存儲芯片概念股，延續強勢！
今日（9月12日）午后，A股存儲芯片概念股大幅拉升，精智達直線拉升至漲停，兆易創新、香農芯創也一度觸及漲停，江波龍、開普云、北京君正等紛紛大漲。
同日，在韓國股市，全球存儲芯片巨頭SK海力士的股價大漲7%，再創歷史新高。該公司周五早間表示，已做好新一代高帶寬內存芯片的量產準備。在日本股市，存儲大廠鎧俠（Kioxia）漲超10%，該公司日前宣布與英偉達展開合作，打造讀取速度較傳統SSD快近百倍的固態硬盤。
隔夜，在美股市場上，存儲芯片大廠美光科技一度大漲超11%，收盤時上漲7.55%，市值攀升至1685億美元。另一家存儲企業閃迪上漲14%，該公司近6個交易日累計漲幅接近60%。近日，閃迪已宣布將面向所有渠道和消費者客戶的產品價格上調10%以上。今日有市場傳聞稱，美光向渠道通知存儲產品即將上漲20%—30%。不過，該消息尚未獲得證實。
存儲芯片概念股異動
今日，A股主要指數沖高回落，截至收盤，滬指跌0.12%，深證成指跌0.43%，創業板指跌超1%，科創50指數上漲0.90%。盤面上，存儲芯片、半導體、有色、汽車芯片、稀土等板塊逆市走強；保險、券商、銀行等權重板塊跌幅居前。
存儲芯片概念股午后大幅異動，板塊指數漲幅一度超過5%。截至收盤，存儲芯片指數漲幅仍超過3.7%，精智達20%漲停，香農芯創、開普云、北京君正漲超14%，江波龍漲超13%，普冉股份漲超10%，阿石創漲超9%，兆易創新、佰維存儲漲超7%，聚辰股份、朗科科技漲超6%。
在全球其他股票市場上，存儲芯片概念股也集體大漲。9月12日，SK海力士大漲7%，股價再創歷史新高，總市值攀升至239.15萬億韓元，折合人民幣約1.23萬億元。在SK海力士等芯片股的帶動下，韓國綜合指數當天大漲1.54%報3395.54點，續創歷史新高。在日本市場上，存儲企業鎧俠（Kioxia）股價上漲10.86%，近6個交易日，鎧俠累計漲幅接近70%，總市值逼近2.4萬億日元，折合人民幣約1156億元。
從消息面來看，存儲芯片行業近期大消息不斷。9月12日早間，英偉達供應商SK海力士宣布，已做好新一代高帶寬內存芯片的量產準備。SK海力士稱，公司已成功研發出全球首款HBM4（第四代高帶寬內存），并準備好向客戶供應這款用于超高性能AI的新一代內存產品。
SK海力士表示：“近期AI需求與數據處理量大幅增長，為提升系統速度，對高帶寬內存的需求正急劇上升。”公司預計，新一代高帶寬內存芯片產品投入應用后，可將AI服務性能提升69%，這將解決數據瓶頸問題，并顯著降低數據中心的能耗成本。SK海力士AI基礎設施部門總裁兼負責人Justin Kim稱：“HBM4是突破AI基礎設施限制的標志性轉折點，將成為攻克技術難題的核心產品。”他指出，SK海力士將通過及時供應高質量、多樣化的內存產品（以滿足AI時代的性能需求），逐步發展成為一家全棧式AI內存供應商。
在韓國證券市場上，SK海力士的股價已連續第9個交易日上漲，累計漲幅超過28%。值得關注的是，SK海力士目前是英偉達的核心HBM供應商，且已超越規模更大的競爭對手三星電子，在這一尖端技術領域占據領先地位。12日還有消息稱，美光向渠道通知存儲產品即將上漲20%—30%。該消息尚未獲得證實。
存儲大廠鎧俠（Kioxia）也有新消息傳出。有外媒11日報道稱，鎧俠正計劃與英偉達合作開發新型AI固態硬盤，在2027年前后實現商用化，相比傳統固態硬盤讀取速度提升100倍。據悉，該產品將主要服務于生成式AI運算所需的服務器市場，預計將帶來市場的新一代革新。報道稱，這款新型固態硬盤專為AI服務器設計，可部分替代作為GPU顯存擴展的HBM，其隨機讀取性能預計將提升至約1億IOPS。
