機構：持續看好算力各環節投資機會

2025中國算力大會于8月22日至24日在山西大同舉行。

第一上海證券認為，看好AI應用驅動的算力需求持續高增長，海內外AI應用進入普及的拐點時刻，國內外算力產業鏈共振。國產算力產業鏈在沉寂數月后重新贏得市場關注。國內算力緊平衡的狀態將持續，國產算力的“卡脖子”環節如先進制程產能、先進封裝產能、大模型適配、HBM供給等，隨著時間推移均將被逐步攻克，產業鏈好消息預計將持續不斷催化市場，看好2025年下半年乃至2026年國產算力的投資機會。

長城證券認為，一方面，伴隨國內外大模型的持續升級，AI推理能力要求更高，對算力的需求也在持續增加；另一方面，芯片的性能不斷提升也同時促進大模型等在AI產業持續取得突破。同時，隨著AI模型仿真活人的能力持續提升，助力更多AI+應用商業場景落地，基于AI的數字互動有望成為下一個互聯網和游戲產業的熱門賽道，持續看好算力各環節投資機會。