融創(chuàng)會是首家境外債“清零”的房企嗎？

融創(chuàng)（01918.HK）再度傳來債務(wù)重組進展。

近日，融創(chuàng)披露公告稱，由于若干債權(quán)人需要更多時間完成加入重組支持協(xié)議的內(nèi)部程序，應(yīng)其要求，公司將基礎(chǔ)同意費截止時間由2025年6月6日香港時間下午5時延長至2025年6月20日香港時間下午5時。

根據(jù)公開信息，自2022年債務(wù)違約以來，融創(chuàng)通過股東借款、股權(quán)融資、資產(chǎn)處置等方式自救，包括不限于2023年1月完成160億元境內(nèi)債展期，同年11月完成約90.48億美元境外債務(wù)首次重組。

今年1月，融創(chuàng)第二次境內(nèi)債務(wù)重組方案獲相關(guān)債權(quán)人批準(zhǔn)，公司表示將對十筆債券的本息償付安排進行調(diào)整，并提供包括債券贖回（即現(xiàn)金要約收購）、股票及/或股票經(jīng)濟收益權(quán)兌付及以資抵債等重組方案選項。

4月，融創(chuàng)公布境外債二次重組方案，涉及債務(wù)求償額共計約為95.5億美元，采用“全額債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)”模式。

該模式具體情況是，融創(chuàng)向債權(quán)人分派兩種新強制可轉(zhuǎn)債（新MCB），一類將獲分配轉(zhuǎn)股價6.80港元/股的新MCB，可在重組生效日起轉(zhuǎn)股；另一類將獲分配轉(zhuǎn)股價3.85港元/股的新MCB，可在重組后18至30個月內(nèi)轉(zhuǎn)股，該類總量不超過債權(quán)總額25%。

同時應(yīng)部分債權(quán)人建議，債務(wù)重組方案推出“股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定計劃”，債權(quán)人每獲得分配100美元本金的新強制可轉(zhuǎn)換債券，其中將有約23美元的新強制可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行予主要股東或其指定方，在滿足約定的歸屬條件后，該部分新強制可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成的股票將釋放給主要股東或其指定方。

而主要股東在6年內(nèi)僅獲得該等受限股票的投票權(quán)等極其受限的權(quán)利，除非達到特定限制條件，否則不能處置、抵押、轉(zhuǎn)讓受限股票。

對于能在早期加入重組支持協(xié)議的債權(quán)人，融創(chuàng)提供了早鳥同意費或基礎(chǔ)同意費。其中在今年5月23日下午5點前同意的債權(quán)人，將根據(jù)重組支持協(xié)議條款可以獲得債務(wù)本金總額1%的早鳥同意費；對于在6月6日下午5點前同意的債權(quán)人，可以獲得債務(wù)本金總額0.5%的基礎(chǔ)同意費。

截至目前，現(xiàn)有證券未償還本金總額約83%的持有人已遞交加入重組支持協(xié)議的函件，及整體而言現(xiàn)有債務(wù)未償還本金總額約74%的持有人已遞交加入重組支持協(xié)議的函件。

據(jù)悉，融創(chuàng)的境外債重組召集聆訊已定于2025年9月15日召開，屆時將尋求指令召開計劃會議，以讓債權(quán)人進行法庭投票批準(zhǔn)重組計劃。在完成了相關(guān)法庭程序后，融創(chuàng)95.5億美元的境外債務(wù)重組將正式落地生效。

倘若其境外債重組成功，融創(chuàng)或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)第一家境外債基本清“零”的大型房企，預(yù)計化債約600億元，助力長期業(yè)務(wù)恢復(fù)。

截至今年5月末，融創(chuàng)累計實現(xiàn)合同銷售金額約160億元，累計合同銷售面積約59.2萬平方米，合同銷售均價約為27030元/平方米。