目前，鎧俠正根據英偉達的提案和要求研發這些新型固態硬盤，預計將在2026年下半年發出首批樣品。同時，鎧俠預測，到2029年將有一半的NAND芯片被AI相關產業購買。
投行“唱多”行業龍頭
日前，花旗發布報告，預計美光科技晚些時候公布的2025財年第四財季報告將給出超預期的業績指引。花旗重申對美光科技的“買入”評級，并將目標價從140美元上調至175美元。美光科技將于9月23日美股盤后公布第四財季業績。
花旗銀行分析師Christopher Danely表示：“我們預計美光科技將公布符合預期的業績，并給出遠高于市場預期的業績指引，這得益于DRAM和NAND產品的銷量增長及價格提升。我們認為，存儲市場持續回暖由有限的產能以及超出預期的需求推動，尤其是來自數據中心終端市場的需求（占美光科技營收的55%）。”
花旗將美光科技2026財年全年營收預期從545億美元上調至560億美元，每股收益預期從14.62美元上調至15.02美元，較市場預期高出26%。花旗預計，2026財年第一財季營收為130億美元，每股收益為3.23美元。
摩根士丹利則看多存儲巨頭閃迪，該行將閃迪目標價從70美元提高至96美元，并將其列入“首選股”行列。摩根士丹利表示，上調閃迪目標價反映出對NAND存儲市場的樂觀前景。這一前景由多家超大規模云廠商對NAND企業級固態硬盤的大額追加訂單推動，訂單總量達到數十艾字節。這些訂單正在將NAND供給從個人電腦和智能手機等消費市場轉向企業市場。
近日，閃迪宣布將面向所有渠道和消費者客戶的產品價格上調10%以上，且考慮未來幾個季度進一步調整。這是閃迪在2025年第二次提價。
東方證券表示，閃迪此舉或將標志著新一輪定價周期的拉開帷幕，預計競爭對手也有望效仿。浙商證券也指出，閃迪此次價格調整反映出存儲行業在整體需求回暖，多重因素驅動下的結構性變革。
供給端，過去幾年頭部廠商主動減產，下游需求端，消費終端逐漸復蘇，AI、數據中心等場景需求快速成長，推動價格分化與動態定價常態化。技術端，NAND向超高層堆疊、DRAM向HBM等高帶寬方向迭代，接口標準持續升級，帶動產品價值持續提升。應用層面存力成為AI基礎設施核心，催生分層存儲與可信存儲等領域的強勁需求。競爭格局上，國際巨頭主導定價權與中國廠商加速國產替代并存，行業正從傳統的“規模競爭”轉向“技術縱深競爭”。
根據TrendForce數據，雖然閃迪在全球閃存市場份額約為12%，僅位居第五，但其定價信號具備較高影響力。因此，前四大NAND生產商有望跟進調價，這將推動閃存價格開啟更廣泛的上漲趨勢，且該趨勢或具備延續性。
浙商證券表示，存儲行業整體向好態勢明朗，國內廠商也將充分受益。東方證券也認為，存儲行情景氣度持續，國內先進存儲產能持續擴充，AI服務器和AI終端有望持續帶動存儲需求增長，持續看好國產存儲產業鏈。另有券商指出，國內存儲行業除了受益于海外景氣邏輯的映射、漲價周期持續，還存在企業級存儲&端側存儲產品占比提升，3D DRAM等技術創新等α邏輯。
此外，據DRAMexchange數據，DDR5（16GB）現貨平均價自今年7月起趨向平穩且有小幅回落，DDR4（8GB）和NAND Flash（128GB）合約平均價延續增長趨勢。DDR4（8GB）合約平均價在主要廠商陸續退出產能的影響下，由上月的2.6美元顯著上漲至3.9美元，甚至超過DDR5（16GB）現貨平均價（3.385美元）。交銀國際預計，DRAM的強勁價格將延續至2026年上半年，而NAND價格也有望保持堅挺直至2026年一季度。
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