進(jìn)可攻退可守！分紅險(xiǎn)產(chǎn)品到底如何選

低利率周期正在引發(fā)居民財(cái)富管理新范式，“抗風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)收益、中長(zhǎng)期”的復(fù)合需求正成為不少家庭資產(chǎn)配置的核心考慮。

8月底壽險(xiǎn)產(chǎn)品將再次下調(diào)預(yù)定利率，進(jìn)入9月后，分紅型保險(xiǎn)逐漸成為市場(chǎng)主流產(chǎn)品類(lèi)型。分紅險(xiǎn)產(chǎn)品兼具“人身保障+保證利益+浮動(dòng)收益”的特性，因“進(jìn)可攻退可守”，受到越來(lái)越多人的關(guān)注。

如何挑選分紅險(xiǎn)產(chǎn)品？業(yè)內(nèi)人士表示，過(guò)往紅利實(shí)現(xiàn)率、保險(xiǎn)公司投資能力是分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的重要參考指標(biāo)，同時(shí)，由于分紅險(xiǎn)產(chǎn)品往往期限較長(zhǎng)，國(guó)有大型險(xiǎn)企在品牌優(yōu)勢(shì)、服務(wù)水平、經(jīng)營(yíng)實(shí)力等維度則形成重要加分項(xiàng)。

關(guān)注紅利實(shí)現(xiàn)率

分紅險(xiǎn)指保險(xiǎn)公司將實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生的盈余，按一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，保險(xiǎn)公司每年分配給分紅險(xiǎn)保單持有人的比例不低于當(dāng)年可分配盈余的70%。

分紅險(xiǎn)的收益構(gòu)成為“保證+紅利”，其中，保證收益是固定的，寫(xiě)入合同；紅利部分為浮動(dòng)收益，取決于保險(xiǎn)公司分紅險(xiǎn)賬戶(hù)經(jīng)營(yíng)特別是投資情況，具有不確定性。

從目前看，分紅險(xiǎn)的保證收益部分相差不大，浮動(dòng)的紅利部分是分紅險(xiǎn)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。紅利收益部分既要看宣傳的演示收益、也要看實(shí)際兌現(xiàn)多少，即要綜合看演示利率與紅利實(shí)現(xiàn)率。

其中，紅利實(shí)現(xiàn)率為“實(shí)際派發(fā)的紅利金額/紅利利益演示的紅利金額”，可以理解為紅利利益演示的實(shí)現(xiàn)程度。如果紅利實(shí)現(xiàn)率高于100%，那么實(shí)際派發(fā)紅利就高于紅利利益演示水平。

各保險(xiǎn)公司均會(huì)在官網(wǎng)公布紅利實(shí)現(xiàn)率。以新華保險(xiǎn)為例，公司公告的數(shù)據(jù)顯示，60余款產(chǎn)品2024年紅利實(shí)現(xiàn)率超100%。其中，在59款保額分紅產(chǎn)品中，56款產(chǎn)品增額紅利實(shí)現(xiàn)率達(dá)到100%，平均值152%；現(xiàn)金分紅7款在售產(chǎn)品紅利實(shí)現(xiàn)率均超過(guò)100%，平均值117%，最高值122%。

還需明確的是，分紅險(xiǎn)未來(lái)派發(fā)的紅利及紅利實(shí)現(xiàn)率是不確定的，往期分紅可以作為參考。

投資能力是關(guān)鍵

分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的紅利來(lái)自于產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)管理，其中投資管理和運(yùn)營(yíng)管理都很關(guān)鍵。因此，對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)分紅險(xiǎn)時(shí)，除了看產(chǎn)品外，還需要綜合考慮保險(xiǎn)公司實(shí)力和專(zhuān)業(yè)性等因素，特別是其長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和投資業(yè)績(jī)。

數(shù)據(jù)顯示，新華保險(xiǎn)投資業(yè)績(jī)長(zhǎng)期保持穩(wěn)健水平。2014—2024年，新華保險(xiǎn)平均總投資收益率達(dá)到5.13%（算術(shù)平均）。其中，2024年，綜合投資收益率達(dá)8.5%。2025年一季度，新華保險(xiǎn)年化總投資收益率為5.7%。

根據(jù)新華保險(xiǎn)《“提質(zhì)增效重回報(bào)”行動(dòng)方案》，該公司所取得的投資業(yè)績(jī)與加強(qiáng)投資能力建設(shè)、提升投研能力密不可分，同時(shí)，也是其作為國(guó)有大型險(xiǎn)企，積極服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、進(jìn)行價(jià)值投資的長(zhǎng)期回報(bào)。

