ATFX：澳洲聯(lián)儲(chǔ)維持4.35%利率不變

ATFX匯市：今日12:30，澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布6月利率決議結(jié)果，宣布現(xiàn)金利率目標(biāo)維持在4.35%不變，結(jié)算余額的利率維持在4.25%不變。政策聲明中提到：自2022年達(dá)到峰值以來(lái)，通脹率已大幅下降，但在最近的數(shù)據(jù)中，下降的步伐有所放緩，通脹率仍略高于2~3%目標(biāo)區(qū)間。澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席布洛克在新聞發(fā)布會(huì)上表示，“委員會(huì)在本次會(huì)議上未考慮降息的情況，如果（通脹目標(biāo)）看起來(lái)還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，那么我們將不得不采取（加息）行動(dòng)。”綜合來(lái)看，本次利率決議影響偏向鷹派，澳洲聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于未來(lái)通脹回落的態(tài)度仍非常謹(jǐn)慎，主流的降息預(yù)期受沖擊，利多澳元。消息公布后，AUDUSD短周劇烈上漲，首個(gè)五分鐘K線最低價(jià)0.6599，最高價(jià)0.6612，波幅13基點(diǎn)。

▲ATFX圖

2022年5月份，澳洲聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)疫情后的第一次加息，當(dāng)時(shí)的月度CPI年率為6.1%（起點(diǎn)為負(fù)利率），2023年11月份最后一次加息，基準(zhǔn)利率4.35%，當(dāng)時(shí)的月度CPI年率為4.3%。澳洲聯(lián)儲(chǔ)加息期間，澳大利亞的通脹率出現(xiàn)“過(guò)山車(chē)”走勢(shì)，最高點(diǎn)出現(xiàn)在2022年12月份，讀數(shù)8.4%。一年半時(shí)間的加息，對(duì)于高通脹的抑制作用非常顯著，如果4.35%的高利率維持下去，通脹率大概率將進(jìn)一步走低。

▲ATFX圖

今年4月份最新月度CPI年率為3.6%，相比前值3.5%提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。最近五個(gè)月，澳大利亞月度CPI年率保持在3.4~3.6%較窄區(qū)間內(nèi)，震蕩特征顯著。這就是澳洲聯(lián)儲(chǔ)在政策聲明中提到的“但在最近的數(shù)據(jù)中，下降的步伐有所放緩”的問(wèn)題。如果震蕩態(tài)勢(shì)延續(xù)，意味著澳洲聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前的基準(zhǔn)利率無(wú)法有效遏制物價(jià)漲幅，央行可能選擇重啟加息。

▲ATFX圖

4月19日，AUDUSD從最低0.6361開(kāi)啟漲勢(shì)，5月16日上漲至0.6713，不足一個(gè)月的時(shí)間，累計(jì)漲幅352基點(diǎn)。本論上漲的主要原因是美元指數(shù)下跌，而美元指數(shù)下跌的主要原因是美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告和CPI數(shù)據(jù)的爆冷，令降息預(yù)期在4月份下旬至5月上旬異常強(qiáng)烈。5月16日至今，AUDUSD呈現(xiàn)出震蕩態(tài)勢(shì)，下限在0.382黃金分割附近，表明此處支撐有效。考慮到美聯(lián)儲(chǔ)在幾年啟動(dòng)降息的概率較高，美元的核心支撐因素將消失，澳元受到反向提振的概率較高。AUDUSD在觸及圖中強(qiáng)支撐區(qū)域后反彈的概率較高。

▲ATFX圖

ATFX風(fēng)險(xiǎn)提示、免責(zé)條款、特別聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。以上內(nèi)容僅代表分析師個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成任何操作建議。請(qǐng)勿將本報(bào)告視為唯一參考依據(jù)。在不同時(shí)期，分析師的觀點(diǎn)可能發(fā)生變化，更新內(nèi)容不會(huì)另行通知。