關鍵時刻，美聯儲官員的最新講話釋放重磅信號。
北京時間8月14日凌晨，多位美聯儲官員發表講話，似乎有意給持續升溫的降息預期降溫。其中，美國芝加哥聯儲主席（2025年FOMC票委）古爾斯比表示，他希望在決定是否降息之前，先審查更多經濟數據。美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克（2027年FOMC票委）表示，如果勞動力市場保持穩固，他仍然認為2025年降息一次是合適的。
目前，華爾街交易員對美聯儲降息的押注愈發激進。與美聯儲會期掛鉤的隔夜指數互換(OIS)合約已經完全消化了9月降息25個基點的預期。甚至有機構認為，不排除一次降息50個基點的可能性。
與此同時，下一任美聯儲主席人選也是市場關注的焦點。美國總統特朗普表示，他可能會“稍微提前”任命下一任美聯儲主席，已經將候選人的范圍縮小到3—4位。
美聯儲官員最新講話
美東時間8月13日，古爾斯比表示，美聯儲正在努力確定關稅是否會導致暫時或持續的通貨膨脹，這是決定何時降息的關鍵因素。
古爾斯比認為，（非農）數據修訂不應當造成爭議性。
古爾斯比稱：“‘關稅政策對價格的影響是一次性的’這種想法讓我感到緊張不安。”
古爾斯比表示，他希望在決定是否降息之前，先審查更多經濟數據，包括本周公布的批發價格數據和下個月更廣泛的通脹指標。
關于最新披露的非農就業數據，古爾斯比警告不要過度解讀就業增長放緩，他認為這可能反映的是移民減少，而非經濟疲軟。他強調，他更重視失業率等指標，目前失業率仍處于4.2%的歷史低位。
“我認為勞動力市場的狀況相當強勁、相當穩固，薪資增速與2%通脹目標完全一致。”古爾斯比說。
古爾斯比還指出，最新CPI數據表明，服務通脹形勢糟糕。
稍后，美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克（2027年FOMC票委）發表講話稱，美國就業市場接近充分就業，這為美聯儲提供了避免倉促做出任何政策調整的“便利”。
博斯蒂克在阿拉巴馬州的一次活動上表示，他仍然認為2025年降息一次將是適宜的。這建立在就業市場保持穩固狀態的基礎上。
博斯蒂克強調，關稅政策可能會造成結構性變化。失業率仍然偏低。數據表明，過去三個月的勞動力市場是疲軟的。正設法弄清楚就業市場在多大程度上走軟。
他補充說，在美聯儲9月16日至17日召開政策會議之前，“更好地了解就業市場的健康狀況”是“我們未來五周左右的任務”。
市場的激進押注
美聯儲官員們的這番表態，似乎有意給市場的降息預期降溫。
美東時間周三晚些時候，與美聯儲會期掛鉤的隔夜指數互換(OIS)合約完全消化了9月聯邦公開市場委員會(FOMC)會議將降息25個基點的預期。
與美聯儲9月政策會議掛鉤的OIS利率因此降至日內低點，接近4.08%，顯示有一次25個基點降息的可能性為100%。從互換曲線更遠端來看，市場目前預計今年剩余3次FOMC會議合計將降息62個基點，而周二收盤時為59個基點。
背后原因是，美國溫和的CPI通脹報告讓市場更相信美聯儲會在9月降息，甚至可能大幅降息50個基點，因此交易員已經通過債券、期權等工具大幅押注降息。
部分華爾街機構及特朗普政府官員也表達了相關開放態度，美國財政部長貝森特、貝萊德全球固定收益首席投資官Rick Rieder等都公開表示，美聯儲應考慮9月降息50個基點，進一步強化了市場對大幅降息的想象。
另外，包括高盛、摩根大通、花旗在內的華爾街投行預計美聯儲9月會降息，但對于降息50基點還是25基點分歧仍然巨大。
高盛交易和研究團隊此前表示，市場低估了美聯儲9月份降息50個基點的可能性。花旗則認為，如果未來的經濟數據進一步惡化——如失業率進一步攀升，美聯儲在9月進行50個基點的大幅降息并非不可能。
摩根大通預測，美聯儲將在9月貨幣政策會議上降息25個基點。
匯豐認為，美聯儲采取漸進式降息可能性較大。其在最新發布的報告中預計，美聯儲將在2025年9月、12月及2026年3月各降息25基點，累計75基點。
特朗普最新表態
特朗普表示，他可能會“稍微提前”任命下一任美聯儲主席，并補充稱，自己已經將人選范圍縮小到3—4位，作為鮑威爾的接任者。
美東時間8月13日，特朗普在華盛頓肯尼迪中心的一場活動上說：“我會在接下來的某個時間宣布新美聯儲主席的人選——我想會稍微提前一點宣布。我已經縮小到三四個名字了。”他稱這些候選人都很優秀，非常出色。
而在特朗普講話前，美國財政部長貝森特周三在接受彭博電視采訪時表示，計劃考慮多達11位人選。特朗普在挑選美聯儲主席人選時，持非常開放的態度。
值得注意的是，特朗普近期加大了對鮑威爾的施壓，周二甚至威脅就美聯儲總部翻修項目對鮑威爾提起重大訴訟。
特朗普周三表示，他認為利率應該再低三個或四個百分點。“我們每年支付的利息就超過一萬億美元，這其實只是一個賬面上的計算。”
特朗普表示，高借貸成本正在傷害美國企業、消費者和購房者。“人們無法獲得抵押貸款。他們因為太晚了的鮑威爾而支付過高的費用，他真的很不稱職。”
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