大田環(huán)球：黃金回撤2000下方，本周迎重磅

　　截止至2023年12月12日亞盤時(shí)段，上周的黃金價(jià)格走勢可謂有點(diǎn)虎頭蛇尾，雖然在周初階段的強(qiáng)力拉升一度讓金價(jià)刷新了歷史新高的2150，但隨后在美元的反撲下逐步回落，并且在周尾非農(nóng)數(shù)據(jù)的利空情況下失守了2000大關(guān)，目前短期正保持著震蕩下行的節(jié)奏，不過考慮到重磅事件公布在即，例如美聯(lián)儲(chǔ)利率決議的公布以及CPI數(shù)據(jù)的情況，所以本周的多空爭奪還需等待。

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　　ADP數(shù)據(jù)或暗示非農(nóng)不樂觀

　　現(xiàn)貨黃金在剛剛過去的一周振幅超150美元，創(chuàng)下 2020 年 8 月中旬以來的最大波動(dòng)。周一開盤飆升至最高2144美元附近后持續(xù)回落。上周五(12月8日)非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布后，現(xiàn)貨黃金加速回落，最低觸及1994.56，收盤報(bào)2004.41美元/盎司。

　　金價(jià)上漲的背后有多重因素共同推動(dòng)。首先，市場普遍押注美聯(lián)儲(chǔ)可能在明年上半年實(shí)施降息政策。一旦利率下降，可能削弱美元的地位，使得以美元計(jì)價(jià)的黃金對國際買家更具吸引力，從而提高需求。

　　其次，近兩個(gè)月中東地區(qū)的地緣政治沖突加劇也成為支持金價(jià)上漲的因素。此外，明年的不確定性因素令投資者對避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求上升。

　　最引人注目的是，全球央行在2023年前三個(gè)季度購買了800噸黃金，成為金價(jià)上漲的催化劑。據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)最新調(diào)查顯示，24%的央行計(jì)劃在未來12個(gè)月內(nèi)增加黃金儲(chǔ)備。

　　美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布前，美元走軟，帶動(dòng)金價(jià)上周四(12月7日)小幅反彈，交易商希望有跡象顯示就業(yè)市場走弱，從而增加美聯(lián)儲(chǔ)最早明年在3月降息的可能性。

　　美國勞工部上周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日當(dāng)周，初請失業(yè)金人數(shù)增加1000人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為22萬人。

　　由于假期的原因，每年這個(gè)時(shí)候初請失業(yè)金人數(shù)波動(dòng)較大，因此很難在就業(yè)市場上獲得明確的信號。盡管如此，勞動(dòng)力市場正在放緩。

　　EverBank全球市場總裁Chris Gaffney表示，“市場對利率預(yù)期的預(yù)估過于超前。”他補(bǔ)充稱，明年金屬價(jià)格面臨的唯一風(fēng)險(xiǎn)是“美聯(lián)儲(chǔ)必須在更長時(shí)間內(nèi)將利率維持在高位”。

　　未來一周，各國央行將再次成為焦點(diǎn)，聯(lián)邦公開市場委員會(huì)將于周三做出利率決定，歐洲央行和英國央行將于周四做出決定。預(yù)計(jì)這三者都將維持利率不變，但投資者仍將關(guān)注其緊縮偏見和預(yù)測是否發(fā)生變化。

　　其他值得注意的數(shù)據(jù)包括周二的美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)、周三的美國生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)以及周五的紐約州制造業(yè)調(diào)查和PMI初值。

　　原油表現(xiàn)低迷創(chuàng)近五月低位

　　油價(jià)周一小幅走高，延續(xù)第二個(gè)交易日漲幅，因美國補(bǔ)充戰(zhàn)略儲(chǔ)備的努力提供了一些支撐，盡管對明年原油供應(yīng)過剩和燃料需求增長疲軟的擔(dān)憂依然存在。

　　由于供應(yīng)過剩擔(dān)憂揮之不去，這兩個(gè)合約周五均上漲超過2%，但連續(xù)第七周下跌，這是自2018年以來最長的單周下跌趨勢。

　　在美國數(shù)據(jù)支持需求增長預(yù)期后，提升了對美國軟著陸的樂觀情緒，周五油價(jià)上漲逾2%，但由于供應(yīng)過剩持續(xù)存在，兩個(gè)基準(zhǔn)指數(shù)連續(xù)第七周下跌，這是五年來最長的下跌趨勢。

　　因?yàn)閷θ蚬?yīng)過剩的擔(dān)憂繼續(xù)讓熊市掌控局面。本周，兩個(gè)基準(zhǔn)指數(shù)均下跌 3.8%，周四觸及6月底以來的最低水平，這表明許多交易商認(rèn)為市場供應(yīng)過剩

　　最近的價(jià)格疲軟吸引了美國的需求，美國已為戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)尋求最多300萬桶原油，以便于2024年3月交付。

　　IG分析師Tony Sycamore在一份報(bào)告中表示：“我們知道拜登政府正在市場上尋求補(bǔ)充SPR，這將提供支撐。”他補(bǔ)充說，價(jià)格也受到技術(shù)圖表指標(biāo)的支撐。

　　盡管石油輸出國組織及其盟友(統(tǒng)稱為OPEC+)承諾第一季度每日減產(chǎn)220萬桶，但投資者仍對供應(yīng)是否會(huì)下降持懷疑態(tài)度，非OPEC國家的產(chǎn)量增長預(yù)計(jì)將導(dǎo)致石油產(chǎn)量下降。明年供應(yīng)過剩。

　　全球最大的兩個(gè)石油出口國沙特阿拉伯和俄羅斯周四呼吁所有 OPEC+ 成員國為了全球經(jīng)濟(jì)的利益加入減產(chǎn)協(xié)議，就在生產(chǎn)者俱樂部召開了激烈的會(huì)議幾天后。石油輸出國組織及其盟友(即 OPEC+)同意明年第一季度合計(jì)減產(chǎn) 220 萬桶/日。

　　RBC Capital預(yù)計(jì)上半年庫存減少量為70萬桶/日，但全年僅為14萬桶/日。

　　俄羅斯副總理諾瓦克周五表示，如果市場形勢需要，歐佩克+主要產(chǎn)油國集團(tuán)將隨時(shí)準(zhǔn)備做出決定。“我們將分析石油市場的形勢，并在必要時(shí)做出適當(dāng)?shù)臎Q定，”諾瓦克對記者表示。諾瓦克稱，石油市場形勢要求各方共同做出決定。

　　本周，投資者正在關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)等四家主要央行會(huì)議的利率政策指引以及美國通脹數(shù)據(jù)，以了解其對全球經(jīng)濟(jì)和石油需求的影響。