杭州銀行近日發布公告稱，新華保險以協議轉讓方式受讓澳洲聯邦銀行所持公司3.3億股股份已完成過戶登記。本次協議轉讓完成后，新華保險合計持有公司3.63億股股份，占公司普通股總股本的5.09%，澳洲聯邦銀行則不再持有公司股份。
另一方面，在新會計準則全面實施的背景下，險資更傾向于增配FVOCI（以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產）高股息資產+權益法核算下的長期股權投資，降低利潤波動。
澳洲聯邦銀行退出
回溯來看，今年1月24日，澳洲聯邦銀行與新華保險簽署股份轉讓協議，約定澳洲聯邦銀行以協議轉讓方式向新華保險轉讓其持有的杭州銀行3.3億股股份，轉讓價格為13.1元/股，轉讓總價為43.17億元。
6月9日，杭州銀行收到新華保險提供的由中國證券登記結算有限責任公司出具的《證券過戶登記確認書》，上述協議轉讓已于6月6日完成過戶登記。本次股份過戶登記完成前后，各方持股變動情況如下：
記者了解到，澳洲聯邦銀行與杭州銀行的緣分始于2005年。當年9月，澳洲聯邦銀行以每股2.5元的價格認購杭州銀行定向增發的2.5億股新股，持股比例達到19.91%，成為其重要的戰略投資者。
此后，澳洲聯邦銀行又多次增持杭州銀行股份，鞏固其大股東地位。2006年，澳洲聯邦銀行以0.36億元受讓浙江恒勵置業集團持有的杭州銀行1420萬股股份；2009年，杭州銀行增資擴股，澳洲聯邦銀行出資9.1億元，認購其7000萬股；2014年，澳洲聯邦銀行又以每股10.85元的價格，認購杭州銀行7000萬股股份。
直到杭州銀行上市前夕（截至2016年6月30日），澳洲聯邦銀行持有杭州銀行4.71億股股份，持股比例逼近20%，位列第一大股東。
然而，近年來，澳洲聯邦銀行逐步調整在中國市場的戰略布局，大手筆轉讓杭州銀行股份。
2022年2月，澳洲聯邦銀行向杭州市城市建設投資集團、杭州市交通投資集團合計轉讓5.94億股杭州銀行股份，占當時杭州銀行總股本的10%，交易總價達82.75億元。轉讓完成后，澳洲聯邦銀行的持股比例降至5.6%，并承諾至少為期三年的剩余股份鎖定期。
也就是說，三年鎖定期結束后，澳洲聯邦銀行立即進行了“清倉”。至此，新華保險以5.09%的持股比例躋身杭州銀行第四大股東。
對于股權轉讓背后的原因，澳洲聯邦銀行表示，是為配合公司專注于澳大利亞與新西蘭核心銀行業務，并相應剝離非核心業務與投資的戰略。不過，截至今年一季度末，澳洲聯邦銀行仍為齊魯銀行第一大股東，持股比例為15.43%。
對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格在接受記者采訪時指出，齊魯銀行上市時，澳洲聯邦銀行承諾36個月鎖定期至2024年6月，當前持股15.43%可能仍處政策窗口期。此外，中國金融開放政策允許外資全資控股銀行，齊魯銀行作為區域龍頭或具長期價值，暫未減持可能基于戰略觀望。
根據公開資料，杭州銀行成立于1996年9月，作為長三角地區城商行的代表之一，該行近年來業績表現亮眼。2024年，杭州銀行實現營業收入383.81億元，同比增長9.61%；實現歸屬于公司股東凈利潤169.83億元，同比增長18.07%；不良貸款率0.76%，與上年末持平。
股價方面，2024年杭州銀行全年股價漲幅超過60%，位列銀行板塊第一梯隊。截至6月12日收盤，杭州銀行報16.72元/股，上漲1.77%。
險資“掃貨”銀行股
再來看“接盤方”新華保險。對于入股杭州銀行的原因，新華保險在年初向記者回應稱，公司看好中國銀行業以及杭州銀行的長期發展前景。
“投資杭州銀行，公司可以通過配置紅利資產優化資產配置，增加長期股權投資底倉資產，促進銀保業務協同，增強公司在金融服務領域的競爭力和抗風險能力，進一步提升金融機構服務實體經濟的能力，全面助力長三角區域一體化發展。”新華保險表示。
興業證券分析師陳紹興指出，新華保險成為杭州銀行第四大股東，有望獲得一個董事席位，可實現權益法核算。
6月10日，杭州銀行也同步公告稱，Ian Park因澳洲聯邦銀行持有公司股權變動原因，辭去公司董事會董事、董事會戰略與可持續發展委員會委員職務。
事實上，今年以來，作為中長期資金和耐心資本的代表，險資入市穩市迎來了一系列政策利好。
今年1月，六部委重磅發布《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》，要求提升商業保險資金A股投資比例與穩定性。力爭大型國有保險公司從2025年起，每年新增保費的30%用于投資A股。
5月7日，金融監管總局局長李云澤在參加國新辦新聞發布會時表示，為充分發揮保險資金作為耐心資本和長期資本的作用，下一步將推出三條措施支持穩定和活躍資本市場。
具體來看，一是將進一步擴大保險資金長期投資試點范圍，為市場引入更多增量資金；二是調整償付能力監管規則，將股票投資的風險因子進一步調降10%，鼓勵保險公司加大入市力度；三是推動完善長周期考核機制，調動機構的積極性，促進實現“長錢長投”。
記者觀察到，在政策支持推動下，險資入市步伐明顯加快。截至6月12日，新華人壽、瑞眾人壽、平安人壽、中國人壽、長城人壽、陽光人壽、中郵保險等險企已合計披露15次舉牌公告。
其中，銀行股最受險資青睞，郵儲銀行H股、農業銀行H股等均被二度舉牌。談及背后的原因，龍格指出，首先，銀行股平均股息率超5%，遠超險資負債端成本（約2%至2.5%），如杭州銀行2024年股息率達4.05%，成為對沖利率下行的“類固收”資產；其次，新金融工具準則下，持有高股息銀行股可計入FVOCI科目，減少利潤表波動；再者，監管要求險企每年新增保費30%投資A股，疊加長期投資試點擴容（三批合計2220億元），銀行股因流動性佳、體量大成為主要承接標的；最后，如新華保險入股杭州銀行，旨在深化銀保渠道合作，拓展綜合金融場景。
新華保險也向記者表示，公司作為長期資本、耐心資本，戰略資本，將基于專業判斷、精選投資標的，以更加積極的姿態、更加豐富的策略、更加有效的措施、更加完善的機制，認真貫徹落實好監管部門要求，穩步推進中長期資金入市，助力增強資本市場內在穩定性和抗風險能力，在服務資本市場高質量發展中不斷提升險資穿越周期、服務實體經濟的能力。
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