大田金業(yè)：五月伊朗政局不穩(wěn)，黃金白銀雙走高

　　截止2024年05月22日亞盤，雖然金價(jià)成功在此前成功突破了歷史新高，但目前沒(méi)有進(jìn)一步延續(xù)上漲，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)官員依然發(fā)表偏鷹派的講話，這導(dǎo)致降息的預(yù)期仍然十分不明朗，所以限制了黃金的空間。不過(guò)，中東局勢(shì)尤其是伊朗的情況備受金融市場(chǎng)所關(guān)注，因此避險(xiǎn)情緒的高企也一直提供著強(qiáng)力的支撐，包括白銀在內(nèi)都在出現(xiàn)補(bǔ)漲。

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　　美聯(lián)儲(chǔ)官員仍繼續(xù)發(fā)表鷹派講話

　　現(xiàn)貨黃金高位震蕩，早些時(shí)候因?yàn)閷?duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫和伊朗總統(tǒng)墜機(jī)遇難的影響，金價(jià)一度刷新歷史高點(diǎn)至2450關(guān)口附近，不過(guò)，金價(jià)隨后震蕩回吐部分漲幅，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)官員發(fā)表鷹派講話，美元和美債收益率反彈，令金價(jià)承壓。

　　上周數(shù)據(jù)顯示通脹有降溫跡象，交易商一度預(yù)計(jì)美國(guó)9月降息的可能性為66%，但隨著美聯(lián)儲(chǔ)官員陸續(xù)發(fā)表鷹派講話，9月份降息概率下降至60%附近，美元指數(shù)周一反彈0.12%，美債收益率連續(xù)三個(gè)交易日收漲，令金價(jià)從歷史高位附近回落。

　　美聯(lián)儲(chǔ)的官員們還沒(méi)有準(zhǔn)備好說(shuō)通脹正朝著2% 的目標(biāo)靠攏，其中幾位周一呼吁繼續(xù)在政策上保持謹(jǐn)慎。上周公布的數(shù)據(jù)顯示，4月消費(fèi)者物價(jià)壓力出現(xiàn)了可喜的緩解。

　　“近期通脹下降的趨勢(shì)有所放緩，現(xiàn)在判斷這種放緩是否會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)下去還為時(shí)過(guò)早，”美聯(lián)儲(chǔ)副主席杰斐遜在紐約舉行的美國(guó)抵押貸款銀行協(xié)會(huì)(MBA)會(huì)議上表示。“4月數(shù)據(jù)改善令人鼓舞。”

　　杰斐遜認(rèn)為當(dāng)前的貨幣政策具有限制性，他拒絕透露是否預(yù)計(jì)今年將開始降息，和他的同僚們一樣，他稱將仔細(xì)評(píng)估未來(lái)出爐的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、前景和風(fēng)險(xiǎn)平衡。

　　美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管副主席巴爾在亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)舉行的一次會(huì)議上表示，第一季度通脹數(shù)據(jù)“令人失望”，“沒(méi)有帶來(lái)我所希望的支持放寬貨幣政策的信心增強(qiáng)”。與杰斐遜一樣，巴爾也強(qiáng)調(diào)了美聯(lián)儲(chǔ)的總體信息，即在確定通脹將重回2%的目標(biāo)之前，將擱置市場(chǎng)高度期待的降息。巴爾稱，“我們需要讓我們的限制性政策有更多的時(shí)間繼續(xù)發(fā)揮作用。”

　　4月消費(fèi)者物價(jià)降溫，零售支出沒(méi)有任何增長(zhǎng)，這兩個(gè)可喜的跡象表明，隨著美聯(lián)儲(chǔ)自去年7月以來(lái)一直將政策利率區(qū)間維持在5.25%-5.5%，經(jīng)濟(jì)可能正在失去一些動(dòng)能。不過(guò)，鑒于此前三個(gè)月通脹連續(xù)高于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)決策者仍保持謹(jǐn)慎，他們希望在開始下調(diào)指標(biāo)利率之前，確保定價(jià)壓力完全處于回歸2%目標(biāo)的軌道上。

