宋陽峰：炒黃金如何擺脫,小賺大虧怪圈的秘訣

宋陽峰：炒黃金投資者如何擺脫“小賺大虧”怪圈的秘訣

很多交易者進入市場總會經(jīng)歷“小賺大虧”的階段，資金曲線在這個階段的表現(xiàn)也是小漲急跌，更有甚者會是一路下跌，沒有任何反彈的跡象。那這樣一個讓人沮喪的階段該如何度過呢？怎么打破在“小賺大虧”中資金被消磨殆盡的怪象？也許從倉位管理的角度可以給你一些啟示。

倉位管理通常也會被籠統(tǒng)的稱之為“資金管理”，雖然這樣的代指并不嚴謹，但在交易圈內(nèi)很多時候是可以通用的。那什么才是倉位管理呢？顧名思義就是管理你手中的頭寸。你的賬戶資金可以支撐的最大頭寸數(shù)就是你的滿倉狀態(tài)，你實際持有的頭寸數(shù)和滿倉數(shù)的比例就是所謂的倉位占比。在百度百科里對于此的定義是：風險市場中，通過限制單次投入資金的比例來控制風險。

通過上面的表述，大家對“倉位管理”應該有一個較為準確的認知了，下面我們就從倉位管理的必要性、倉位如何管理、倉位管理中的心態(tài)問題三個方面來闡述應該如何從這一層面解決“小賺大虧”的問題。

一、倉位管理的重要性與必要性

研究倉位管理的前提一定是交易手法具有一致性，固定的使用一種或幾種組合的形式參與市場，否則倉位管理就會失去其意義，這一點是需要說在前面的。其中的道理很簡單，就像你在打撲克一樣，每次棄牌和加注的標準應該一致，不然誰能說得準你會不會在贏得時候只加了很小的注，而在輸?shù)臅r候卻下的是重注。

沒有人可以準確的預測到市場在未來某個時刻會是怎樣的一種狀態(tài)，表現(xiàn)為怎么的一個價格。即使有人在短期內(nèi)做到了，那也肯定是蒙的，在市場中搏殺不要相信任何一個號稱自己可以預測行情的人。如此一來，市場的不確定性就顯而易見的擺在我們面前，既然市場永遠無法預測，那你還有理由把全部的資金用于頭寸持有嗎？

此時，你可能會說，不重倉持有怎么能博取足夠的利潤？有一點你需要注意，風險和利潤是并存的，你放大了追逐利潤的可能，與此同時也解開了束縛風險的繩索。尤其在新手階段，沒有辦法保證勝率的情況下不加節(jié)制的投入資金無疑是爆倉最快的途徑之一（還有一種導致爆倉的常見陷阱：不設(shè)止損）。倉位管理是一個關(guān)于風險的防范措施，并不是你追逐利潤的手段，這正像文章開頭引用百度百科的那句話。很多成功的前輩也經(jīng)常會告訴我們，只有在相當確定的情況下才能重倉（比如關(guān)鍵點位的突破、平臺突破等），即使這樣也是建立在提前做好止損準備的前提下。畢竟生存下來才是在市場中獲利的重要支撐。

由此可以看出倉位管理在市場博弈中是必不可少的。在無法很好的解讀市場信號，建立完善的交易系統(tǒng)之前投入較小的倉位嘗試是永遠不會錯的。它雖然暫時無法讓你擺脫“小賺”，但配合止損的倉位管理起碼可以幫你截住“大虧”，這在交易的整個過程里都是一種標志性的勝利：你的資金終于不再大把的流出。

二、倉位如何管理？

前邊說的這些如果是所謂的“世界觀”，那這一部分我們來探討一下倉位管理的“方法論”。首先有一點需要大家明白：倉位控制并不能解決勝率低的問題，它只是讓交易者死的慢點，以便有足夠的時間和機會去獲取屬于自己的那一波行情。由此可見，倉位管理不能單獨來討論，而是應該結(jié)合每個人交易的時間周期、心理承受能力和進出場依據(jù)。

比如趨勢交易者通常勝率不會太高，但盈虧比卻是相當?shù)拇?。這就要求在進行趨勢交易時要嚴格的控制倉位來降低試單成本，一旦試單成功出現(xiàn)盈利就要不斷加倉來提升自己的盈虧比以彌補勝率低的弊端。而短線交易者是依靠高勝率配合低盈虧比來實現(xiàn)盈利的，所以他需要提高自己的資金利用率來保證盈利的盡量最大化，當然短線交易者的止損都是非常嚴格的，這就在另一個層面降低了重倉所帶來的風險。

倉位管理的目的是斬斷虧損，讓利潤奔跑，為了實現(xiàn)這一目的需要遵循一些原則：

1、永遠都不要把你的全部資金投入市場。尤其在新手階段或者長期處于“小賺大虧”的狀態(tài)中時，把全部資金投入市場不僅會讓虧損放大，也會在一定程度上影響交易者的心態(tài)。當然，短線交易者在止損堅決并且盈虧比合理的情況下可以嘗試重倉出擊，但務(wù)必保證同一標準的進場是開立相同的倉位，不然很有可能出現(xiàn)盈利時輕倉，虧損時重倉的尷尬局面。

