大田金業：GDP等數據來襲，或決定降息步伐

　　截止至2024年02月29日亞盤時段，由于金融市場還是缺乏關于美聯儲未來降息的線索，因此暫時保持著較為謹慎的態度，黃金價格方面自從反彈以來并再沒有較為明顯的短期方向，所以在本周的一系列重磅數據公布之前，可能都會繼續以震蕩的節奏為主，接下來就要等待GDP、通脹數據以及美聯儲官員講話的情況，這會對三月份的季度性利率決議產生重大影響。

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　　市場仍等待PCE數據指引

　　金價漲幅受限，因部分短線多頭獲利了結，本周投資者將關注關鍵的通脹數據和美聯儲官員的言論。

　　本周至少有10位美聯儲官員將發表講話，而美聯儲首選的通脹指標--核心個人消費支出物價指數將于周四公布。美聯儲決策者近期的言論表明，美聯儲并不急于降息。

　　美聯儲理事米歇爾·鮑曼表示，鑒于通脹上行風險可能會阻礙進展或導致物價壓力再度抬頭，她并不急于降息。

　　CME“美聯儲觀察”最新數據顯示，美聯儲3月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為97.5%，降息25個基點的概率為2.5%。

　　到5月維持利率不變的概率為82.2%，累計降息25個基點的概率為17.4%，累計降息50個基點的概率為0.4%。當投資者相信美聯儲最終將開始取消其限制性利率立場時，黃金等非收益資產就會吸引更多資金流入。

　　不過，數據顯示，1月份美國耐用品訂單創下近四年來最大降幅，同時企業設備投資似乎有所放緩，這些跡象表明經濟在年初失去動能。

　　對經濟前景，尤其是勞動力市場前景的擔憂，以及對即將到來的總統大選的憂慮成為2月消費者最關注的問題，導致消費信心在連續三個月上升后回落。世企研周二公布消費者信心指數下降，但未來12個月通脹預期降至近四年最低水平。

　　此前公布的零售銷售、房屋開工和制造業生產等一系列數據表現疲軟。這部分歸因于上月的冰凍天氣，以及年初難以根據季節性波動調整數據。盡管數據疲軟，經濟學家預測今年不會出現經濟衰退。

　　美國統計局表示，1月耐用品訂單環比驟降6.1%，受累于商用飛機預訂量大幅下降。這是自2020年4月以來的最大降幅，當時經濟正受到第一波新冠疫情的影響。1月耐用品訂單同比下降0.8%。

　　12月數據被下修，顯示訂單環比下降0.3%，前值為持平。接受調查的經濟學家此前預測1月耐用品訂單環比下降4.5%。

　　1月除飛機外的非國防耐用品訂單微幅增長0.1%，12月數據修正后為下降0.6%，前值為增長0.2%。這一所謂的核心耐用品訂單是備受關注的反映企業支出計劃的指標。核心耐用品出貨量在12月微升0.1%后又上升了0.8%。

　　OPEC利好原油保持震蕩

　　美原油窄幅震蕩，目前交投于78.40美元/桶。油價周二上漲超過1美元，創新逾一周新高，因有消息稱OPEC+正在考慮將石油自愿減產行動延長至第二季度，以提供更多支撐。

　　2023年11月，石油輸出國組織(OPEC)和其包括俄羅斯在內的盟友組成的OPEC+聯盟同意在今年第一季度自愿減產總計約220萬桶/日，其中沙特將延長之前已經在進行的自愿減產。

　　OPEC+消息人士表示，OPEC+將考慮將自愿減產協議延長至第二季度，為市場提供額外支持。

　　消息人士還表示，OPEC+尚未正式討論這一問題。有關延長減產的決定預計將在3月的第一周做出，預計各國將宣布各自的決定。

　　以色列、哈馬斯、以及卡塔爾的調解人，都對加沙停火的進展持謹慎態度。此前美國總統拜登表示，他希望到下周一以色列和哈馬斯在加沙實現停火。

　　在公開場合，以色列和哈馬斯繼續在停戰的最終目標上采取截然不同的立場，同時指責對方拖延了談判。)這從供應側給油價提供支撐。

　　國際航運巨頭馬士基航運集團2月27日聲明稱，客戶應做好紅海海運中斷將持續到下半年的準備，并在供應鏈規劃中考慮延長運輸時間。

　　馬士基表示，已增加約6%的船舶運力，以抵消因非洲周邊轉運時間延長而造成的延誤。這無疑增加了原油的運輸價格。

　　調查顯示，預計美國上周原油庫存將增加約270萬桶，預計餾分油和汽油庫存將下降。最新的API數據顯示，美國上周原油庫存大增842.8萬桶，超過市場預期的180萬桶，不過，API汽油庫存減少327.2萬桶。

　　現貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2030.43美元/盎司附近。金價周二持穩，盡管美國1月份耐用品訂單數據表現較差Fyfe稱：“關于加沙沖突可能得到解決的樂觀聲音不絕于耳，但沒有真正明確的跡象表明這些供應鏈瓶頸會很快得到緩解。抗擊通脹的最后一公里可能是最困難的，紅海事態發展也不會讓這一點變得更容易。”