大田：黃金進一步回落，決議前或測試2000

　　截止至2024年01月18日亞盤時段，本周到目前為止的黃金價格繼續保持著震蕩下行的節奏為主，雖然此前一度接近2060附近的高位，但隨著避險情緒的降溫，以及目前市場對于降息預期存在不確定性，所以近期的多頭力量明顯下降，預計在月底的美聯儲利率決議來臨之前，金價大概率還是會保持著激烈的多空爭奪，當然在此之前還是需要結合重要經濟數據的狀況。

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　　黃金遭遇拋售后快速回撤

　　黃金價格在未能攀升至2060美元/盎司區間以上的周高點后遭遇拋售。隨著投資者重新考慮美聯儲可能降息的時間框架，貴金屬價格集體下跌。

　　在周二的交易時段，黃金價格呈現顯著的下行軌跡，交投于2025美元/盎司關鍵關口附近。這種下行趨勢主要歸因于美元走強和美國收益率上升。隨著美國經濟表現出韌性，黃金等貴金屬面臨下行壓力，但只要對美聯儲的鴿派押注保持高位，下行空間就有限。

　　美聯儲密切關注核心通脹，核心通脹在12月份意外上升。此外，他們還監測勞動力市場，2023年最后一個月的數據表現強勁，就業創造和收入加速增長，失業率下降。盡管美聯儲官員因經濟過熱可能威脅到他們對抗通脹的努力而保持謹慎態度，但市場相信寬松周期將于三月份開始，而這些鴿派押注可能會限制金屬的下行空間。

　　目前，美國國債收益率正在上升。2年期利率為4.20%，5年期利率為3.90%，10年期收益率為4%。較高的收益率引發了人們對美元的關注，因為美元往往會吸引外國投資者。

　　據CME“美聯儲觀察”最新數據，美聯儲2月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為97.4%，降息25個基點的概率為2.6%。到3月維持利率不變的概率為33.1%，累計降息25個基點的概率為65.2%，累計降息50個基點的概率為1.7%。

　　黃金價格上周末出現短暫上漲。德國商業銀行的策略師分析道，“近期金價的短暫上漲(至少在媒體看來)一方面是由于美國利率預期下降，另一方面是由于紅海沖突加劇后人們擔心中東沖突升級。另一個。然而，我們認為，前者可能是黃金走強的主要推動力。

　　此外，對中東沖突升級的擔憂可能主要集中在另一次能源價格沖擊的風險上。然而，石油價格和歐洲天然氣價格最近都未能從日益緊張的局勢中持續受益。”

　　根據商品期貨交易委員會的最新貿易數據，圍繞美國利率的波動正在對金價造成影響，因為對沖基金清算了看漲押注，但仍不愿做出任何重大的看跌押注。

　　盡管金價已成功在2000美元/盎司上方保持穩固支撐，但一些分析師指出，市場勢頭的轉變可能會在短期內對金價構成壓力。

　　產量小幅增加難阻油價回落

　　據美國能源情報署(EIA)稱，美國原油生產設施本周凈產量小幅增加，二疊紀盆地產量攀升5.5萬桶/日至597.4萬桶/日。

　　盡管產量略有放緩，但仍推高來自Eagle Ford生產中心(減少2000桶/日，至114.7萬桶/日)和巴肯石油生產設施(減少500桶/日，至130.3萬桶/日)的原油產量。

　　美國石油產量繼續完全超過石油輸出國組織(OPEC)的全球減產速度，隨著跨山管道即將竣工，加拿大石油生產商將提高產量，北美原油產量將進一步攀升。

　　據加拿大通訊社BNN Bloomberg報道，阿爾伯塔省11月份石油產量創下歷史新高，達420萬桶/日，環比增長8.8%。

　　相比之下，阿爾伯塔省2023年前11個月的平均產量為380萬桶/日。11月份加拿大原油產量增加，使加拿大成為全球第四大石油生產國

　　據熟悉該公司運營情況的消息人士稱，由于冬季風暴給美國墨西哥灣沿岸帶來嚴寒，Total Energies位于德克薩斯州亞瑟港的日產238000桶煉油廠在周二上午全廠停電后正在檢查裝置。

　　該州管道管理局表示，由于極端寒冷的天氣和運營挑戰，該州的石油產量周二下降了一半。據北達科他州管道管理局稱，石油產量預計減少60萬桶/日至65萬桶/日。

　　埃克森美孚公司德克薩斯州休斯敦郊區貝敦市煉油廠的一臺生產汽油的流體催化裂化裝置和一臺焦化裝置因嚴重寒冷天氣而引發故障，日產量為564,440桶/桶，該裝置已恢復正常運行。

　　不過，氣象學家預計，1月22日至31日期間，美國本土48個州的天氣將從本周較正常寒冷轉為大部分較正常溫暖。屆時，減產情況估計會有所減緩。

　　隨著美國軍方在也門對四枚胡塞反艦彈道導彈進行新的打擊，中東緊張局勢升級的跡象為油價提供了支撐。

　　胡塞武裝對紅海航運的襲擊一直擾亂了主要貿易路線的全球貨物運輸。圖梅爾表示：“中東的緊張局勢正在加劇，因此油價的地緣政治風險溢價也應該會上升。”