大田環(huán)球：市場尋求降息線索，黃金短期震蕩

　　截止至2024年01月04日亞盤時段，雖然今年開盤后的黃金價格走勢還是保持強勁，但是上方的空間暫時沒有進一步打開，這是由于市場希望尋求更多關(guān)于美聯(lián)儲后市降息的線索，即使現(xiàn)在降息的懸念已經(jīng)不大，不過最終還是要看三月份能否如愿正式開啟，此外本周還有非農(nóng)數(shù)據(jù)的公布，所以在此之前的金價可能會短期保持2050一線附近震蕩為主的節(jié)奏。

　　香港十年金企大田環(huán)球 零滑點低點差：https://www.202.hk/zhuanti/cpc_v1.html?c=812

　　美元美債大幅回升施壓金價

　　隨著宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)不溫不火，股市和政府債券小幅走低，國債收益率上升支撐美元上漲，創(chuàng)去年3月以來的最大單日漲幅。在美國采購經(jīng)理人指數(shù) (PMI) 數(shù)據(jù)低于預(yù)期后，股市和大宗商品下跌，現(xiàn)貨黃金出價回落至近期中位價。

　　美元即期匯率指數(shù)上漲超過0.7%，與此同時美國國債和美國股市下跌。這是九個多月前美國爆發(fā)地區(qū)銀危機之后以來美元的最大單日漲幅。

　　雖然2024年開局甚佳，但去年美元卻走勢顛簸，主要是受到了投資者對主要央行將何時、以多大幅度降息所做預(yù)期的影響。雖然2023年美元的大部分跌幅主要來自于華爾街加大對政策寬松的押注，但交易員現(xiàn)在正在重新考慮未來的貨幣政策路徑。央行已經(jīng)表示他們可能已經(jīng)實施了本輪周期的最后一次加息，但他們也不愿過早停止對抗通脹。

　　美國10年期基準(zhǔn)國債收益率上漲5.78個基點，報3.9369%，盤中交投于3.9144%-3.9707%區(qū)間，此前歐洲核心債券的更廣泛拋售以及公司債發(fā)行活躍都給美債帶來下行壓力。

　　CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲2月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為87.1%，降息25個基點的概率為12.9%。到明年3月維持利率不變的概率為20.9%，累計降息25個基點的概率為69.3%，累計降息50個基點的概率為9.8%。

　　2024 年首份美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)(NFP) 將于周五公布，市場情緒本周將出現(xiàn)動蕩。12 月份的 NFP 預(yù)計將顯示美國新增就業(yè)崗位從 19.9 萬小幅回落至 16.8 萬。

　　NFP 觀察人士將不得不度過周中的低潮，周三將發(fā)布 ISM 制造業(yè)和美聯(lián)儲最新會議紀(jì)要，隨后周四將公布截至 12 月 29 日當(dāng)周的 ADP 就業(yè)變化和初請失業(yè)金人數(shù)。

　　中東地緣緊張局勢，特別是最近美軍與伊朗支持的武裝分子在紅海發(fā)生的海軍沖突，加劇了市場擔(dān)憂。在更廣泛的地區(qū)沖突風(fēng)險不斷升級的情況下，這些事件增強了黃金作為避險資產(chǎn)的吸引力。

　　考慮到美聯(lián)儲的鴿派信號和中東地緣動蕩，金價的短期前景似乎看漲。投資者將密切關(guān)注即將發(fā)布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲聲明，以獲取更多市場指引。

　　供應(yīng)擔(dān)憂緩解原油重新下滑

　　由于投資者降低了降息預(yù)期，美元走強，令石油承壓。同時，由于對紅海緊張局勢可能擾亂供應(yīng)的擔(dān)憂有所緩解，油價在 2024 年第一交易日下跌，國際原油期貨結(jié)算價跌超1%。

　　周日，美國直升機擊退了伊朗支持的胡塞武裝對丹麥航運公司馬士基(MAERSKb.CO)在紅海運營的一艘集裝箱船的襲擊。據(jù)半官方的塔斯尼姆通訊社報道，周一，一艘伊朗軍艦進入紅海。

　　丹麥馬士基集團和德國競爭對手赫伯羅特(HLAG.DE)表示，他們的集裝箱船將繼續(xù)避開通往蘇伊士運河的紅海航線。更廣泛的沖突可能會關(guān)閉石油運輸?shù)闹匾馈?/p>

　　法國達飛輪船(CMA-CGM)周二在其網(wǎng)站上發(fā)布通知稱，從1月15日起，亞洲至地中海地區(qū)的集裝箱運費將較1月1日上調(diào)至多100%，40英尺長集裝箱運費將從1月1日的3000美元提高到6000美元。

　　自也門胡塞武裝襲擊紅海的一些船只以來，航運公司的股價一直在上漲，原因是人們預(yù)計航線延長將導(dǎo)致運費上漲。航運巨頭馬士基表示，將在周二決定是否恢復(fù)經(jīng)蘇伊士運河的紅海船舶運輸，還是效仿競爭對手赫伯羅特(Hapag-Lloyd)繼續(xù)改變航線。

　　達飛輪船發(fā)言人表示，目前沒有任何信息需要補充，同時隨時準(zhǔn)備根據(jù)需要重新評估和調(diào)整其計劃。航運巨頭馬士基表示，“我們將繼續(xù)暫停通過紅海的所有貨物運輸，同時我們將進一步評估不斷變化的情況。在對我們的客戶最有意義的情況下，船只將改變航線，繼續(xù)繞好望角航行。”

　　據(jù)航運情報公司Kpler消息，2023年12月OPEC產(chǎn)量增加48,000桶/日，達到2653萬桶/日。另外，據(jù)代表們透露，OPEC+將在下個月初召開網(wǎng)絡(luò)會議，恢復(fù)例行的石油市場監(jiān)測。

　　一位知情人士稱該會議計劃于2月1日舉行。石油輸出國組織(OPEC)及其盟國本月開始了新一輪減產(chǎn)，試圖避免第一季度全球供應(yīng)過剩并捍衛(wèi)原油價格。油價在去年第四季度下跌近20%，來自美國及其他國家創(chuàng)紀(jì)錄的供應(yīng)抵消了OPEC+減產(chǎn)措施和強勁燃料需求的影響。

　　預(yù)計今年石油消費增長將大幅放緩，這引發(fā)了對供應(yīng)過剩的預(yù)測。在圍繞產(chǎn)量配額存在爭議的背景下，安哥拉在加入石油輸出國組織十六年后宣布退出。不過這預(yù)計不會對該國及OPEC+聯(lián)盟的供應(yīng)產(chǎn)生任何影響。