大田金業：美元美債雙雙回升，黃金價格大跌

　　截止至2024年05月24日亞盤時段，在昨晚備受市場矚目的美聯儲會議紀要宣布結果后，市場對于美聯儲的降息前景并不樂觀，尤其是對近期的通脹數據表示十分失望，因此對黃金價格形成了較大的打壓力度，從高位下滑接近100美元。雖然九月份降息的可能性還是偏高，但如果后市的通脹狀況仍然不樂觀，不排除年內無法降息，這對于金價來說是一個不太理想的消息。

　　香港十年金企大田環球 零滑點低點差：https://www.202.hk/zhuanti/cpc_v1.html?c=812

　　黃金大跌至一周地位附近

　　現貨黃金在近一周低位附近徘徊，金價下跌逾40美元，最低觸及2374.84美元/盎司，聯儲上次會議記錄顯示決策者承認對近期通脹讀數感到失望，幫助美元和美債收益率上漲，促使黃金多頭獲利了結，對金價打壓明顯。

　　美聯儲4月30日至5月1日的會議記錄顯示，官員們認為需要比之前預期更長的時間才能對通脹朝著2%回落有更大的信心。

　　最近，經濟數據顯示通脹呈下降趨勢，但美聯儲決策者表示，應該再等幾個月，確保通脹真正處于回到2%目標的軌道上，然后再降息。

　　美聯儲公布會議紀要后，野村證券經濟學家調整了對美聯儲降息時間的預測，稱“降息的門檻似乎已經升高”。

　　他們現在預計美聯儲首次降息會在9月，而不是先前預測的7月。

　　經濟學家David Seif、Aichi Amemiya、Jeremy Schwartz和Ruchir Sharma在一份報告中寫道：“近期的經濟增長和通脹數據都偏向鴿派，但市場已經排除了7月降息的可能性，美聯儲官員也強調要有耐心。”

　　他們補充稱：“我們認為近期通脹數據面臨適度的上行風險，從而提高了首次降息甚至會推遲到9月之后的可能性。”野村繼續預計12月將進行第二次降息，然后在2025年再降息四次。

　　在會議紀要公布前，高盛首席執行官蘇德巍(David Solomon)周三表示，他預計美聯儲今年不會降息。

　　“我仍然認為降息次數為零，”蘇德巍在波士頓學院的一次活動上說。“我認為我們已經準備好應對更頑固的通脹。”

　　在他發表這番言論之前，美聯儲決策者周二表示，聯儲應該再等幾個月，以確保通脹率真正回到2%的目標軌道上，然后再降息。

　　蘇德巍的言論與市場對美聯儲今年至少降息一次的預期形成了鮮明對比。周三，在美聯儲4月30日至5月1日政策會議記錄公布后，交易員們減少了對美聯儲今年降息不止一次的押注，因為會議記錄顯示，利率制定者們認為通脹可能需要比之前想象的更長的時間才能緩解。

　　需求憂慮重燃令油價下滑

　　美原油在一周低位徘徊，連續第三日下跌，美聯儲官員表示通脹持續可能推遲降息，這重新點燃了人們對石油需求的擔憂。

　　美聯儲4月30日至5月1日的會議記錄顯示，官員們在會上承認對最近的通脹讀數感到失望，但同時表示他們仍然相信價格壓力會緩解，只是緩解速度將更慢。

　　Again Capital的John Kilduff表示：“我預計在秋季會議之前不會降息。”

　　市場認為美聯儲會議紀要的措辭整體偏向鷹派，這幫助美元升至一周高位，令油價承壓明顯。

　　美國能源信息署(EIA)周三稱，截至5月17日當周，原油庫存增加了180萬桶，達到4.588億桶，而分析師預期為減少250萬桶。美國石油協會(API)數據顯示上周原油庫存增加248萬桶。

　　Kilduff稱，“煉廠對原油的需求強勁，汽油需求是我們在相當長一段時間內看到的最高水平之一。”他指出，需求增長的部分原因是供應商在陣亡將士紀念日長周末前囤貨。

　　現貨原油市場一直在趨弱。近月布蘭特原油合約較次月合約的升水接近1月以來最低，這是表明對近期供應緊張的擔憂正在緩解的另一個跡象。

　　據國際文傳電訊社(Interfax)報道，俄羅斯副總理諾瓦克(Alexander Novak)周三表示，OPEC+成員國將在定于6月1日舉行的聯盟會議上討論全球石油市場現狀。

　　OPEC+是石油輸出國組織(OPEC)和其包括俄羅斯在內的盟友組成的產油國聯盟。

　　諾瓦克在被問及調整現行OPEC+協議的可能性時表示，他不想猜測會議的結果。投資者需要留意市場對OPEC+會議的預期變化。

　　花旗研究周三指出，OPEC+進一步減產可能是一個意外的利好消息，“但在我們看來，擴大減產的可能性仍很低。繼續預測2024年第二季度布倫特原油均價將達到86美元/桶，但在2024年下半年將下降至70美元/桶左右，并在2025年降至60美元/桶左右。”