大田金業：美元指數反彈，本周將迎利率決議

　　截止2024年03月18亞盤，在上周美國市場公布的一系列通脹數據出現回升的情況下，黃金價格在高位小幅回落，雖然一度失守2150重要支撐，但目前的多頭趨勢還是難以改變，只是大漲過后的合理修正階段。不過接下來是進一步打開上方空間，還是繼續展開震蕩回調，取決于本周中馬上要公布的美聯儲利率決議，屆時會釋放后市降息的線索。

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　　通脹數據全線回升限制金價

　　現貨黃金窄幅震蕩，盤中最低觸及2152.67美元/盎司，接近10日均線，因之前公布的美國2月生產者價格指數(PPI)升幅高于預期，令美聯儲提前降息的預期降溫，提振了美債收益率和美元。

　　美元指數周四上漲0.6%，使得黃金對其他貨幣持有者的吸引力下降，而美國10年期公債收益率至逾一周高位。

　　在汽油和食品等商品成本飆升的情況下，美國2月PPI漲幅超預期，這可能會加劇人們對通脹再度回升的擔憂。通脹高于預期增加了美聯儲維持高利率的壓力，對黃金等非孳息資產構成壓力。

　　報告顯示，2月份最終需求生產者物價指數(PPI)在1月份上漲0.3%之后又上漲了0.6%。經濟學家此前預測PPI將增長0.3%。商品價格跳升1.2%，占PPI升幅的近三分之二。汽油批發價格上漲了6.8%。食品價格上漲了1.0%。

　　美國勞工部周四發布的另一份報告顯示，在截至3月9日的一周里，初請失業金人數減少了1,000人，經季節性因素調整后為20.9萬人。經濟學家此前預測為21.8萬人。

　　在截至3月2日的一周內，續領失業金人數增加了1.7萬人，達到181.1萬人。

　　政府修訂了2019年至2023年的初請和續領失業金數據。政府還采用了新的模型對今年的初請和續領失業金數據進行季節性調整，并修訂了2019年至2023年這兩個系列數據的季節性因素。

　　去年的續領失業金人數水平被大幅下修。1月和2月的數據也被下修，與同期就業崗位的強勁增長相一致。

　　芝商所的FedWatch工具顯示，交易商繼續押注美聯儲將在6月首次降息，概率約為60%，而在本周早些時候消費者價格指(CPI)公布前為72%。

　　預計美聯儲將在下周政策會議上維持利率不變，但焦點將集中在“點陣圖 ”預測上。

　　EIA預測供應緊張推升油價

　　原油延續上漲，刷新了逾四個月高點，因國際能源署(IEA)預測2024年市場將更加緊張，并提高了對今年石油需求增長的看法。

　　5月布倫特原油期貨上漲1.39美元，漲幅1.7%，報收于每桶85.42美元，創下自11月6日以來的最高收盤價。盤中最高曾觸及85.39美元/桶，也是11月6日以來新高。

　　國際能源署(IEA)周四表示，疫后動蕩局勢的平息和經濟前景的陰霾將抑制今年的需求增長，即使航運中斷會帶來短期提振。IEA稱，“全球經濟放緩、汽車燃效提高、和電動汽車數量增加，都將為石油使用帶來額外阻力。”

　　IEA預估今年的石油需求增長量為130萬桶/日，比2023年的增幅減少了整整100萬桶/日，但比上個月的預估增加11萬桶/日，因胡塞武裝在紅海的襲擊導致供應鏈繞遠路。

　　IEA還下調了2024年的供應預測，現在預計今年的石油供應將增加80萬桶/日，達到1.029億桶/日。

　　BOK Financial交易部門高級副總裁Dennis Kissler說，“需求居高不下，而供應卻越來越緊張，尤其是在燃料方面。煉油利潤也非常可觀，這對原油需求是一個利好因素”。

　　烏克蘭無人機周三連續第二天襲擊俄羅斯煉油設施，目標是四家大型煉油廠。

　　俄羅斯能源部表示，由于烏克蘭無人機襲擊和火災導致煉油廠停工，俄羅斯2月份的海運燃料出口量環比下降了1.5%。

　　美國政府周三公布的數據顯示，上周美國原油和汽油庫存大幅下降，預計未來幾周加油站汽油價格將大幅上漲，因為煉油廠大面積停工導致夏季駕車季節到來前供應減少。

　　美國2月份生產者價格上漲了0.6%，部分原因是汽油價格漲幅超過預期。