人形機器人商業(yè)化提速 機構(gòu)高頻調(diào)研忙不停

9月7日，特斯拉開通名為“TeslaAI”的官方微博。該微博發(fā)布一條圖文內(nèi)容，主要展示了特斯拉人形機器人的外觀，并配文：“我一直在努力改善自己的身材?！闭掌姓故玖巳诵螜C器人實物，其采用淺金與黑色相結(jié)合的流線型機身設(shè)計，顯著位置印有特斯拉標志性Logo。

中國人形機器人也有新進展。宇樹科技計劃于2025年10月至12月向證券交易所提交上市申報文件，這一消息標志著這家機器人獨角獸企業(yè)正式邁向資本市場；總部位于深圳的人形機器人公司優(yōu)必選近日對外宣布獲得2.5億元大單，這也是目前全球人形機器人最大的單一合同；更早前，智元機器人和宇樹科技中標中國移動旗下公司“人形雙足機器人代工服務(wù)采購項目”，總金額達1.24億元。

據(jù)國家地方共建人形機器人創(chuàng)新中心預(yù)測，今年我國人形機器人銷量有望突破1萬臺，同比增長125%；《2025人形機器人與具身智能產(chǎn)業(yè)研究報告》則顯示，我國今年人形機器人市場規(guī)模預(yù)計達82.39億元，占全球約50%。摩根士丹利發(fā)布報告預(yù)測，2050年人形機器人市場超5萬億美元，年復(fù)合增速超50%。

數(shù)據(jù)表明，人形機器人已從概念憧憬大步邁向商業(yè)化實戰(zhàn)，一個全新的產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期正呼嘯而來。

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至目前，今年以來機構(gòu)調(diào)研5次及以上的人形機器人概念股有60只。調(diào)研頻次靠前的是安培龍、匯川技術(shù)、廣汽集團、中控技術(shù)、肇民科技等。

機構(gòu)調(diào)研頻次最高的是安培龍，今年以來累計獲調(diào)研102次。公司在最近一次接受機構(gòu)調(diào)研時提到，公司繼續(xù)深耕敏感陶瓷技術(shù)、MEMS技術(shù)以及傳感器IC芯片設(shè)計三大核心技術(shù)，進一步提升公司的市場占有率及核心競爭力。根據(jù)公司經(jīng)營目標及業(yè)務(wù)規(guī)劃以及近期發(fā)布的股權(quán)激勵計劃目標，預(yù)計未來3年的整體營收不低于20%的復(fù)合增長率目標穩(wěn)定增長。

從研發(fā)強度來看，據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，上述60只機構(gòu)高頻調(diào)研的概念股今年上半年研發(fā)費用占營收比例均超1%，均值為8.59%。研發(fā)費用占營收比例居前的有索辰科技、云天勵飛-U、奧比中光-UW、埃夫特-U、凌云光等。

以索辰科技為例，公司上半年研發(fā)費用占營收比例為88.27%，排在第一位。2025年半年報顯示，公司在研項目包括生成式機器人設(shè)計、仿真及驗證系統(tǒng)、足式機器人開發(fā)、工業(yè)并聯(lián)機器人開發(fā)等。

從未來增長潛力來看，上述60只機構(gòu)高頻調(diào)研的概念股中，根據(jù)5家及以上機構(gòu)一致預(yù)測，今明兩年凈利潤增速均有望超20%的有23只。以9月8日收盤價與機構(gòu)一致預(yù)測目標價相比，7股上漲空間逾10%，包括軟通動力、雷賽智能、中聯(lián)重科、拓邦股份、祥鑫科技、偉創(chuàng)電氣、奧比中光-UW。