大田環(huán)球：黃金震蕩回升，市場(chǎng)等待CPI數(shù)據(jù)

　　截止至2024年01月10日亞盤(pán)時(shí)段，本周到目前為止的黃金價(jià)格還是保持震蕩回調(diào)的節(jié)奏為主，不過(guò)昨日在觸及到下方支撐保護(hù)后還是成功出現(xiàn)反彈，代表現(xiàn)在還是處于多空爭(zhēng)奪的階段，需要等待市場(chǎng)給出更為清晰的線索，比如本周即將要公布的CPI數(shù)據(jù)。因?yàn)橥浰降幕芈淝闆r將會(huì)影響到月底的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議，所以對(duì)于金價(jià)而言也是至關(guān)重要的存在。

　　大田環(huán)球限價(jià)無(wú)滑點(diǎn),低點(diǎn)差,利益有保障：https://www.202.hk/zhuanti/xpt_v1.html?c=812

　　黃金延續(xù)跌勢(shì)，本周關(guān)注通脹數(shù)據(jù)

　　今年1月份黃金的情況不太樂(lè)觀，周一現(xiàn)貨黃金盤(pán)中跌超1%，目前市場(chǎng)預(yù)估黃金價(jià)格會(huì)繼續(xù)下行，重點(diǎn)關(guān)注2000美元/盎司關(guān)鍵價(jià)位。

　　黃金在大約2020美元/盎司附近仍然有一條趨勢(shì)線支撐，但賣方目前處于主導(dǎo)地位。除非債券收益率開(kāi)始下降或市場(chǎng)因其他原因逆轉(zhuǎn)上周的價(jià)格走勢(shì)，否則情況不太可能改變。從目前的情況來(lái)看，市場(chǎng)可能要等到周四發(fā)布美國(guó)CPI數(shù)據(jù)才能得知黃金后續(xù)走勢(shì)。

　　黃金價(jià)格周一延續(xù)盤(pán)中跌勢(shì)，并回落至接近周五樂(lè)觀的美國(guó)月度就業(yè)數(shù)據(jù)后觸及的兩周低點(diǎn)。周一早些時(shí)候，黃金觸及三周低點(diǎn)2016.71。由于交易周開(kāi)始缺乏重大的新鮮基本面消息，貴金屬交易商將注意力集中在外部市場(chǎng)，而原材料大宗商品行業(yè)的領(lǐng)頭羊原油價(jià)格大幅下跌。

　　廣為人知的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)(NFP)報(bào)告指出，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)依然堅(jiān)韌，并迫使投資者繼續(xù)降低對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)采取更激進(jìn)政策寬松的預(yù)期。

　　反過(guò)來(lái)，這仍然支撐著美國(guó)國(guó)債收益率的上升，這對(duì)美元起到了推動(dòng)作用，并驅(qū)使資金流離這種無(wú)收益的黃色金屬。

　　美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼周一在為南卡羅來(lái)納州銀行家協(xié)會(huì)2024年社區(qū)銀行家會(huì)議準(zhǔn)備的講話中表示，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策似乎“具有足夠的限制性”，可以將通脹降至美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。

　　鮑曼還表示隨著通脹下降，她愿意支持最終的降息。這標(biāo)志著她改變了長(zhǎng)期以來(lái)的觀點(diǎn)，即可能有必要進(jìn)一步收緊政策以控制通脹。鮑曼指出：“我的觀點(diǎn)已經(jīng)發(fā)生了變化，考慮到如果政策利率在一段時(shí)間內(nèi)保持在目前的水平，通脹率可能會(huì)進(jìn)一步下降。”

　　“如果隨著時(shí)間的推移，通脹繼續(xù)降至接近我們2%的目標(biāo)，那么最終將需要啟動(dòng)降息的進(jìn)程，以防止政策變得過(guò)于限制性。”

　　本周美國(guó)數(shù)據(jù)點(diǎn)為周四的 12 月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)報(bào)告和周五的 12 月生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)報(bào)告。近幾個(gè)月來(lái)，美國(guó)通脹有所降溫，這使得美聯(lián)儲(chǔ)能夠放松緊縮的貨幣政策。