2、在交易中出現(xiàn)偶然性的連續(xù)虧損是正常的，倉位管理必須保證在連續(xù)虧損后，剩余資金還可以開立相同手數(shù)的頭寸。如果這一原則無法遵循，那就很有可能出現(xiàn)原本可以開100手單，連續(xù)幾次虧損后就只能開立90手單了，90手的單量想要將資金打回原來的水平會比100手單更加艱難。

3、要有科學的加減倉策略。交易雖然在數(shù)學的角度來看是一個概率的游戲，但它絕不是一個靜態(tài)的模型。時刻變化著的市場在我們一次入場后很可能會出現(xiàn)讓我們加倉或者減倉的行情走勢，這個時候你的勝率和盈虧比也在發(fā)生著變化，這就需要你的倉位管理包括加減倉的內(nèi)容在其中。

那具體倉位管理有沒有精確到數(shù)字上的通用法則呢？比如一定按照百分之多少的比例開倉，怎樣的情況下按照幾成的比例加倉或者減倉？很可惜，沒有！在這一部分的開始就已經(jīng)說過了，倉位管理是要結(jié)合個人的進出倉依據(jù)、心理承受能力來設(shè)計的，這里只能為你提供一種思路，大家需要根據(jù)自己的相關(guān)數(shù)據(jù)來進行完成倉位的管理策略。那設(shè)定屬于自己的倉位管理策略需要依據(jù)哪些數(shù)據(jù)或者參考項呢？我在這里做了如下統(tǒng)計，供諸位參考：

1、自己的風險偏好。你要確定你是激進型的還是保守型的，你每次可以接受的虧損是多少，這些虧損對應你交易系統(tǒng)中的止損點數(shù)又是多少，可以接受的虧損額比上止損點數(shù)就是你一個點可以承受的虧損數(shù)額，這些數(shù)額比上單手每點波動價格就是你單次入場開倉的手數(shù)了。

2、交易手法的勝率。你的倉位管理一定要結(jié)合交易手法所能提供的勝率來確定，這樣才能保證正常比例的盈虧次數(shù)下你的資金可以挺過虧損的部分。

3、交易的風險報酬比，也就是所謂的盈虧比。勝率和盈虧比是一對雙生子，這個在之前很多文章里我都有提到過。在勝率和盈虧比的配合下，你的倉位管理一定要是能抗得過交易中“最壞的時期”，不然你還沒有走到自己交易系統(tǒng)中的黎明就已經(jīng)慘死在黎明前的黑夜里了。

總之，倉位管理不是獨立靜態(tài)的部分，它是整個交易系統(tǒng)的組成部分。上面我們只討論了倉位管理以及與之相關(guān)的各方面因素，但并不是說交易系統(tǒng)就僅僅如此。交易系統(tǒng)中的進出倉策略和倉位管理相輔相成，二者缺一不可。

三、倉位管理中的心態(tài)問題

前面兩個部分分別告訴了大家倉位管理的“世界觀”和“方法論”，接下來就是意識層面的問題了。在上面兩個部分的問題沒有解決好之前心態(tài)方面也必定是不能很好應對的。如果你的倉位管理已經(jīng)從上述部分中有所啟發(fā)，或是已經(jīng)解決了之前的問題，那心態(tài)的問題就相對容易一些了。

在倉位管理中經(jīng)常出現(xiàn)的心態(tài)無非就兩種：賺錢時，要是我當初能滿倉干就好了；虧錢時，要是我當初能輕倉試一試就好了。當然，也會有諸如要不要加倉？加倉賭一把吧！或者要不要減倉？算了，還是趕緊減倉跑路吧等心理狀態(tài)，不過后者是前者的衍生品了。

在進行倉位管理時，最好的狀態(tài)是自己完全按照已經(jīng)設(shè)計好的管理模式去執(zhí)行，沒有任何的主觀因素。這一點說起來容易，但實際做起來并沒有那么簡單，那該怎么辦呢？沒有什么捷徑，就是把倉位的管理策略和與之相匹配的交易系統(tǒng)中其他部分做的盡量詳細，不給自己任何主觀遐想的空間。注意，這不是讓你把交易系統(tǒng)做的錯綜復雜，而是告訴大家把盡量簡單的交易系統(tǒng)做的盡量固定和仔細。比如某一項操作依據(jù)是一個區(qū)間性的，那就把這個區(qū)間變成確定的數(shù)值，亦或是盡量壓縮區(qū)間的范圍來尋找系統(tǒng)中的確定性，只有這樣才能用規(guī)則把自己的心牢牢鎖住。不過，規(guī)則還是要靠紀律來完成執(zhí)行的，所以，一定要遵守已經(jīng)制定好的紀律，哪怕使用自我的獎懲機制。

關(guān)于倉位管理說到這里也即將結(jié)束了，希望大家從這篇文章中可以收獲一些關(guān)于倉位管理的思路，這對于大家的交易之路必將是有所裨益的。最后希望大家交易順利，漲跌通吃。

本文章作者：宋陽峰

Q-Q：980430716，微信：syf884

在投資的道路上，選擇一個一路同行的老師尤為重要。我給不你了太多溫暖，但有個詞叫盡我所能。我這里沒有一夜暴富，沒有百分百賺錢的秘籍，只有穩(wěn)健的交易系統(tǒng)和一顆真誠的心,相信我就來找我，說太多那種不現(xiàn)實的話我覺得會很虛偽，不求一夜暴富！但求細水長流。