　　克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特周一在接受采訪時(shí)表示，她仍然認(rèn)為今年通脹會(huì)下降，盡管下降速度比她預(yù)期的要慢。但她稱，第一季度通脹缺乏進(jìn)展，加上經(jīng)濟(jì)強(qiáng)于預(yù)期，這意味著她不再認(rèn)為今年有可能降息三次。

　　她表示，如果通脹與她的預(yù)期不符，進(jìn)展停滯或者通脹攀升，那么美聯(lián)儲(chǔ)將完全準(zhǔn)備好做出回應(yīng)，“要么將利率維持在當(dāng)前水平更長(zhǎng)時(shí)間，要么在適當(dāng)?shù)那闆r下提高利率”。

　　舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利周一接受采訪時(shí)表示，她認(rèn)為沒(méi)有證據(jù)表明有必要加息，但同時(shí)對(duì)通脹朝著2%回落“沒(méi)有信心”，并認(rèn)為沒(méi)有降息的緊迫性。

　　降息前景仍不明朗油價(jià)小幅回落

　　美原油窄幅震蕩，7月合約目前交投于79.23美元/桶附近。油價(jià)小幅下跌，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)官員表示，在開始降息之前，他們正在等待通脹下降的更多跡象。

　　布倫特原油對(duì)美國(guó)原油期貨的溢價(jià)連續(xù)第三天保持在3月份以來(lái)的最低水平附近。溢價(jià)收窄使得能源公司派船到美國(guó)裝載原油出口的利潤(rùn)降低。這使得更多的石油必須被消耗或儲(chǔ)存在美國(guó)。

　　不過(guò)，市場(chǎng)似乎沒(méi)有受到兩個(gè)主要產(chǎn)油國(guó)政治不確定性的影響。

　　一名伊朗官員周一說(shuō)，伊朗總統(tǒng)萊希和外長(zhǎng)阿卜杜拉希揚(yáng)乘坐的直升機(jī)在山區(qū)的冰寒天氣中墜毀，導(dǎo)致他們遇難。

　　伊朗的石油政策應(yīng)該不會(huì)受到總統(tǒng)突然遇難的影響，因?yàn)樽罡哳I(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊掌握著最終權(quán)力，對(duì)所有國(guó)家事務(wù)擁有最終決定權(quán)。

　　另外，日本內(nèi)閣官房長(zhǎng)官林芳正表示，由于沙特國(guó)王薩勒曼的健康問(wèn)題，沙特阿拉伯王儲(chǔ)穆罕默德(Mohammed bin Salman)推遲了原定周一開始的對(duì)日本的訪問(wèn)。

　　MST Marquee能源分析師索爾·卡沃尼克 (Saul Kavonic) 表示，在沙特阿拉伯，市場(chǎng)已經(jīng)習(xí)慣了王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼在能源領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。

　　石油輸出國(guó)組織及其盟友(統(tǒng)稱為 OPEC+)定于6月1日舉行會(huì)議。

　　ING大宗商品策略主管沃倫·帕特森(Warren Patterson)表示：“市場(chǎng)對(duì)地緣政治方面的事態(tài)發(fā)展似乎也越來(lái)越麻木，這可能是由于歐佩克擁有大量閑置產(chǎn)能。”

　　聯(lián)合組織數(shù)據(jù)倡議(JODI)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，沙特阿拉伯3月原油出口連續(xù)第二個(gè)月增長(zhǎng)，達(dá)到九個(gè)月以來(lái)的最高水平。

　　官方數(shù)據(jù)顯示，由于煉油廠繼續(xù)打折銷售，今年4月，俄羅斯連續(xù)第12個(gè)月成為中國(guó)最大的石油供應(yīng)國(guó)，供應(yīng)量比去年同期增長(zhǎng)了30%，而沙特阿拉伯的供應(yīng)量則因價(jià)格上漲而下降了四分之一。

　　俄羅斯總統(tǒng)普京表示，今年前四個(gè)月天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)了8%，但石油產(chǎn)量下降了1.8%，下降的主要原因是OPEC+協(xié)議下的減產(chǎn)。