　　CPI 報(bào)告預(yù)計(jì)同比上漲 3.3%，而 11 月報(bào)告中的漲幅為 3.1%。如果數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，可能會(huì)提振美元并打壓以美元計(jì)價(jià)的黃金。

　　原油測(cè)試70，注意需求增長(zhǎng)狀況

　　由于最大出口國(guó)沙特阿拉伯大幅降價(jià)以及OPEC產(chǎn)量增加抵消了中東地緣政治緊張局勢(shì)升級(jí)帶來(lái)的供應(yīng)擔(dān)憂，國(guó)際原油結(jié)算價(jià)跌超3%。

　　由于也門(mén)胡塞武裝在紅海襲擊船只后中東地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇，這兩個(gè)原油合約在 2024 年第一周上漲了 2% 以上。

　　供應(yīng)增加和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手生產(chǎn)商的競(jìng)爭(zhēng)促使沙特阿拉伯將其向亞洲旗艦產(chǎn)品阿拉伯輕質(zhì)原油 2 月份的官方售價(jià) (OSP) 下調(diào)至 27 個(gè)月以來(lái)的最低水平。

　　市場(chǎng)普遍認(rèn)為原油價(jià)格下滑是因?yàn)橹吧程貙?duì)亞洲的官方石油定價(jià)下調(diào)幅度大于預(yù)期，強(qiáng)化了現(xiàn)貨原油市場(chǎng)走軟的跡象所致。

　　數(shù)據(jù)還顯示，在沙特做出該決定之前，油市基金經(jīng)理大幅增加了布倫特原油和西德克薩斯中質(zhì)原油的空頭頭寸，增幅為2017年以來(lái)第二高。

　　此前市場(chǎng)普遍認(rèn)為，來(lái)自利比亞的石油供應(yīng)中斷，以及紅海地區(qū)的持續(xù)襲擊，都可能推動(dòng)原油價(jià)格上漲。但華爾街預(yù)計(jì)油價(jià)未來(lái)將面臨更多看跌挑戰(zhàn)，現(xiàn)在各大銀行已經(jīng)下調(diào)了今年的油價(jià)預(yù)期。

　　沙特對(duì)2月份運(yùn)輸?shù)脑瓦M(jìn)行了超出預(yù)期的降價(jià)，表明關(guān)于石油市場(chǎng)狀況的警示信號(hào)仍在利雅得閃爍。

　　目前每桶低于80美元的價(jià)格對(duì)沙特財(cái)政需求來(lái)說(shuō)仍然太低。除非中東地區(qū)的沖突擴(kuò)大威脅到石油運(yùn)輸，否則原油價(jià)格看起來(lái)將固定在這個(gè)較低范圍內(nèi)，至少在本季度內(nèi)如此。

　　通常情況下，市場(chǎng)在2月和3月期間原油消費(fèi)會(huì)減少，并且精煉廠會(huì)利用這段時(shí)間關(guān)閉一些設(shè)施進(jìn)行定期維護(hù)。

　　沙特已將原油成本降至一年多來(lái)的最低水平，至2021年11月以來(lái)的最低水平。這將有助于使沙特的原油價(jià)格與一些更便宜的地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格更加一致。人們似乎希望油價(jià)下跌能讓煉油商繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)，并保住沙特的市場(chǎng)份額，直到油價(jià)回升。

　　上周五的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于安哥拉、伊拉克和尼日利亞的產(chǎn)量增加抵消了沙特阿拉伯和更廣泛的 OPEC+ 聯(lián)盟其他成員的持續(xù)減產(chǎn)，OPEC 12 月份石油產(chǎn)量有所增加。這是在 2024 年 OPEC+ 進(jìn)一步減產(chǎn)以及安哥拉從今年開(kāi)始退出 OPEC 之前出現(xiàn)的，這些因素將降低 1 月份的產(chǎn)量和市場(chǎng)份額。