大田金業：地緣避險提供支撐，金價暫緩跌勢

　　截止至2024年05月29日亞盤時段，經過上周四展開的大幅回落行情過后，目前黃金價格已經回到了2300上方運行，盡管本周連續兩個交易日出現小幅反彈，但實際上空間還是較為有限，無法彌補上周的夸張跌幅，因為市場現在已經調低了美聯儲的降息預期。不過，接下來將會公布美國通脹數據PCE，屆時會給出更清晰的線索，對于下個月的利率決議會產生極大的參考價值。

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　　黃金小幅反彈但空間受阻

　　金價反彈近1%，盤中最高觸及2358.40美元/盎司，在本周晚些時候將公布一份關鍵的通脹報告之前，投資者對美國降息押注減少進行評估。

　　金價上周創下2449.89美元的紀錄新高，但此后一度下跌了逾100美元，上周五最低曾觸及2325.28美元/盎司，隨后出現震蕩反彈走勢。

　　瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示：“黃金受到了美聯儲官員鷹派發言和美國經濟數據好于預期的影響，市場參與者再次推遲了對美聯儲首次降息時間的預期。”

　　美聯儲上周公布的最新的政策會議記錄顯示，官員們認為通脹降至2%所需的時間可能比此前預期的要長。

　　投資者目前正在等待將于周五公布的美國4月個人消費支出(PCE)物價指數數據，這是美聯儲看重的通脹指標。

　　Pepperstone策略師Christ Weston稱：“美國9月降息25個基點的可能性為50%，預計到12月總共降息57個基點--需要出現重大意外才能改變這種預期。”

　　他表示：“美國核心PCE物價指數升幅超過3%可能會改變利率預期，而低于2.7%可能會讓市場感到寬慰。”

　　根據芝商所(CME)的FedWatch工具，交易商目前認為美聯儲11月降息的概率約為62%，上周五預期的概率約為63%。

　　瑞銀的Staunovo表示：“我們預計金價將保持波動，價格回調幅度較小，預計金價將在今年晚些時候測試新的歷史高點。”

　　金價上漲一方面是美元指數的走軟，另一方面則是中東地緣局勢推升避險買盤。

　　中東地緣局勢方面，以色列國防軍5月27日稱繼續在巴勒斯坦加沙地帶多地展開軍事行動，打擊多個軍事目標。在加沙北部杰巴利耶地區，以軍地面部隊的行動范圍進一步擴大。

　　在行動期間，以軍打死多名武裝人員，發現和摧毀了一個炸彈制造作坊和多個地道豎井，并在這些設施中發現大量武器。以軍稱摧毀了這一地區一處向以境內進行襲擊的火箭彈發射陣地。

　　原油波動不大因市場平靜

　　美原油窄幅震蕩，油價交投淡靜，因英國和美國適逢公共假期。上周油市低迷，受累于在通脹持續的情況下對美國利率前景的擔憂。

　　上周布倫特原油期貨下跌約2%，美國原油期貨下跌近3%，此前美聯儲會議記錄顯示，如果認為對于控制頑固的高通脹有必要，一些官員愿意進一步加息。

　　石油市場分析提供商Vanda Insights的創始人Vandana Hari稱：“石油市場的情緒......一直很低迷，投資者在不斷重新調整對美聯儲貨幣政策路徑的預期。”

　　歐洲央行兩位關鍵決策者周一表示，隨著通脹放緩，歐洲央行有降息空間，但必須慢慢放松政策，即使前進的方向已經明確。

　　歐元區的通脹數據將于本周五公布，經濟學家認為，預計通脹將升至2.5%，但這不應阻止歐洲央行下周放寬政策。

　　預計市場將關注本周稍晚的美國個人消費支出(PCE)物價指數，尋找利率政策的進一步信號。該數據將于5月31日公布，這是美聯儲青睞的通脹指標。

　　周三的德國通脹數據和周五的歐元區通脹數據也將受到關注，交易員們將尋找歐洲降息的跡象，預計歐洲央行將于下周宣布降息。

　　石油輸出國組織(OPEC)周五表示，OPEC和以俄羅斯等盟友組成的OPEC+產油國聯盟已將產量政策會議推遲一天至6月2日，將舉行線上會議。

　　中東地緣局勢方面，以色列國防軍5月27日稱繼續在巴勒斯坦加沙地帶多地展開軍事行動，打擊多個軍事目標。在加沙北部杰巴利耶地區，以軍地面部隊的行動范圍進一步擴大。在行動期間，以軍打死多名武裝人員，發現和摧毀了一個炸彈制造作坊和多個地道豎井，并在這些設施中發現大量武器。以軍稱摧毀了這一地區一處向以境內進行襲擊的火箭彈發射陣地。

　　另外，據以色列媒體報道，埃及和以色列士兵當天在位于埃及與加沙地帶邊境的拉法口岸發生交火。有一名埃及士兵在交火中死亡。

　　高盛周一上調了對2030年全球石油需求的預測，并預計由于電動汽車普及率可能放緩，石油消費量將在2034年達到峰值，這將導致煉油廠在2020年前的產能高于平均水平。

　　高盛分析師表示，他們對石油前景持“更樂觀”的看法。他們現在預測，到2030年，石油需求量將從之前估計的1.06億桶/日上升至1.085億桶/日。