大田金業：美聯儲決議成關鍵，黃金窄幅運行

　　截止至2024年06月12日亞盤時段，經歷了上周的大幅下跌行情過后，本周到目前為止的黃金價格繼續保持震蕩的節奏為主，整體處于2300大關稍上的位置運行，接下來相信就要等待美聯儲利率決議的公布結果，這對于九月份是否啟動降息無疑會提供直接的線索，尤其是在非農數據表現出色的情況下，如果美聯儲依然不明確態度，那么不排除短期的金價還會延續調整修正。

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　　金價處于2300大關附近震蕩

　　現貨黃金窄幅震蕩，在上一交易日創下三年半來最大單日跌幅后于周一反彈，投資者在等待美國通脹數據和美聯儲本周晚些時候的利率決定。

　　上周五金價每盎司下跌約83美元，跌幅達3.5%，創下2020年11月以來的最大單日跌幅，此前強于預期的美國就業報告削弱了9月降息的希望FEDWATCH，而有關中國央行暫緩購買黃金的報道也令押注中國需求的投資者望而卻步。

　　盡管美元和美國國債收益率上升，但黃金仍暫時回升，市場焦點轉向周三公布的美國消費者物價指數報告，美聯儲當天將公布政策決定。通脹可能放緩的跡象或將改變市場對美聯儲加息路徑的預期。

　　“似乎每個人都迫不及待地想要降息，但目前還沒有這么做的理由。因此，他們緊盯著周三上午的CPI數據，希望這能為我們提供更多方向，并關注當日下午晚些時候美聯儲的更多發言，試圖獲得更多信息。”

　　美國10年期國債收益率周一上漲4.3個基點，至4.471%。30年期國債收益率周一上漲4.9個基點，至4.597%。

　　上周五的美國就業報告顯示，5月就業崗位增幅大于預期，薪資漲幅也高于預期，這也提振了美元，導致交易員們縮減了對美聯儲最快將于9月降息的押注。

　　美聯儲官員此前表示，他們希望看到連續幾個月通脹朝著2%的目標回落，然后再降息。

　　接受調查的經濟學家預計，總體消費者價格漲幅將從前月的0.3%降至0.1%，核心價格漲幅將保持在0.3%。

　　紐約聯邦儲備銀行周一發布的一份報告顯示，5月美國公眾對未來通脹路徑的預期喜憂參半。公眾的一年通脹預期為3.2%，4月時為3.3%。

　　美聯儲決策者將在周三結束為期兩天的會議時公布最新經濟和利率預測。3月份公布的上一次預測中值為今年將降息三次，每次25個基點，投資者預計新的預測將減少降息次數。

　　原油大幅反彈因燃料需求上升

　　國際油價窄幅震蕩，守住了隔夜大部分漲幅，布油觸及一周最高82.17美元/桶，受助于今年夏天燃料需求上升的希望，盡管美元走強，且人們預期美聯儲將在更長時間內維持較高利率。

　　美聯儲在2022年和2023年大幅加息，以抑制通脹率急升。這些高利率提高了消費者和企業的借貸成本，可能會減緩經濟增長并減少對石油的需求。

　　同樣，美元走強也會使石油等以美元計價的大宗商品對持有其他貨幣的投資者來說更加昂貴，從而減少對石油的需求。

　　能源咨詢公司Gelber and Associates的分析師在一份報告中稱：“原油期貨上漲，對夏季需求的預期對價格有支撐作用......盡管更廣泛的宏觀形勢仍然不如前幾周那么樂觀。”

　　高盛分析師在一份報告中表示，他們預計第三季度布倫特原油將升至每桶86美元，而且，夏季運輸需求強勁將推動油市在第三季度出現130萬桶/日的短缺。

　　美元指數周一升至四周最高，歐洲政治不確定性導致歐元急挫，此前極右翼政黨在歐洲議會選舉中表現強勁，促使法國總統馬克龍宣布提前舉行全國大選。

　　投資者的注意力現在轉向將于本周三公布的美國5月消費者物價指數(CPI)數據，以尋找美聯儲何時可能開始降息的暗示。

　　市場還在等待美聯儲周三結束為期兩天的政策會議，絕大多數人預計將維持利率不變。

　　市場還在等待美國能源信息署(EIA)和石油輸出國組織(OPEC)周二公布月度石油供需數據，以及國際能源署(IEA周三的月度石油供需數據。

　　有關對伊朗航運業實施進一步制裁的消息也支撐了油價。上周，在OPEC及其盟友為今年晚些時候恢復部分產量敞開大門后，油價跌至四個月低點。此后，官員們澄清說，如果有必要，他們可以暫停或撤銷產量調整。

　　道明證券 (TD Securities) 大宗商品策略師Daniel Ghali表示：“能源綜合體繼續從 OPEC+ 聲明中恢復過來。”原油“似乎正在擺脫震蕩區間。”不過，隨著布倫特原油價格突破80美元/桶，算法可能會進入市場并推高價格。