大田金業(yè)：美聯(lián)儲降息或延后，金價動靜有限

　　截止至2024年02月01日亞盤時段，由于今年的金融市場都需要等待美聯(lián)儲利率決議的狀況，因為降息的時間點對于黃金來說也非常關(guān)鍵，所以在有更清晰的線索出現(xiàn)前，金價的波動范圍都相對比較有限，不過近段時間的避險請許愿又再度升溫，中東局勢的持續(xù)升溫?zé)o疑也提供了強(qiáng)勁的支撐保護(hù)，因此黃金不排除短期之內(nèi)還是會繼續(xù)以高位震蕩的節(jié)奏為主。

　　香港十年金企大田環(huán)球 零滑點低點差：https://www.202.hk/zhuanti/cpc_v1.html?c=812

　　黃金因避險刺激維持在高位

　　金價小幅上漲，但較日內(nèi)高點回落。金價在當(dāng)天早些時候觸及2050美元/盎司附近的兩周新高后，轉(zhuǎn)跌破 2040美元/盎司大關(guān)。美國公布數(shù)據(jù)后，2年期美債收益率漲約4個基點，導(dǎo)致黃金價格抹去大部分日漲幅。

　　同時，由于中東局勢發(fā)生變化，避險需求更加溫和。市場焦點轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲政策會議，投資者想知道今年什么時候開始降息。

　　在中東危機(jī)不斷升級的情況下，黃金價格繼續(xù)上漲。盡管如此，由于投資者等待周三將宣布的美聯(lián)儲利率決定，市場不愿冒險投資，導(dǎo)致黃金價格窄幅波動。

　　2年期美債收益率漲約4個基點，美聯(lián)儲政策會議期間，職位空缺數(shù)據(jù)削弱對FOMC降息的預(yù)期。

　　紐約尾盤，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率下跌1.73個基點，報4.0567%，美國職位空缺數(shù)據(jù)發(fā)布后自4.04%一線反彈，轉(zhuǎn)而漲至日高4.1007%，歐股開盤前五分鐘曾跌至日低4.0338%。

　　2年期美債收益率漲3.92個基點，報4.3572%，脫離日高4.3861%，美國職位空缺數(shù)據(jù)發(fā)布前一分鐘跌至日低4.2850%，數(shù)據(jù)發(fā)布后快速拉升并轉(zhuǎn)漲。三個月期國庫券/10年期美債收益率利差跌1.489個基點，報-130.453個基點。

　　02/10年期美債收益率利差跌5.015個基點，報-30.256個基點。美國10年期通脹保值國債(TIPS)收益率漲0.78個基點，報1.7921%。

　　交易員認(rèn)為，在物價壓力持續(xù)緩解的情況下，美聯(lián)儲將利率維持在5.25%-5.50%的范圍內(nèi)。投資者將關(guān)注美聯(lián)儲政策制定者愿意開始降息的時機(jī)。由于強(qiáng)勁的勞動力需求、強(qiáng)勁的零售銷售和普遍樂觀的經(jīng)濟(jì)前景，美聯(lián)儲尚不相信基本通脹率將持續(xù)回到 2%。

　　據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”最新數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲2月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為97.9%，降息25個基點的概率為2.1%。到3月維持利率不變的概率為58.3%，累計降息25個基點的概率為40.9%，累計降息50個基點的概率為0.8%。

　　ActivTrades高級分析師Ricardo Evangelista指出，美聯(lián)儲的貨幣政策立場是目前金價最重要的推動因素。他表示，即使貴金屬的避險吸引力也無法承受市場圍繞央行貨幣政策的預(yù)期變化。

　　全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期上調(diào)助油價回升

　　全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期上調(diào)以及中東緊張局勢升級抵消了對原油需求的擔(dān)憂，美布兩油在短暫失守200日均線后回升，收盤均守在200日均線上方。

　　國際貨幣基金組織(IMF)上調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，上調(diào)美國和中國通脹放緩速度快于預(yù)期的前景。IMF將2024年全球GDP增長預(yù)期從2.9%上調(diào)至3.1%，IMF將全球2024年總體通脹率預(yù)測保持在5.8%不變，將2025年預(yù)測下調(diào)至4.4%，此前預(yù)測為4.6%。

　　同時，IMF預(yù)計2024年全球平均油價預(yù)計下降2.3%，較10月預(yù)測的0.7%下降幅度更大;2025年預(yù)計下降4.8%，較4.9%下降幅度略有減少。

　　由于亞洲大國房地產(chǎn)危機(jī)加劇，法院下令對一房地產(chǎn)公司進(jìn)行清算，引發(fā)了對全球最大原油消費國需求的擔(dān)憂。Price Futures Group 分析師Phil Flynn表示：“人們?nèi)匀粚喼薮髧吹降那闆r感到擔(dān)憂，但從供應(yīng)風(fēng)險的角度來看，基本面仍然非常樂觀?！?/p>

　　與此同時，分析師周二在路透調(diào)查中表示，截至1月26日當(dāng)周，美國原油庫存預(yù)計將減少約 20 萬桶。該民意調(diào)查是在美國石油協(xié)會和美國能源信息管理局發(fā)布報告之前進(jìn)行的。

　　美國政府在2022年出售了創(chuàng)紀(jì)錄數(shù)量的緊急庫存后，正在緩慢地將石油重新納入戰(zhàn)略石油儲備。美國能源部周二表示，打開新選項卡在向石油公司發(fā)出的最新報價中，該公司希望購買約300萬桶國產(chǎn)含硫原油，并于6月交付。

　　在供應(yīng)方面，在委內(nèi)瑞拉最高法院維持一項禁止主要反對派候選人參加今年晚些時候總統(tǒng)選舉的禁令后，美國本周開始重新對委內(nèi)瑞拉實施制裁。

　　沙特阿拉伯是世界上最大的石油出口國。沙特阿拉伯政府周二下令國有石油公司沙特阿美停止其石油擴(kuò)張計劃，并將最大持續(xù)產(chǎn)能定為每天1200萬桶，比2020年宣布的目標(biāo)低100萬桶/天。

　　幾十年來，沙特阿拉伯一直是世界上唯一重要的備用石油產(chǎn)能的主要持有者，在沖突或自然災(zāi)害造成重大中斷的情況下為全球供應(yīng)提供安全緩沖。近年來，石油輸出國組織成員國阿拉伯聯(lián)合酋長國也建立了閑置產(chǎn)能。

　　沙特是世界上最大的石油出口國，每天的產(chǎn)量約為900萬桶，遠(yuǎn)低于其現(xiàn)有產(chǎn)能約1200萬桶/日，此前該國去年與歐佩克及其盟國達(dá)成了協(xié)議。