大田環(huán)球：圣誕假期行情平淡，金價(jià)后市看漲

　　截止至2023年12月26日亞盤時(shí)段，由于昨日是圣誕節(jié)假期，所以美國(guó)市場(chǎng)是沒有開始，不過考慮到上周五的黃金價(jià)格持續(xù)震蕩上行，這意味目前多頭方面還是占據(jù)著明顯的優(yōu)勢(shì)，只是暫時(shí)整體交投比較缺乏，因此未能進(jìn)一步打開上方的空間。根據(jù)上周的一系列通脹數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)階段美國(guó)的通脹水平有了明顯的回落，這無(wú)疑大大提升了美聯(lián)儲(chǔ)在三月份開始降息的預(yù)期。

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　　PCE顯著回落提升降息預(yù)期

　　由于美聯(lián)儲(chǔ)最青睞的11月份核心個(gè)人消費(fèi)支出 (PCE) 價(jià)格指數(shù)低于預(yù)期，現(xiàn)貨黃金上周反彈持續(xù)。上周五金價(jià)短暫測(cè)試2,070美元上方，然后回落至當(dāng)天的開盤價(jià)。

　　上周二(12月19日)進(jìn)入歐市盤中，現(xiàn)貨黃金維持窄幅震蕩勢(shì)頭，交投于2020美元上方，等待上周關(guān)鍵的美國(guó)PCE數(shù)據(jù)的公布。

　　美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾在前一周表示，由于通貨膨脹率下降速度快于預(yù)期，并且削減借貸成本的討論即將“進(jìn)入視野”，歷史性的貨幣緊縮政策可能已經(jīng)結(jié)束。

　　決策者在12月13日連續(xù)第三次會(huì)議維持利率不變，他們對(duì)明年降息次數(shù)的預(yù)測(cè)中值為三次。

　　盡管一些美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)市場(chǎng)不斷高漲的降息預(yù)期進(jìn)行了反擊，但這些言論幾乎沒有改變投資者的情緒。

　　芝加哥聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)古爾斯比(Austan Goolsbee)表示，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖的巨大反應(yīng)讓他感到意外。

　　“我有點(diǎn)困惑，市場(chǎng)是否只是在想我們終于說出了他們想聽的話，”Goolsbee上周一接受采訪時(shí)表示。“我認(rèn)為他們對(duì)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)的工作方式有些誤解。我們不會(huì)對(duì)未來的具體政策進(jìn)行臆測(cè)性辯論。”

　　同日，據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》刊登的采訪，克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)梅斯特(Loretta Mester)表示市場(chǎng)對(duì)2024年提前降息的押注有點(diǎn)超前了。

　　“雖然市場(chǎng)很關(guān)注，但下一階段要考慮的不是什么時(shí)候降息的問題，”梅斯特說。“關(guān)鍵是我們要搞清楚貨幣政策應(yīng)該在多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持在限制性水平，以便通脹率持續(xù)、及時(shí)的回到2%目標(biāo)”。

　　梅斯特預(yù)計(jì)2024年將降息三次，每次幅度25個(gè)基點(diǎn)。古爾斯比今年有投票權(quán)，但到2024年將沒有投票權(quán)。

　　此前，紐約聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)威廉姆斯上上周五稱，美聯(lián)儲(chǔ)官員并沒有在上周的政策會(huì)議上積極討論何時(shí)降息。這顯然是為了緩和市場(chǎng)對(duì)鮑威爾上周三言論的過度解讀。

　　安哥拉退出OPEC后或增產(chǎn)

　　根據(jù)最新的市場(chǎng)消息分析，周五(12月22日)，在安哥拉退出歐佩克后，其可能會(huì)增加石油產(chǎn)量。

　　然而，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的好消息以及紅海地區(qū)船只遭襲事件導(dǎo)致數(shù)百艘船只改變航線，增加了交付成本，使得油價(jià)在圣誕長(zhǎng)假周末前出現(xiàn)回落。盡管本周油價(jià)上漲約3%，但原油價(jià)格仍創(chuàng)兩個(gè)月以來最大單周漲幅。

　　在中東地區(qū)，由于船只頻繁遭到襲擊，越來越多的海運(yùn)公司選擇避開紅海航線。主要托運(yùn)人馬士基和達(dá)飛輪船已宣布將征收與改道船舶相關(guān)的額外費(fèi)用。這些襲擊事件導(dǎo)致蘇伊士運(yùn)河中斷，該運(yùn)河承擔(dān)著全球約12%的貿(mào)易運(yùn)輸。

　　PVM分析師John Evans指出，除了直接中斷供應(yīng)外，運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)成本的增加也是紅海局勢(shì)影響油價(jià)的重要因素。

　　與此同時(shí)，非洲的安哥拉已決定退出石油輸出國(guó)組織(OPEC)。該國(guó)每天生產(chǎn)約110萬(wàn)桶石油。

　　Price Futures Group分析師Phil Flynn表示，石油產(chǎn)量的增長(zhǎng)需要一定時(shí)間來實(shí)現(xiàn)。他強(qiáng)調(diào)，美國(guó)通脹數(shù)據(jù)和紅海地區(qū)的襲擊事件對(duì)油價(jià)的支撐作用超過了安哥拉未來產(chǎn)量的任何增加。

　　在伊拉克方面，石油部發(fā)言人阿西姆·吉哈德確認(rèn)了該國(guó)對(duì)OPEC+協(xié)議的支持以及對(duì)自愿減產(chǎn)的承諾。

　　據(jù)三位熟悉出口計(jì)劃的行業(yè)消息人士透露，俄羅斯計(jì)劃在1月份將其港口的石油出口量較12月水平減少10-20萬(wàn)桶/日，原因是煉油廠產(chǎn)量增加。其中一位消息人士稱，2024年第一季度的出口計(jì)劃將低于今年10至12月的計(jì)劃。

　　在美國(guó)方面，關(guān)鍵通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期，提振了投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年降低借貸成本的樂觀情緒。較低的利率降低了消費(fèi)者借貸成本，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和石油需求。

　　此外，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年更有可能降息的預(yù)期也幫助美元兌一籃子其他貨幣連續(xù)第二天跌至7月以來的最低水平。

　　隨著市場(chǎng)普遍預(yù)期2024年初將降息，美元匯率正在下跌。美元疲軟使得使用其他貨幣的買家可以降低購(gòu)買成本，從而進(jìn)一步提振石油需求。