自國務院常務會議提出貼息政策后，銀行機構迅速采取行動。
六大國有銀行近日表示，正積極有序推進個人消費貸款與服務業經營主體貸款貼息政策的組織實施工作，為激發國內消費潛力貢獻金融力量。
《中國經營報》記者采訪了解到，從更深層次的戰略意圖來看，實施貼息政策可以進一步引導金融資源優化配置，推動資金從傳統過剩領域向消費服務之類新動能領域轉移，這與當前經濟轉型升級的總體方向高度契合。值得注意的是，貼息政策落實過程中，應加強資金流向監管，防止出現資金套用之類的問題。
銀行響應
7月31日召開的國務院常務會議指出，對個人消費貸款和服務業經營主體貸款進行貼息，有利于通過財政金融聯動的方式，降低居民信貸成本和服務業經營主體融資成本，更好激發消費潛力、提升市場活力。
會議稱，要抓好貼息政策組織實施，加強部門協同，簡化辦理手續，推動政策盡快落地。同時，嚴格監管提高資金使用效益，確保財政資金用好用到位。
上海財經大學中國式現代化研究院特聘研究員勞幗齡告訴記者，個人消費貸款貼息政策，本質是以財政主導、金融協同的方式，在短期內快速打通消費堵點。這是自3月份中共中央辦公廳、國務院辦公廳發布《提振消費專項行動方案》以來，一系列政策組合拳之一。本次出臺的貼息政策，將強化信貸支撐，進一步完善消費支持。
近日，六大國有銀行紛紛表態積極落實貼息政策。
工商銀行（601398.SH）公告稱：“將堅持市場化、法治化原則，優化辦理流程，簡化辦理手續，推動政策盡快實施。”
中國銀行（601988.SH）表示，將以高效、精準、優質的金融服務，推動政策紅利直達廣大消費者和服務業經營主體，為激發國內消費潛力貢獻金融力量。
建設銀行（601939.SH）表示，將切實做好個人消費貸款和服務業經營主體貸款貼息政策的傳導落實，讓消費市場參與方更加便捷地獲得國家政策紅利。
交通銀行（601328.SH）表示，將以數字化手段和創新金融產品支持提振消費，精準滴灌經營主體金融需求。
農業銀行（601288.SH）和郵儲銀行（601658.SH）則表示，將依托自身優勢落實上級政策。其中，農業銀行將充分發揮橫跨城鄉、點多面廣的優勢，持續推進產品創新和流程優化，加大個人消費和服務業主體貸款投放力度。郵儲銀行將發揮遍布城鄉的網點網絡優勢，切實降低城鄉居民消費信貸成本。
華北地區某股份制銀行人士告訴記者，今年以來，消費貸款支持力度并不小。目前來看，不少銀行推出了大額消費貸產品。例如，某國有銀行推出用于消費或經營的房抵組合貸，用于消費用途的單客戶額度最高達到200萬元。
防止資金錯配
此次政策為什么著力于“個人消費貸款”和“服務業經營主體貸款”進行貼息？上海大學上海科技金融研究所高級研究員陸岷峰告訴記者，選擇個人消費貸和服務業經營貸作為當前貼息的重點，體現了實行精準施策的宏觀調控思路。從經濟結構來看，消費已成為拉動我國經濟增長的主引擎，通過降低信貸成本可以直接刺激終端需求，特別是對教育、醫療等服務性消費的帶動作用更加顯著。對服務業主體的支持則可以實現雙重效益，既緩解了占市場主體90%以上的小微企業融資困境，又能通過降低經營成本來間接促進就業和居民收入增長。
陸岷峰指出，從更深層次的戰略意圖來看，主要是為了引導金融資源優化配置，推動資金從傳統過剩領域向消費服務之類的新動能領域轉移，這與當前經濟轉型升級的總體方向高度契合。作為我國銀行業主體的國有大型銀行，快速響應政策部署，通過流程優化和科技賦能確保資金精準滴灌，將發揮主體帶頭示范效應，有效地提升政策傳導效率。
勞幗齡表示，在作用機制上，貼息政策從財政直補轉向金融杠桿，以貼息撬動信貸，放大了資金效能。在覆蓋范圍上，從商品消費擴展到服務生態，符合服務消費提質擴容惠民的需求。在可持續性上，從短期刺激轉向長效疏通，通過金融支持體系培育消費能力。
記者注意到，今年以來，已有多家銀行發力消費貸款和服務業貸款。例如，消費貸方面，農業銀行持續做好提振消費專項行動政策對接，制定實施專項行動方案，豐富金融產品，創新場景布局，優化服務政策，支持消費品以舊換新。2025年上半年，農業銀行個人消費貸款投放超過3100億元。
在服務業貸款方面，交通銀行創新打造信用類個人經營貸產品“惠商貸”，通過整合多維度數據構建客戶畫像，降低融資門檻，提升信貸服務的精準觸達能力。并在此基礎上推出了“商圈惠貸”特色產品，為批發市場、商圈等客群提供審批高效、額度適配、服務優質的金融支持。該行還結合文旅產業需求，重點打造民宿場景貸款，將“民宿貸”推廣與交行“文旅大戲”融合，對接文旅機構和平臺，精準服務地方特色民宿集群。
在貼息政策實施過程中，部分風險問題須提前防范。華東地區某銀行人士告訴記者，一是資金錯配風險。必須通過建立全流程監控機制，確保財政補貼精準直達目標領域，在可行的條件下，可以借助數字人民幣、區塊鏈技術等，確保資金的精準扶持，既要防止資金違規流入房地產之類限制性行業，也要避免優質客戶過度融資導致的資源浪費。二是政策執行要平衡好普惠金融與銀行商業可持續性的關系，不能用解決一個問題而產生另一個新問題的辦法做事。
陸岷峰建議，政策落地過程中，銀行應進一步優化“制度+技術+監管”三位一體的防范體系。即制度層面完善貼息資金管理辦法和失信懲戒機制，技術層面運用大數據分析實現資金流向實時監測，監管層面由央行、銀保監會等部門開展聯合督查，確保政策實施不偏離預定目標。同時，要堅持經濟活動的一些底線原則，如簡化審批流程絕不意味著放松風險管控，各商業銀行在優化服務的同時，必須同步強化貸后管理和審計監督，切實防范騙貸、套利等違規行為。
除補息政策外，目前還可以采取哪些金融策略提振消費？陸岷峰建議，可進一步深化場景融合創新，針對綠色家電、新能源汽車等升級消費領域，開發“先享后付”之類的彈性支付產品，同步完善二手商品流通的配套融資服務，通過縮短審批鏈條提升信貸可得性。同時，要強化數字基建支撐，依托區塊鏈技術建立消費信貸資產登記平臺，實現銀行間風險數據共享，擴大數字人民幣在社區商業、縣域消費的場景滲透，解決傳統支付體系在小額高頻交易中的效率瓶頸。
陸岷峰同時表示，可以考慮進一步優化“政府+銀行+保險”三方風險分擔機制，對養老托育等民生消費貸款給予風險補償，并試點消費券與信貸貼息的疊加使用，通過財政杠桿放大政策乘數效應。在實施路徑上，要注重政策協同，短期通過ABS擴容來盤活銀行信貸存量，中期發展消費REITs來引導長期資金入市，而長期則需健全居民收入增長與消費升級的聯動機制，形成“能力提升、需求釋放、供給優化”的良性循環。
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