馬上這些黃金又轉(zhuǎn)回給永坤那邊。

據(jù)了解，永坤黃金這種通過“紙面黃金”吸收投資者資金的經(jīng)營模式被稱為“黃金托管”，已經(jīng)存在多年。業(yè)內(nèi)人士向紅星資本局透露，由于投資者購買黃金后交由金店托管，整個過程實體黃金甚至不用出現(xiàn)，這意味著品牌可以一金多賣，同時大量資金集中在品牌手中。這些資金的流向，以及品牌是否有足夠黃金儲備都成謎。

該名業(yè)內(nèi)人士介紹，一般這種模式風(fēng)險會隨著金價提升而提高。在金價快速上漲時，品牌向投資者兌付或收購黃金的壓力也快速升高，可能在此過程中資金鏈斷裂。另外，由于大量資金留在店內(nèi)，品牌經(jīng)營者也可能挪用資金，進(jìn)一步加劇爆雷風(fēng)險。

紅星資本局從一個永坤黃金維權(quán)微信群了解到，目前已經(jīng)有多名投資者向警方報案。5月27日，紅星資本局從杭州上城區(qū)經(jīng)偵隊確認(rèn)此事確已立案，具體情況還在調(diào)查中。

永坤黃金利用保單“增信”

投資者質(zhì)疑保險公司違規(guī)出保

紅星資本局了解到，部分投資者之所以在永坤購買紙面黃金，還在于購買黃金并租給永坤黃金后，永坤黃金會出具一份其購買的保單，保險標(biāo)的物即是客戶寄存的黃金。

紅星資本局獲取的一份文件顯示，截至4月28日，永坤黃金為價值約41億元、共5359千克黃金投保，保險金額為8.57億元。不過，這份文件亦載明，保險公司只對火災(zāi)、爆炸、雷擊、飛行物體及其他空中運動物體墜落導(dǎo)致的保險事故理賠。

陸女士表示，保單出具時加盟店給出的說法是“什么都保”，后面才發(fā)現(xiàn)這份保單只對黃金因遭受火災(zāi)、爆炸、雷擊等客觀事件造成的損失承保。陸女士質(zhì)疑，保險公司在出具保單時，是否核實了永坤黃金的黃金儲備。陸女士表示，她敢在未見到黃金的情況下付款，正是因為這份保單，即實物黃金是得到保險公司背書的。

在發(fā)現(xiàn)無法兌付黃金后，陸女士向其出保公司華泰保險咨詢，在出具黃金保單時，保險公司是否實地盤點了永坤黃金的黃金儲備，若沒有看見黃金，那出具保單的依據(jù)是什么？保險公司方面稱，出保依據(jù)是買賣合同。

陳女士稱，永坤黃金會將客戶訂購的黃金發(fā)到加盟店，接著又轉(zhuǎn)回永坤。永坤審核完一個星期后將保單發(fā)給客戶，整個過程“有圖有真相”。陳女士稱，如果沒有這些保單，沒人敢做這個生意。 她也曾和保險公司交涉過保單出具問題，從陳女士提供的錄音看，保險公司接線員并不清楚出具黃金保單時，客戶需要提供哪些材料，或履行哪些程序證明黃金儲備。

5月26日，紅星資本局先后聯(lián)系涉事的多家保險公司并發(fā)送采訪函，包括紫金財險、中國人保、太平保險、華泰保險，截至發(fā)稿，上述公司未有回復(fù)。

業(yè)內(nèi)人士：憑合同出保符合行業(yè)慣例

并不保證保單載明的黃金數(shù)量事實存在

有財產(chǎn)險業(yè)內(nèi)人士向紅星資本局表示，在為財產(chǎn)出保時，保險公司不必實地核查財產(chǎn)，僅憑雙方的合同及轉(zhuǎn)賬記錄等材料是可以出保的。實際上，業(yè)內(nèi)對黃金做具體的財產(chǎn)險情況較少，因為黃金價值波動太大。若有保險公司愿意出保，也僅會和客戶約定一個具體的保險金額，這個金額一般遠(yuǎn)小于被保黃金價值。

四川致高律師事務(wù)所申憲偉律師向紅星資本局介紹，雖然《保險法》未明確規(guī)定保險公司必須主動調(diào)查，但保險公司在承保財產(chǎn)險之前進(jìn)行風(fēng)險評估和調(diào)查是其風(fēng)險控制的重要環(huán)節(jié)，目的是合理評估投保標(biāo)的的風(fēng)險狀況，避免因信息不對稱導(dǎo)致的承保風(fēng)險。

申憲偉指出，投資者應(yīng)該留意對財產(chǎn)的具體承保范圍，如果保險公司出具的保單中載明因被托管的金店跑路或者虛構(gòu)數(shù)據(jù)，未實際購入黃金的情形屬于保險事故的話，那么，保險公司就應(yīng)當(dāng)按照保單的約定來承擔(dān)理賠責(zé)任。但若保單中僅對火災(zāi)、爆炸、雷擊等客觀事件造成的損失承保，那保險公司就不會承擔(dān)理賠責(zé)任。

需要指出的是，即便保單中顯示有特定數(shù)量的黃金，但這并不保證這些黃金事實存在，保單中載明的黃金數(shù)量只是對保險公司承保的數(shù)量做出約定。申憲偉解釋稱，站在保險公司的角度來講，如果這些黃金本就不存在的話，自然就不會有承保責(zé)任，若投保人主張理賠，那投保人需要負(fù)舉證責(zé)任證明“損失”的黃金之前真實存在。