近年來(lái)，新華保險(xiǎn)積極發(fā)揮“耐心資本”優(yōu)勢(shì)，廣泛參與支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、綠色投資、服務(wù)國(guó)家重大區(qū)域戰(zhàn)略等資金量大、周期長(zhǎng)、回報(bào)持久穩(wěn)定的各類(lèi)重點(diǎn)項(xiàng)目。

廣受關(guān)注的是，2024年以來(lái)，新華保險(xiǎn)勇做保險(xiǎn)資金入市的“排頭兵”和“主力軍”，聯(lián)合相關(guān)機(jī)構(gòu)參與發(fā)起設(shè)立鴻鵠基金，為保險(xiǎn)資金踐行價(jià)值投資作出了表率。積極投資大養(yǎng)老、大健康產(chǎn)業(yè)，舉牌國(guó)藥股份、上海醫(yī)藥、杭州銀行、北京控股等優(yōu)質(zhì)上市公司；投資專(zhuān)注于硬科技領(lǐng)域的中科創(chuàng)星基金，堅(jiān)持“投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技”，支持新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)發(fā)展，在為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型注入長(zhǎng)周期資本動(dòng)能的同時(shí)，分享企業(yè)發(fā)展帶來(lái)的長(zhǎng)期回報(bào)。

針對(duì)當(dāng)下分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)配置，新華保險(xiǎn)在堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債匹配基礎(chǔ)上，兼顧風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，做深做實(shí)多元化策略，持續(xù)優(yōu)化大類(lèi)資產(chǎn)配置，努力為分紅險(xiǎn)保單持有人創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資收益。

服務(wù)能力、綜合實(shí)力是加分項(xiàng)

2025年以來(lái)，新華保險(xiǎn)加強(qiáng)分紅險(xiǎn)產(chǎn)品供給，推出了以盛世榮耀智贏版終身壽險(xiǎn)（分紅型）、盛世安盈養(yǎng)老年金保險(xiǎn)（分紅型）及新華尊悅終身年金保險(xiǎn)（分紅型）為代表的多種類(lèi)型極具競(jìng)爭(zhēng)力的分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)將終身年金和養(yǎng)老年金等重點(diǎn)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金名單，突出養(yǎng)老、財(cái)富管理功能，并通過(guò)搭配萬(wàn)能險(xiǎn)及定期壽險(xiǎn)、定期重疾等高性?xún)r(jià)比特色產(chǎn)品，豐富產(chǎn)品組合功能，滿(mǎn)足客戶(hù)實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值與生活幸福安康的多重需求。

現(xiàn)階段以“客戶(hù)為中心”的綜合服務(wù)能力，也是為產(chǎn)品賦能的重要方面。除了以投資實(shí)力助推分紅險(xiǎn)產(chǎn)品之外，新華保險(xiǎn)推出海外就醫(yī)協(xié)助、主題沙龍等分紅險(xiǎn)專(zhuān)屬權(quán)益，做大做優(yōu)“服務(wù)端”康養(yǎng)生態(tài)，為客戶(hù)提供“保險(xiǎn)+服務(wù)”。目前，該公司已形成覆蓋機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、居家養(yǎng)老、康養(yǎng)旅居的全周期服務(wù)體系，還通過(guò)整合“醫(yī)、康、養(yǎng)、財(cái)、稅、法、商、教、樂(lè)、文”等十大服務(wù)生態(tài)，為客戶(hù)提供從財(cái)富規(guī)劃到健康管理的“一站式”解決方案。

2025年以來(lái)，新華保險(xiǎn)延續(xù)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)，前7月累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)1378億元，同比增長(zhǎng)23%。公司上半年完成各類(lèi)理賠金賠付241萬(wàn)件，累計(jì)賠付金額73億元，日均賠付1.34萬(wàn)件。

憑借穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)與強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，新華保險(xiǎn)再次上榜2025年《財(cái)富》世界500強(qiáng)。

未來(lái)，新華保險(xiǎn)將繼續(xù)錨定“以更高水平、更高質(zhì)量、更高能級(jí)發(fā)展服務(wù)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)”的首要目標(biāo)，以保險(xiǎn)主業(yè)為根基、資產(chǎn)管理為引擎、服務(wù)生態(tài)為紐帶，推動(dòng)“保險(xiǎn)+服務(wù)+投資”三端協(xié)同發(fā)展，為守護(hù)人民美好生活貢獻(xiàn)更多力量。